新冠肺炎疫情下主要防护产品市场分析 口罩、防护服、医用手套需求分析

表：防护用品（口罩、防护服、医用手套）相关生产企业

资料来源：公开资料整理

1、口罩

佩戴口罩是目前针对肺炎病毒防护最必须、最直接、最有效的用品。目前市面上口罩的种类较多，使用较多的是N95口罩与医用外科口罩。

（1）普通医用口罩：符合YY/T0969-2013技术标准，供临床各类人员在非有创操作过程中佩带，覆盖住使用者的口、鼻及下颌，为防止病原体微生物、颗粒物等的直接透过提供一定的物理屏障。通常普通医用口罩通常没有防水性与颗粒过滤效率性能要求。

（2）医用外科口罩：符合YY0469-2011技术标准，产品适用于临床医务人员在有创操作过程中所佩戴的，为接受处理的患者及实施有创操作的医务人员提供防护，阻止血液、体液和飞溅物传播。医药外科口罩具有良好的防水性能以及颗粒过滤效率，过滤效果通常能达到70%，及通常市面上看到的“外绿内白”的医用外科口罩。

图：医用外科口罩

（3）医用防护口罩：符合GB19038-2010技术标准，产品适用于医疗工作环境下，过滤空气中的颗粒物，阻隔飞沫、血液、体液、分泌物等。医用防护口罩具有良好的颗粒过滤效率，能有效过滤病毒，过滤效果达到95%及以上。例如防护效果较好N95口罩与kN95口罩，主要是3M的9132、1860与霍尼韦尔H950v等（9501和9502，就是头戴式与耳带式的区别）。

注：i字母表示颗粒的性质：N-非油性颗粒；R-油性和非油性颗粒；P-强效阻挡油性和非油性颗粒；ii数字表示：过滤效果的级别；数字越高代表防护级别越高，p100的防护效果是最好的。因此95代表95%以上的过滤效果，99代表99%以上的过滤效果。N95的意思是：对大小在0.3微米及以上的非油性颗粒物质的过滤效果达到95%。

图：医用防护口罩

资料来源：公开资料整理

N95的口罩有带呼吸阀的与不带呼吸阀的，带呼吸阀的为单面防护，不能进气，但能出气，虽能减少呼吸阻力，但不能阻挡病人传播病毒，因此建议选择不带呼吸阀的N95口罩。目前普通居民通常是处于居家自我隔离的环境或者是普通场所，比如超市、火车、机场等，在不接触高危环境的情况下，普通的医用外科口罩就足够（在未采购到普通医用外科口罩的前提下可选择医用普通口罩）；而N95防护口罩，过滤效果好，更加适合在高危环境中的医护人员等使用。

口罩需要正确的佩戴方式与使用方式，相关正确的佩戴方式(不漏气)可上网查看相关视频；而在使用上，通常建议为一次性使用：N95口罩可每天更换一次，医用外科口罩4小时左右更换一次（普通居民可酌情考虑延长时间，减少资源浪费）。佩戴口罩，会形成呼吸阻力，长期会影响肺部功能，因此不建议长时间佩戴。

现有产能：根据1月29日工信部消息，现有产量达到一天800万只以上，复工复产面达到了40%。

2019 年中国口罩产能情况

2020年1月29日，工信部回应，经过这段时间的努力，口罩产量达到一天800万只以上，复工复产面达到了40%。以此计算，我国目前口罩产能约为每天2000万只。

近日，各省的口罩厂商都纷纷宣布复工，不少工厂都是24小时投产，来尽量弥补市场空缺。我们收集了各地媒体报道的复工工厂数量和口罩日产量，目前我国口罩日产量已经超过了1500万只，接近我国最大产能的75%；复工的口罩企业超过200家。

图表：当前我国各省市口罩产量情况

2011-2018年，我国口罩产量一直保持增长态势，但增速先降后升，2019年我国口罩产量已超过50亿只，占全球产量约50%，是世界最大的口罩生产和出口国。

平时情况，按照2019年我国50亿只口罩供给量来看，口罩完全够用。但随着新型冠状病毒肺炎疫情的蔓延，我国口罩的需求量爆发式增长，全国人民都开始带上医用外科口罩，每天的口罩需求量都是以亿来计，口罩出现严重的供不应求。另一方面，由于口罩存在有效期，库存周期为1-2周，一般不会大量囤货，再加上春节放假，口罩企业几乎都已经清空了库存。因此，目前我国口罩严重短缺。

