2020游戏行业市场发展趋势分析，立足政策风向及技术演进把握行业发展机遇

2019年6月，国家新闻出版署重新接收材料后的第一批国产游戏版号下放，2019年全年共发放28批1550个国产游戏版号和9批185个进口游戏版号，基本满足了企业正常发展需求。2013-2019年，我国游戏行业市场规模逐年扩大。据中国音数协游戏工委统计数据显示，2019年，我国游戏行业市场规模约为2309亿元，较2018年增长7.7%。

从细分产品来看，2019年，我国游戏市场中，移动游戏市场所占比重较大，约占68.5%，客户端游戏约占26.6%，网页游戏约占4.3%，家庭游戏主机游戏约占0.3%，单机游戏约占0.3%。

从游戏的类型来看，重度游戏占比仍较高，但热度有所下滑。据GPC和CNG数据，从2018年收入Top100移动游戏的类别来看，以动作角色扮演类、战术竞技、回合制角色扮演为主，三者收入占比分别为32.4%、17%、13%，合计高达62.4%，占移动游戏市场超过一半份额。虽然从市场规模来看，重度游戏为大部分用户首选，但近三年来热度有所下降，三者收入占比合计连续三年出现下滑，2018年占比同比下滑近11个百分点。我们认为重度类型游戏热度的下降主要有两个原因：1）多款同类型游戏不间断上线，玩法并没有出现大突破，对用户造成一定的审美疲劳；2）用户需求被深挖，细分领域游戏获得重视，部分用户受到分流。

大方向来看，监管趋严，集中度有望提升。经历半年版号暂停审核后，2019年初新闻出版广电总局先后下发5批积压的国产游戏版号申请。4月，总局官网重新上线版号申请文件，被视为版号申请回归正常化的举措。但同时，总局对新报游戏的审核标准进一步提升和细化，官斗、棋牌主题游戏原则上不再受理，有意引导游戏融入主流价值、走精品原创的道路。同时，监管部门进一步加强对青少年游戏时长、充值消费等管控。在这个趋势下，我们预计监管趋严大概率为常态。在应对政策变化上，尾部厂商由于资本实力较弱、缺乏精品原创能力，多处于弱势地位，经营压力进一步加大，行业或迎来新一轮洗牌。而头部厂商往往具备资金及自研实力，面对政策转向的韧性较强，有望进一步蚕食市场份额。

细分方向来看，电竞政策落地，产业化未来可期。目前，北京、上海、海南等地已出台支持发展电竞产业的相关政策，在资金、税收等方面给予一定扶持。具体来看，2019年6月20日，海南发布“海六条”，从资金、人才、税收、出入境、赛事审批、转播等六方面制定相应的扶持政策，促进电竞事业发展。其中，海南生态软件园设立10亿元的电竞产业专项基金，用以支持、孵化电竞企业，提供赛事及俱乐部落地补贴，有效地提振了电竞行业信心。预计在纲领政策发布后，相关细化政策及配套设施落地有望提速，电竞产业未来可期。

技术上，云游戏为大势所趋。2019年6月6日，工信部正式发放5G牌照。第五代通信技术，不仅能大幅提升用户上网速度，还具有低时延、高可靠、低功耗的特点，峰值速率更是达到数十Gbps，相比4G提升了一个量级。在5G高速传输的支撑下，游戏有望改变目前在本地运行的方式，改以云端服务器储存游戏所需的数据，将渲染后的画面传输回终端。对用户来说，游戏云端运行，能以高帧速率运行图形最为密集的游戏，不需要担心终端设备无法匹配大型游戏，有助于降低用户获取优质游戏的成本。同时，游戏上云能有效降低时延，减少因服务器质量差、卡顿掉线等原因出现用户流失，极大增强用户体验。而对厂商来说，云游戏解决了游戏无法跨平台的痛点，使得安卓、苹果游戏互联成为可能，设计师无需在多种语言和框架中切换，降低了后期的开发成本。目前，云游戏在我国仍处于起步阶段，无论是聘请基于云架构的游戏研发人员，或是对高速带宽云端服务器租用，前期投入成本及风险较大，中小型厂商或望而却步。而头部厂商由于具备资金及研发优势，往往成为推动新技术的尝鲜者，抢先占有云游戏市场。

表：各地电竞政策

资料来源：锐观咨询整理

技术上，云游戏为大势所趋。2019年6月6日，工信部正式发放5G牌照。第五代通信技术，不仅能大幅提升用户上网速度，还具有低时延、高可靠、低功耗的特点，峰值速率更是达到数十Gbps，相比4G提升了一个量级。在5G高速传输的支撑下，游戏有望改变目前在本地运行的方式，改以云端服务器储存游戏所需的数据，将渲染后的画面传输回终端。对用户来说，游戏云端运行，能以高帧速率运行图形最为密集的游戏，不需要担心终端设备无法匹配大型游戏，有助于降低用户获取优质游戏的成本。同时，游戏上云能有效降低时延，减少因服务器质量差、卡顿掉线等原因出现用户流失，极大增强用户体验。而对厂商来说，云游戏解决了游戏无法跨平台的痛点，使得安卓、苹果游戏互联成为可能，设计师无需在多种语言和框架中切换，降低了后期的开发成本。目前，云游戏在我国仍处于起步阶段，无论是聘请基于云架构的游戏研发人员，或是对高速带宽云端服务器租用，前期投入成本及风险较大，中小型厂商或望而却步。而头部厂商由于具备资金及研发优势，往往成为推动新技术的尝鲜者，抢先占有云游戏市场。