受疫情催化商业健康险&互联网医疗快速崛起市场前景可观

公共卫生信息化建设迎“补课”需求。回顾历史，大型公共卫生事件往往会成为医疗信息化产业发展的重要催化剂。以2003年的SARS为例，SARS的突然爆发让政府意识到信息化的薄弱是应对突发公共卫生事件的一大软肋，此后开始加强了以疾病防控体系、区域信息化平台为代表的公共卫生信息化建设工作。此次新冠疫情有望继续推动政府加大公共卫生信息化建设的投入。根据黄奇帆在中国金融四十人论坛的发言：预防型的公共卫生防疫体系建立是百年大计，具有长远投资效益。在“十四五”期间建议政府投入2000-3000亿把整个中国的公共卫生系统的短板给补上。我们假设公共卫生系统建设资金中的10%用于信息化系统升级，则公共卫生信息化的补课需求将达到200-300亿。

全国医保信息化招投标拉开帷幕。除了新冠疫情驱动的公共卫生信息化建设“补课”需求之外，我们观察到，随着医改的持续深化，2020年全国医保信息化招投标也于近期正式拉开帷幕(青海省于3月12日全国率先启动医保信息平台建设招投标)，预计各地医保信息化将在今年4、5月份迎来招投标高潮。参考青海省的总包预算，我们预计全国医保信息化建设的增量市场至少在百亿级。

图：青海省率先启动医保信息平台建设招投标

图：青海省率先启动医保信息平台建设招投

2）市场红利：商业健康险&互联网医疗快速崛起，未来将成为核心驱动力

商业健康险快速崛起。参考SARS对于健康险市场的影响，我们认为新冠疫情将显著提升居民的健康意识。经此一“疫”，会有更多的居民开始有意识地配臵健康险产品，特别是90、95后的年轻人，将越来越乐于为“有一个好身体”买单。根据每日经济新闻报道，近期各大平台的健康险持续爆红热卖。今年前2月平安健康险保费收入同比增长83%，众安在线健康险迅速提升至保费总额60%左右，互联网健康险平台水滴保险商城新单年化收入同比增长超过6倍。考虑到疫情期间保险线下拓展严重受限，健康险销售仍然暴增，预计后疫情时代线下销售恢复后，商业健康险有望继续爆发式增长！参考我们近期发布的行业深度报告《医疗信息化，富贵“险”中求》，在商业健康险快速崛起的背景下，医疗信息化厂商在其经营全生命周期中均发挥着重要作用，将成为商保转型升级的科技抓手，两者的深度结合将驱动医疗信息化厂商的“表外”价值持续释放。

打通在线就医-购药-支付的服务闭环，互联网医疗快速普及。在疫情期间，互联网医疗成为“抗疫”的重要战场，国家多次发文高度肯定其作用，鼓励互联网医疗的发展。在政策利好的支持下，互联网医疗完成了医保线上支付结算功能的打通，实现了在线就医-购药-支付的服务闭环，其在C端正在快速普及。我们认为，在国家的鼓励下，医疗机构参与互联网医疗的热情高涨，医疗信息化厂商有望成为医院互联网化的重要支撑者和联合运营方，将充分享受线下医疗资源向线上转移的产业红利。

表：疫情期间，国家下发的互联网医疗相关政策文件

资料来源：锐观咨询整理