疫情冲击下，口罩及口罩设备需求迅速上升，预计疫情期间（从1月20日-3月31日），增加口罩产值398亿左右，增加口罩设备产值6亿元左右。参见报告《【华创宏观】什么是复工的“马蹄钉”一—从口罩的估算讲起&战疫系列五》。我们乐观一点假设在2月11日-20日，国内口罩日均产量达到8000万只/天；2月21日-29日，达到日均

1.2亿只/天；3月日均产量2.5亿只/天。按照单只产值4元（2019年产量50亿只，产值100亿，单只2元，考虑到当前原材料、人工等成本上升，按翻倍假设）。对于口罩设备，单台价值30万左右，每日可以生产10万只，按照1季度增加产能2亿只/天计算，需要增加设备2000台，对应产值6亿。

随着春节假期的结束和各地政府的动员，原材料供应和物流将逐渐恢复，除了以上各地区已复工的企业外，其余尚未复工的企业将逐个复工，各个口罩生产企业将进入满负荷运营状态，叠加有能力的企业正在购买设备扩大口罩生产规模的因素，未来1个月我国口罩产量有望在目前的基础上翻一番，日产量可能会超过3000万只，将极大的缓解目前的口罩短缺状态。

图表：口罩与口罩设备产值估计

2、一次性医用手套

一次性防护手套整体需求向上，中国制造长期竞争优势逐渐凸显。从总需求角度来看：

根据International Trade Centre的统计数据，2017年全球一次性手套需求总量约4170亿只，预计2020年总需求约5310亿只，2009-2020年复合增长率约7.74%。全球一次性手套市场容量增长较快，美国、欧盟、日本等发达国家是一次性手套的主要消费市场，基于使用习惯和法律法规要求，需求持续旺盛。新兴市场国民消费观点和消费习惯不断更新，拓展潜力巨大。根据顶级手套公开资料统计，2018年荷兰一次性手套年人均消费类276只，美国250只，日本106只，中国仅6只。新兴市场需求潜力处于兑现过程中，空间巨大。从国际竞争格局来看：PVC手套生产集中于中国，丁腈手套生产原先集中于马来西亚等东南亚国家。中国引入丁腈生产线较晚，但中国基于工业配套、生产成本、生产效率、人才资源优势，在同马来西亚等东南亚国家产销竞争中，中长期优势逐步显现。

一次性手套整体需求稳健增长，高端手套占比提升明显。一次性健康防护手套属性为一次性消耗品，根据品质等级和用途可分为医疗级和非医疗级，区分的核心指标为针孔率。医疗级手套是指需要满足目标国家医疗市场质量认证体系或准入标准的产品，主要用于医疗手术、检查、护理等领域，非医疗级手套可应用于食品加工、电子化工、家庭日用清洁卫生等领域。根据International Trade Centre统计及预测，2020年非医疗级手套需求约2000亿只，同增5.82%，医疗级手套需求约3310亿只，同增8.17%，预计年均增速8-10%。

一次性手套产品结构，呈现乳胶手套向PVC手套、丁庸手套转移的趋势。PVC及丁腈手套避免了部分人群对乳胶手套过敏的缺点，作为性能更优的产品，消费市场由欧、美、日等医疗发达国家，以较快速度向中东、南美、亚洲等新兴市场扩张，预计PVC及丁腈手套市场份额将持续扩大。

图表：一次性手套分类及比较分析

数据来源：公开资料整理

3、防护服与护目镜

本次肺炎病毒的传播途经可能也存在通过眼睛（眼结膜）的方式，因此长期在高危环境中的医护人员需使用医用护目镜，防止液体飞溅等。由于护目镜供应有限，普通居民所处环境也非高危因此可折中采用其他的眼部物理防护来替代。

疫情冲击下，医护人员对防护服与护目镜的需求大幅增加，预计合计增加需求230亿。根据统计年鉴数据，全国共有952万个卫生技术人员（含医师、护士、药师），其中湖北为41万个。假设全国10%的卫生技术人员从事疫情相关工作，每日消耗防护服2个（脱下不可再使用）与护目镜2个（医用护目镜多为一次性，但国务院1月31日发文经严格消毒后可以重复使用，这里假设不重复使用）。假设从1月20日开始，直到1季度末，这部分医护工作人员一直需要使用防护服与护目镜，则防护服需求总计162亿，护目镜需求总计68亿，合计230亿。

图表：防护服与护目镜产值估算