2020云游戏行业市场发展趋势分析，政策+技术双重驱动为行业发展带来曙光

运营商5G商用套餐落地正式拉开应用时代序幕。2019年11月1日，中国电信、中国移动、中国联通三大运营商正式启动5G商用套餐。三大运营商分别在50个城市率先开通5G业务，其中中国移动计划在2020年进一步扩大网络覆盖范围，在全国所有地级以上城市提供5G商用服务，并加快推动5G终端普及。

图表：首批5G商用落地城市

资料来源：锐观咨询整理

云游戏又被称为GaaS(Gameasaservice)，它将游戏体验变成了一种服务，提供给广大消费用户，解决了用户不断购买或升级终端的困扰，也避免了下载和更新内容的繁琐，在成本、时间、内容和维护方面提升了游戏的易用性。

根据华为和顺网科技发布的《云游戏白皮书》，云游戏可以按照计算平台、串流方式、资源形态等维度进行分类。按照计算平台，云游戏可以分为x86架构和ARM架构;按串流方式可以分为游戏窗口串流和桌面串流;按照资源形态可以分为虚拟机流派和物理机流派。

虚拟机流派一般采用服务器和专业显卡的云端资源组合，并以虚拟化的方式分配资源，较为灵活。物理机流派的云端资源以一台台PC形式存在(相当于PC农场)，显卡为家用游戏显卡，对游戏驱动的适配更好。

图表：虚拟机流派和物理机流派对比情况

资料来源：锐观咨询整理

站在4G时代的末尾，当前游戏行业处于存量竞争的红海阶段，云游戏时代将打开行业成长新阶段。4G时代手游应用风光无两，王者荣耀等爆款游戏的出现。经历近5年的高速发展，4G主导下的手游时代逐渐从增量时代走向存量竞争时代。2019年上半年中国手游市场销售收入753.1亿，同比增长18.8%。相较于2018年全年手游市场增速15.4%小幅回升。由于2018年游戏行业监管政策的收紧，游戏数量总量控制以及版号暂停对游戏行业整体供给端减少，游戏上线计划短期内搁置，对于规模较小、依靠单一游戏流水维持的公司面临一系列生存困境。2019年重新放开游戏审批后，新游扎堆上线，手游市场在游戏内容丰富的情况下繁荣。

忽略因短期政策边际放开因素影响，游戏行业仍然面临着用户数量逐渐饱和，增长乏力的困境。根据伽马数据统计，2019Q3移动游戏市场实际销售收入383.8亿元，虽然同比去年增长近8%，但环比增长为-0.9%，增长率接近临界点。根据Questmobile统计，中国移动互联网月活跃用户增速逐渐趋缓，进入2019年后，月活跃用户规模稳定在11.34亿人次，增长率从17年的两位数下降到3%以下。流量红利见顶，如何让开拓游戏行业新的增长动力是游戏行业面临的难题。

云游戏有望成为5G时代游戏发展新亮点，挖掘行业增长新空间。云游戏是一种以云计算为基础的网络游戏类型，在技术上实现游戏数据处理与运算和画面显示的分离。云游戏的运行将从玩家端转移至云服务器端，解放用户端设备的硬件性能，并将渲染处理后的游戏画面压缩后经网络转送给玩家。从此玩家不再需要依赖自身设备运行游戏，而是在云端服务器处理完游戏数据并渲染后，通过互联网在本地的设备屏幕上接收游戏画面即可。云游戏即云流化技术在游戏领域的应用，在网速达标的情况下，玩家有望使用任意终端畅玩大型主机类、3A级游戏。

技术与政策共振催化云游戏超预期落地。5G传输能力进化解决消费弊端，释放云计算应用空间。2009年即已经提出云游戏的概念，但限于4G时代网络带宽与时延要求难以满足游戏玩家需求，发展速度一直停滞不前。云游戏在前期未能快速发展，关键因素是网络带宽与时延要求得不到满足。4G时代，网速和延迟的理论值为10Mbps和10ms可以较为流畅的实现游戏操作，关键技术指标基本达到云游戏运行要求。然而考虑到现实场景的复杂性和网络拥塞等诸多问题，云游戏运行的稳定性难以保证。而5G时代下，网速和延迟问题可充分解决，云游戏核心瓶颈将被破除。1）网络带宽限制：云游戏以云计算为基础，画面需要在云端进行计算渲染处理后传送给用户，由于游戏画面高清画质传输数据量较大，在4G网络下仍然难以完成；2）时延要求：对于游戏，特别是对战竞技类游戏，时延对于用户体验的影响非常大，延迟过高难以实现云端的及时处理与反馈，影响用户体验。5G技术的三大特征解决了限制云游戏产业发展的网速与延迟的核心瓶颈。

1）eMBB（增强移动宽带）：为游戏大作需要的高清视频传输提供了更快高宽的传输通道。海内外主要云平台对于网速的要求集中在10-25Mbps，1080P60FPS的网速要求最低30-50Mbps。4G的理论理想速度是10Mbps，考虑到网络拥挤等因素，4G网络难以满足

2）mMTC（海量机器类通信）：真正意义上做到了游戏载体的无处不在，这当中最为直接的就是以智能手机为代表的移动终端；

3）URLLC（超高可靠低延时通信）：开拓了对时延极其敏感的应用场景，这当中包括电竞娱乐、VR\AR等。

云游戏解放了硬件设备的限制，挖掘更多游戏用户。对用户的终端要求降低，用户的游戏设备不需要任何高端处理器，同时也不需要下载客户端，只需要基本的视频解压能力（对显卡和显示屏仍有要求），降低了玩家的游戏进入成本。这将促使更多需要高配置硬件的3A游戏或高品质游戏，能够触及更多普通用户群体，进而带动3A或高品质游戏的普及化。云游戏分为PC云游戏与移动云游戏，移动云游戏相较于PC端对于3A大作的操作、画质较为粗糙，PC端云游戏将打开网吧场景的游戏需求空间。

图表：3G、4G、5G技术参数一览

资料来源：锐观咨询整理

云游戏获得政策支持，政策东风催化云游戏超预期落地。2019年8月，中宣部出版局局长郭义强在2019ChinaJoy开幕式上发表演讲，“今年我国下发5G商用牌照，目前有游戏企业已经开展5G云游戏的服务，游戏在云端运行无需下载即点即玩等新特点，可能会对整个游戏产业业态产生重大影响，希望行业密切关注。”