化学纤维行业市场格局及市场供需分析

1、化学纤维行业的竞争格局及市场化程度

（ 1）行业的发展阶段及市场化程度

我国的聚酯纤维产业诞生于国有企业，发展壮大于民营企业。 20 世纪 70 年代末，上海石化、辽阳石化、天津石化和仪征化纤等相继引进聚酯、纺丝生产线，这些国有及国有控股企业是当时我国聚酯纤维产业的主力； 1995 年前后，民营企业开始逐步涉足聚酯纤维的生产，特别是 1999 年后，随着聚酯纤维行业对民营资本全面开放，大量民营企业进入聚酯纤维产业；到 2012 年，民营企业比重上升到 90%左右，成为我国聚酯纤维行业的主力。

民营企业的壮大过程也是我国聚酯纤维行业市场机制不断完善的过程， 聚酯纤维行业也逐步成为我国市场化程度较高的行业。

（ 2）行业的竞争格局

我国聚酯纤维产业经过 30 多年的发展，形成了熔体直纺和切片纺两种生产工艺路线，采用不同工艺的生产企业相应形成了相应的竞争格局：

①熔体直纺企业市场集中度相对较高

熔体直纺工艺路线具备明显的规模效应优势和相对成本优势， 主要用以生产市场容量较大的普通产品和常规差别化产品，对于生产技术含量较高、功能要求较多、多组分及结构较为复杂的差别化产品存在一定困难。

以熔体直纺工艺为主的生产企业通过不断扩大生产规模及向产业链上游延伸来提高其成本优势。 随着大容量的熔体直纺装置的快速发展和装置规模的不断扩大，市场集中度不断提高，形成了如桐昆集团、盛虹集团（国望高科）、新凤鸣等一批营业收入达到百亿元以上的大型企业。根据中国化学纤维工业协会统计， 2016 年，桐昆集团、新凤鸣、盛虹集团、恒力股份、恒逸石化、荣盛石化等几家大规模企业涤纶长丝产量占我国涤纶长丝总产量的约 43%。

②切片纺企业市场集中度相对较低

切片纺工艺具有产品开发便捷、产品转换方便且转换成本低廉的优势，特别是在开发诸如集多功能于一体的超仿真纤维、 集多组分于一体的复合聚酯纤维等产品方面具有较大优势。

优秀的切片纺生产企业基于各自的技术工艺积累及产品研发优势， 专注于开发差异化产品，不断推陈出新，提高产品附加值，满足终端服装、家纺等市场的多样性需求，引导下游市场趋势。基于切片纺工艺的上述特点，切片纺企业的生产规模较熔体直纺企业相对规模较小，市场集中度相对较低，但主要切片纺企业产品特色明显，产品附加值较高，呈现出了一批“专、精、特、强”的切片纺企业。

2、行业内的主要企业及其市场份额

（ 1）国外主要企业

从全球范围来看，美国的英威达（ INVISTA）、日本的帝人集团（ TEIJIN）、东丽集团（ TORAY）、欧洲的科莱恩（ CLARIANT）等跨国企业在包括聚酯纤维在内的化纤产业及上下游的化工、纺织等领域处于领先地位，在技术研发、品牌国际化、经营全球化等方面具备优势。

（ 2）国内主要企业

目前，我国呈现出切片纺企业与熔体直纺企业多元并存的局面：我国涤纶长丝的产能及产量主要集中于采取熔体直纺工艺路线的生产企业； 切片纺企业虽然在规模上与熔体直纺生产企业存在一定差距，但凭借其较强的产品创新能力，在附加值较高的细分市场领域具有显著优势。

目前，我国聚酯纤维长丝行业就产能、产量而言规模较大的熔体直纺企业主要包括桐昆股份、 新凤鸣、 江苏国望高科纤维有限公司（以下简称“国望高科” ） 、恒逸石化、恒力股份及荣盛石化；规模较大的民用涤纶长丝切片纺企业主要包括桐昆股份、兴惠化纤集团有限公司（以下简称“兴惠化纤”）、苏州龙杰、浙江华欣新材料股份有限公司（以下简称“浙江华欣”）、国望高科等。上述主要企业的基本情况如下：

