2019锂电设备行业市场发展趋势分析：锂电设备行业集中度将进一步提升

锂离子电池的制造分为极片制作、电池单元（电芯）制作和电池组装三个工段，极片制作工艺包括电极浆料制备、涂布、辊压、分切、制片或模切、极耳焊接等工序；电芯制造工艺主要包括卷绕或叠片、入壳封装、注入电解液、抽真空并封装等；电池组装工艺主要包括化成、分容、组装、测试等。

1、国产锂电设备的技术已有了较大进步

锂电池制造的各个工序都需要特定的专用设备，锂电设备相应可分为前端设备、中端设备和后端设备。其中极片制作工艺是锂离子电池制造的基础，对极片制造设备的性能、精度、稳定性、自动化水平和生产效能等有着很高的要求，因此前端设备成本占比最高，其中涂布机、辊压分切和制片模切分别占比30%、10%、10%；中端设备中的卷绕机占比20%、后端设备中的活化分容检测占比20%。

表：锂电池主要工艺、相关设备及生产企业情况

资料来源：公开资料整理

锂电设备国产化率提升，可实现整线设备生产。近几年国产锂电设备的技术已有了较大进步，尽管在稳定性、可靠性、精度等方面相较于进口锂电设备尚略逊一筹。高工锂电数据显示，2017年前端、中端、后端设备的总体国产化率分别达到88%、90%以上、95%以上，虽然对于高端的前端设备，锂电池生产企业仍偏好于进口日韩设备，但国内企业已经可以提供锂电池整线的设备。此外，国产设备也在加速高端化并打入了日韩锂电池生产企业的生产线，以先导智能为代表的企业开始进入松下、三星、索尼的电池产线。

我国新能源汽车产业已进入黄金发展期，数据显示，我国新能源汽车销量从2012年开始大幅增长，销量从1.2万辆增长到16年的50.7万辆。预计未来4年新能源汽车销量仍将保持40%左右的高增长，相关上游产业需求将持续受到拉动。

2016年年底以来，动力锂电池利好政策频出。11月底，工信部公开征求对《汽车动力电池行业规范条件》(2017年)的意见，要求动力锂电类单体产能不低于8GWh。2017年3月1日，工信部、发改委、科技部和财政部共同印发《促进汽车动力电池产业发展行动方案》的通知。

方案提出到2020年动力锂电池总产能超过100GWh，形成年产销规模40GWh以上的龙头企业。在此背景下，国内锂电行业优胜劣汰将大幅加速，主流锂电厂商产能扩张和设备升级已成大势所趋。

2、增速创下2010年以来的新高，产量连续十年位居全球首位

动力锂电池是新能源汽车的核心部件，需求受新能源汽车产销量拉动最为明显，2016年我国锂电池产量再次呈现高速增长态势。据相关数据显示，2016年我国锂电池累计产量达到78.4亿只，同比增长40%，增速创下2010年以来的新高，产量连续十年位居全球首位。

锂电设备行业集中度提升，看好绑定动力电池龙头的企业。伴随着动力电池行业集中度的提升，国内锂电设备行业集中度也逐渐提高，根据高工锂电数据，2018年锂电设备企业Top10的市占率超过60%，预计明后年将超80%；而细分设备的集中度更高，如2018年国产卷绕机Top5的市占率超过90%，其中先导智能市场占比超过60%。在动力电池强者恒强、洗牌调整加速的趋势下，加上锂电设备的使用寿命长、技术要求高，看好与积极扩产能和提升技术的动力电池龙头绑定的优质锂电设备企业，如拿下宁德时代和特斯拉订单的先导智能，拿下宁德时代订单的大族激光、科恒股份，拿下LG化学订单的赢合科技等。未来，技术水平较差、没有大客户的中小设备企业将会被淘汰出局，锂电设备行业集中度将进一步提升。