汽车检测市场分析：新车以及在用车检测市场分析

新车检测市场分析

新车下线检测主要针对汽车增量市场，包括“强制性检测（质量监督检验）”与“研发性检测（普通测试评价）”，主要针对整车厂（企业），检测费用相对较高，一般在100-300万元/款。强制性检测是指在车型导入大批量生产线前需要经由国家授权的检测机构对新上市车型执行的强制性定型试验，以确定是否符合国家标准。比如排放，安全，照明等，合格后才可批量生产及上市销售。质量监督检验项目包含四部委的法规要求，分别是：

1）工信部的“车辆生产企业及产品公告”相关要求；

2）国家质监总局“中国强制性产品认证（CCC）”的认证制度；

3）环保部的“机动车环保公告”的相关要求；

4）交通部的“道路运输车辆燃料消耗量达标车型的公告”相关要求。具体项目按照国家发改委、经贸委颁布的《实施汽车强制性项目检验和定型试验规程的规范性要求》进行检验。

空间与格局：未来三年空间约163亿，格局相对较好市场空间：我们测算，新车下线检测的市场空间在2021年可达到163亿。未来三年年均复合增速约为20%。

核心影响参数为商用车上公告数目、商用车检测价格、乘用车上公告数目，乘用车检测费用，我们的测算如下：

商用车上公告数目：从历史数据来看，排放升级会使得商用车的检测数量出现阶段性的下滑，之后又将逐步回升。2011-2013年商用车上公告数目的年均复合增速为20%，2014-2016年的年均复合增速为28%，若是不考虑排放升级的影响，这个增速大概维持在年均20-27%。对标历史2014年7月1号部分城市执行国四排放标准，2015年1月1日全国执行国四排放标准，2014年和2015年对应的增速分别为-50%和55%，2019年7月1日部分城市执行国六排放标准，2020年1月1日全部城市执行国六排放标准，2018年商用车上公告数目已经下降了36%，我们预计2019-2021年的增速分别为-20%、20%、20%；

商用车检测价格：国五排放标准下检测价格大约是150万元/款，国六排放标准下检测价格大约是200万元/款，因此我们假设2019-2021年商用车的检测均价分别为175万、200万、200万；

乘用车上公告数目：受排放升级标准的影响较小，2011-2018年上公告数目维持14%的年均复合增速，随着行业竞争加剧以及整车厂模块化平台技术能力的持续提升，我们预计后期将会呈现逐步提速的势态，因此我们假设2019-2021年乘用车上公告数目的增速分别为15%、18%、20%

乘用车检测费用：国五排放标准下检测价格大约是200万元/款，国六排放标准下检测价格大约是300万元/款，但由于部分耐久试验未同步完成，行业单价尚不能一下达到300万元/款，因此我们假设2019-2021年商用车的检测均价分别为225万、250万、300万。

基于上述假设，我们预计2019-2021年的行业市场空间分别为95亿、129亿、163亿，对应的同比增速分别为1.1%、35.8%、26.6%，2018-2021三年年均复合增速约为20%。

图表：新车下线检测市场空间测算

在用车检测检测市场分析

在用车检测主要针对存量市场，主要针对消费者（个人），检测费用相对较低，一般在100-500元/次，主要包括由公安部分管的安全检测、环保部门分管的环保检测以及交通部门分管的综合检测。非强制性检测主要包括二手车检测、维修检测、保险检测等。目前非强制性检测行业尚不成熟，后期随着政策法规完善以及相关商业模式逐步成熟成长空间较大。

2009-2018年国内机动车保有量CAGR达到6.8%，汽车保有量CAGR达到14%。2018年机动车保有量3.27亿辆，同比增长5.48%，2009-2018年CAGR为6.8%；2018年汽车保有量2.4亿辆，同比增长10.38%，2009-2018年CAGR为14.0%，远超机动车保有量近十年CAGR。

国内机动车检测市场测算假设：

（1）乘用车：15年报废；年检老政策新车6年以内每2年1次，超过6年每年1次，2014年9月以后新政策改为新车6年以内免检；

（2）商用车：10年报废，年检每年1次；

（3）其它机动车：考虑到摩托车新车4年以内每2年1次，超过4年每年1次，而其它车每年1次，故假设其它机动车保有量的85%需要每年1次；2019-2021年其它机动车保有量增速为-4%、-4%、-4%；

（4）光大汽车团队预测2019-2021年乘用车销量增速分别为0%、4%、4%，商用车销量增速分别为0%、4%、4%；

（5）检测费用：平均每次300元。我们测算国内2019-2021年机动车检测频次为2.1/2.3/2.4亿次（CAGR为8%），检测市场空间为630/676/723亿（CAGR为8%）

（1）测算模型合理性印证：我们测算2017年机动车检测次数1.8亿次，与机动车管理年报披露的2017年环保定期检测车辆1.85亿次较为符合，印证了测算逻辑的合理性。

（2）首批新政免检车2016年又进检测期，预计检测频次增长超保有量增长。机动车保有量2016-2018年CAGR为5.4%，而机动车检测频次2016-2018年CAGR为5.6%，高于机动车保有量增速，我们预测机动车检测频次2019-2021年CAGR为7.7%。

图表：国内机动车检测次数和市场空间测算