（ 1）熔体直纺企业

①桐昆股份

桐昆集团股份有限公司成立于 1999 年，注册地址位于浙江省桐乡市，上海证券交易所上市公司，股票代码 601233。 2017 年末，桐昆股份总资产 265.58 亿元，净资产 134.32 亿元， 2017 年实现营业收入 328.14 亿元，净利润 17.69 亿元。2017 年末，桐昆股份聚酯聚合产能约为 410 万吨，涤纶长丝产能约为 460 万吨，2017 年涤纶丝产量 393.59 万吨，销售量 391.70 万吨，产销量连续多年居行业第一。在生产装备方面，桐昆股份既拥有熔体直纺设备，又拥有灵活可调的切片纺设备。

②新凤鸣

新凤鸣集团股份有限公司成立于 2000 年，位于浙江省桐乡市，上海证券交易上市公司，股票代码 603225。 2017 年末，新凤鸣的总资产 110.51 亿元，净资产 65.60 亿元， 2017 年实现营业收入 229.63 亿元，净利润 15.12 亿元。 2017 年末，新凤鸣民用涤纶长丝产能约为 273 万吨，产量达 270.35 万吨。

③恒力股份

恒力石化股份有限公司位于江苏省吴江市，是国内一家专业从事聚酯切片、民用涤纶长丝、工业涤纶长丝、聚酯薄膜、工程塑料和热电产品的生产、研发和销售的企业。该公司已在上海证券交易所上市，股票代码 600346。 2017 年末，恒力股份总资产 196.84 亿元，净资产 73.55 亿元， 2017 年实现营业收入 222.88亿元，净利润 17.45 亿元。 2017 年末，其民用涤纶长丝产能约为 140 万吨，产量达到 122.80 万吨。

④国望高科

江苏国望高科纤维有限公司成立于 2008 年，位于江苏省苏州市，为盛虹集团下属企业。国望高科主要从事民用涤纶长丝的研发生产和销售。 2017 年末，国望高科的总资产为 134.98 亿元，净资产为 66.00 亿元， 2017 年实现营业收入162.99 亿元，净利润 14.29 亿元。 2017 年，其涤纶长丝产能合计约为 160 万吨，产量达到 161 万吨。

⑤荣盛石化

荣盛石化位于浙江省杭州市，是一家以 PTA 为主，包含聚酯纤维等产品的生产和销售的大型民营企业。该公司已在深圳证券交易所上市，股票代码002493。 2017 年末，荣盛石化总资产 620.54 亿元，净资产 257.46 亿元， 2017年实现销售收入 705.31 亿元，净利润 20.71 亿元。 2017 年，该公司聚酯纤维产能为 110 万吨。

⑥恒逸石化

恒逸石化位于浙江省杭州市，是以 PTA、聚酯纺丝为主业的大型民营企业。该公司已在深圳证券交易所上市，股票代码 000703。 2017 年末，恒逸石化总资产规模为 332.68 亿元，净资产规模为 158.51 亿元， 2017 年实现销售收入 642.84亿元，净利润 18.44 亿元，该公司以 PTA 生产和销售为主。 2017 年末，该公司参控股聚酯产能达到 390 万吨。

（ 2）切片纺企业

除公司外，我国产能、产量规模居于行业前列的切片纺企业还包括：

①桐昆股份

桐昆股份除拥有熔体直纺设备外，其也拥有部分切片纺产能。

②兴惠化纤

兴惠化纤集团有限公司成立于 1996 年， 位于浙江省杭州市， 注册资本 10,000万元人民币，其主营业务为切片纺丝、化纤加弹及服装面料生产，其主要化纤产品包括海岛纤维、多丽丝、涤锦纤维等。

③浙江华欣

浙江华欣成立于 2001 年，位于浙江省杭州市，注册资本为 1.9 亿元，其专注于多色系环保纺织新材料的研发、生产和销售，代表产品包括环保彩色功能性纤维、环保彩色涤纶绣花线、环保彩色特种纤维等。

④国望高科

国望高科除拥有熔体直纺设备外，其也拥有切片纺产能，主要用于新产品以及部分拥有较高附加值的功能性、差异化产品的生产，如双组份弹性纤维及海岛丝等产品。

3、市场供求及变动状况

（ 1）涤纶长丝的供需均稳步增长

①涤纶长丝的供给

根据中国化纤工业协会的统计，近年来，我国涤纶长丝的产能及产量变动情况如下：

总体而言，我国涤纶长丝的产能及产量稳步增长。 2014 年以来，受到包括国际原油价格等宏观经济因素及行业结构调整的影响， 我国涤纶长丝的产能扩张速度已相对放缓，而产量增长总体保持稳定。

