2020锂电池隔膜行业市场发展趋势分析，干法完全进口替代湿法正处于进口替代

1、干法和湿法工艺对比

制备锂电池隔膜有干法和湿法两种工艺，干法隔膜和湿法隔膜各有优缺点，干法隔膜在生产工艺、成本、环保经济等方面具有较大优势，湿法隔膜则具有短路率低、孔隙率和透气性可控范围大等优点。目前市场的应用中，从全球锂电池企业的选择来看，干法隔膜和湿法隔膜并存，但近年来随着三元锂电池占比的提高，湿法隔膜产量的占比也稳步提升。2018年国内湿法隔膜产量达到13亿平方米，占比65％，干法隔膜出货量7亿平方米。由于湿法隔膜与干法隔膜价格差的逐渐缩小以及动力锂电对湿法隔膜的需求越来越高，湿法隔膜的占比从2015年的39.26%提升至2018年的65%。

目前，全球最好的锂电池隔膜材料出自旭化成和东燃化学两家日本公司，国内锂电池铝塑膜市场90%以上的份额被昭和电工等日本厂商垄断。与日本生产的锂电池隔膜相比，我国的高端隔膜差距明显。国产隔膜产品存在一致性不高、孔隙率不达标等问题，厚度、孔隙分布以及孔径分布不均。目前我国在锂电池隔膜的干法工艺方面已迈入了世界第一方阵，但在湿法隔膜领域，国内企业虽掌握方法，但整体仍难以与外国巨头抗衡，核心生产设备主要依赖进口。

就竞争格局来看，2017年全球锂电隔膜市场占有率前四的为日韩企业，占比超过50%，相对于锂电池其他行业市场集中度相对较低。未来随着新能源电池行业对电池材料要求的提高和各大隔膜产商产能逐步投放，行业洗牌有望加速，行业集中度也将会有明显提升。随着近年国内企业在隔膜技术和产能上的不断突破，国内隔膜生产企业逐渐占据市场。2018年上海恩捷产能由2017年的3亿m²快速上升到13亿m²，超过了曾经的湿法隔膜“老大”日本东丽具体到湿法隔膜市场。

表：干法、湿法工艺对比

资料来源：锐观咨询整理

2、干法完全进口替代，湿法正处于进口替代前期

目前，锂电池四大核心材料中，正、负极材料、电解液都已实现了国产化，而隔膜仍是短板，国产化率较低，隔膜是锂电池原材料中技术壁垒最高的部分。国内锂电池企业众多，未来进入国际市场，面对国际巨头竞争，缺乏核心专利和材料技术是中国电池企业未来最大的隐忧和短板。国产隔膜主要供应低端3C类电池市场，而高端隔膜仍然依然大量依赖进口。干法隔膜技术比较成熟，国产干法隔膜基本能够完全替代进口产品，而在湿法隔膜领域国内还处于进口替代的前期。同时，国内对隔膜需求量增长速度较快，也会带动国内企业技术进步及产能扩张。2018年，我国锂电池隔膜产量20亿平方米，同比增长39.37%，2014年仅为4.5亿平方米，自2014年到2018年复合增长率达到45%。

总体来看，我国锂电池隔膜行业企业集中度较高，2018年我国湿法隔膜前三企业出货量占比达到55％，前五占比达到65.6％；2017年干法隔膜前三企业占比为42％，前五占比为55％。目前，我国锂电池隔膜材料企业集中分布在华东和华中地区，产能比重分别达到48％、27％；华南地区产能占比也有10％，其他地区则都在10％以下。随着锂电池隔膜市场的快速发展，国内企业也正在加速产能扩张。截止到2017年底，

国内确认投产的锂电池隔膜产能约为29亿平方米。产能较大的企业湖南中锂、上海恩捷、星源材质、中兴新材、天津东皋、苏州捷力、河南义腾等产能均在2亿平方米以上，合计产能为19.28亿平方米，占比全市场超过67％，2018年中国湿法隔膜产能约占全球总产能的近70%。

根据高工产研锂电研究所(GGII)发布数据，2019年湿法隔膜出货量19.9亿平米，同比增长51.2%，占比隔膜总出货量72.6%。湿法隔膜出货量占比提升主要原因为市场对动力电池高能量密度等性能要求进一步提升，加之中高端数码电池应用占比提升，对湿法隔膜需求上升，进而促进湿法隔膜出货量增加。

干法隔膜出货量7.5亿平米，同比增长6.4%，增速远小于湿法。主要原因为动力电池往高能量密度方向发展，更薄的湿法隔膜相比干法隔膜优势明显;另外湿法隔膜近2年成本大幅下滑，与干法单拉隔膜成本差距逐渐减小，加之涂覆隔膜低成本化与高性能优势明显，一定程度上抢占了干法膜市场。

3、主要湿法隔膜厂商

近几年在湿法隔膜需求提升的背景下，国内湿法隔膜企业加大产能扩张力度，同时原先的干法隔膜企业也相继投资湿法隔膜产线。2018年国内湿法隔膜名义总产能超过37.5亿平米，但由于隔膜生产技术难度较大，国内隔膜企业良率较低。目前国内湿法隔膜一线企业良率80-90%，湿法涂覆产品良率60-70%，所以湿法隔膜有效产能大大低于其实际产能。

与此同时，国内优质企业也在积极寻求与国外厂商的战略合作，将国产隔膜推向全球市场。2019年1月底，星源材质公司与孚能科技签订了合作协议，双方约定2019年度锂电池隔膜产品保供需求为不少于4,000万平方米，预计合同金额为1.02亿元；3月中旬，公司披露了与亿纬锂能、天能动力的关于锂离子电池隔膜产品日常关联交易公告，预计2019年最高累计交易金额7,600万元；4月初，星源材质与国轩高科签订采购框架合同，国轩高科预计将向公司采购湿法涂覆隔膜需求预测量约1亿平方米。

表：国内主要湿法隔膜厂商产能

资料来源：锐观咨询整理