②涤纶长丝的消费量

近年来，我国涤纶长丝市场总体消费量呈稳步增长的态势， 2011 年，国内涤纶长丝的表观消费量为 1,833.81 万吨，在 2016 年达到 2,811.22 万吨，复合增长率达到 8.92%，具体如下：

我国对涤纶长丝的需求主要来源下游的服装纺织业、家纺业及工业用纺织业，其中，服装纺织及家纺占据主导。随着上述下游行业规模的扩大和技术水平的提高，涤纶长丝需求的多样化、个性化、时尚化成为发展趋势，推动消费增长与结构升级。

（ 2）差别化涤纶长丝的供需状况

我国涤纶长丝产业在持续快速发展的过程中，产业结构也在不断实现优化。

总体来看，截至“十二五”末，我国涤纶长丝的差别化率由 2010 年的 55.9%提升至 68.9%，市场规模达 2,038.3 万吨，多孔、细旦、中强、扁平等差别化涤纶长丝和具有吸湿排汗、保暖、凉感、弹性、阻燃、抗菌等功能纤维实现了规模生产。从占比来看，主要集中在细旦及超细旦、有色、高强高模低缩、粗旦及大有光等差别化类别。 2015 年，我国主要差别化涤纶长丝品种的产量占比情况如下：

（ 3）仿麂皮纤维、仿皮草纤维及 PTT 纤维的市场状况

①仿麂皮纤维市场规模不断扩大

仿麂皮面料是仿麂皮纤维的主要应用， 其可被用于制成沙发布、 汽车装饰布、擦拭布等家纺领域。近些年来，因仿麂皮织物具有悬垂性好、质地轻薄、立体感好、湿热收缩变形小以及透气、耐磨、柔软的特性，仿麂皮纤维在服装领域的应用越来越得到重视。 2017 年，我国仿麂皮纤维市场规模已增长至 20 万吨以上。随着仿麂皮纤维在服装领域应用的进一步开发， 结合面料后处理带来的更为多样的风格，仿麂皮纤维及其织物将越发得到消费者的喜爱，市场规模不断扩大。

②仿皮草纤维市场前景广阔

随着涤纶长丝产品的不断创新，部分仿皮草涤纶长丝的仿真度不断提升，仿羊毛、仿兔毛涤纶长丝的部分高端品种在经过织造、印染、后整理等加工工序后获得的面料织物在毛高、粗细、形态、手感等各方面与天然动物皮毛十分接近。目前，市场上仅少数厂家实现该类高仿/超仿皮草涤纶长丝的生产。

传统上，仿皮草织物主要通过腈纶纤维制得。涤纶仿皮草纤维较腈纶纤维具有价格低、织造损耗小、织物手感舒适等优势。随着涤纶长丝及下游织造技术的进步，腈纶的应用领域受到冲击，涤纶长丝对其部分应用领域的替代不断增加。根据中国化学纤维工业协会的统计， 2017 年，我国腈纶产量约 72 万吨，表观消费量约 82 万吨。

此外，随着近年来人们对于动物保护意识观念的加深，包括 Armani、 Gucci、Versace 等国际知名品牌先后宣布停止使用天然动物皮草。随着涤纶纤维等化学纤维生产的人造皮草的仿真度、奢华度将不断提升，运用化学纤维制成的仿皮草织物对天然皮草的替代将不断增加。

随着涤纶仿皮草纤维的不断横向、深度开发及生产，市场前景将更为广阔。

③PTT 纤维市场快速发展

PTT 纤维凭借其良好的纺织性能逐步得到了下游市场的认可， 应用领域不断扩展，市场需求不断增长。相较于传统的化学纤维， PTT 纤维兼具了柔软性、蓬松性、抗污性等优良性能，加之其自身具有的弹性及常温可染等特点，对部分传统纤维起到了取代作用。随着对 PTT 纤维进一步开发使用，对锦纶等传统纤维的替代作用将进一步增强。此外，生产 PTT 切片的主要原材料 1,3-丙二醇可以通过生物工程法生产，作为石油基化学纤维的替代产品， PTT 纤维兼具了环境友好、原料可再生的特性。目前，我国的 PTT 纤维已达到近 8 万吨/年的产量，随着 PTT 纤维应用领域的不断开拓，其市场前景十分广阔，呈快速发展态势。