2019年证券行业监管体制及主要政策

1、证券行业监管体制

根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》等相关法律法规规定，目前我国证券业实施的是以中国证监会依法进行集中统一监督管理为主、证券业协会和交易所等自律性组织对会员实施自律管理为辅的行业管理体制。

（1）中国证监会的集中统一监管

依照相关法律、法规和国务院授权，中国证监会统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。中国证监会在对证券市场实施监督管理中履行下列职责：

①研究和拟订证券期货市场的方针政策、发展规划；起草证券期货市场的有关法律、法规，提出制定和修改的建议；制定有关证券期货市场监管的规章、规则和办法；

②垂直领导全国证券期货监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管；管理有关证券公司的领导班子和领导成员；

③监管股票、可转换债券、证券公司债券和国务院确定由证监会负责的债券及其他证券的发行、上市、交易、托管和结算；监管证券投资基金活动；批准企业债券的上市；监管上市国债和企业债券的交易活动；

④监管上市公司及其按法律法规必须履行有关义务的股东的证券市场行为；

⑤监管境内期货合约的上市、交易和结算；按规定监管境内机构从事境外期货业务；

⑥管理证券期货交易所；按规定管理证券期货交易所的高级管理人员；归口管理证券业、期货业协会；

⑦监管证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记结算公司、期货结算机构、证券期货投资咨询机构、证券资信评级机构；审批基金托管机构的资格并监管其基金托管业务；制定有关机构高级管理人员任职资格的管理办法并组织实施；指导中国证券业、期货业协会开展证券期货从业人员资格管理工作；

⑧监管境内企业直接或间接到境外发行股票、上市以及在境外上市的公司到境外发行可转换债券；监管境内证券、期货经营机构到境外设立证券、期货机构；监管境外机构到境内设立证券、期货机构、从事证券、期货业务；

⑨监管证券期货信息传播活动，负责证券期货市场的统计与信息资源管理；

⑩会同有关部门审批会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期货中介业务的资格，并监管律师事务所、律师及有资格的会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期货相关业务的活动；

⑪依法对证券期货违法违规行为进行调查、处罚；

⑫归口管理证券期货行业的对外交往和国际合作事务；

⑬承办国务院交办的其他事项。

（2）证券业协会的自律管理

证券业协会是依据《中华人民共和国证券法》和《社会团体登记管理条例》的有关规定设立的证券业自律性组织，属于非营利性社会团体法人，接受中国证监会和国家民政部的业务指导和监督管理。《中国证券业协会章程》第二章明确规定了协会以下三方面的主要职责：

①依据《证券法》的有关规定，行使下列职责：教育和组织会员遵守证券法律、行政法规；依法维护会员的合法权益，向中国证监会反映会员的建议和要求；收集整理证券信息，为会员提供服务；制定会员应遵守的规则，组织会员单位的从业人员的业务培训，开展会员间的业务交流；对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解；组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究；监督、检查会员行为，对违反法律、行政法规或者协会章程的，按照规定给

予纪律处分；

②依据行政法规、中国证监会规范性文件规定，行使下列职责：制定证券业执业标准和业务规范，对会员及其从业人员进行自律管理；负责证券业从业人员资格考试、执业注册；负责组织证券公司高级管理人员、保荐代表人及其他特定岗位专业人员的资质测试或胜任能力考试；负责对首次公开发行股票询价对象及其管理的股票配售对象进行登记备案工作；行政法规、中国证监会规范性文件规定的其他职责；

③依据行业规范发展的需要，行使下列自律管理职责：推动行业诚信建设，开展行业诚信评价，实施诚信引导与激励，开展行业诚信教育，督促和检查会员依法履行公告义务；组织证券从业人员水平考试；推动行业开展投资者教育，组织制作投资者教育产品，普及证券知识；推动会员信息化建设和信息安全保障能力的提高，经政府有关部门批准，开展行业科学技术奖励，组织制订行业技术标准和指引；组织开展证券业国际交流与合作，代表中国证券业加入相关国际组织，推动相关资质互认；其他涉及自律、服务、传导的职责。

（3）证券交易所的自律管理：

按照《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的主要职责范围包括：

①提供证券交易的场所和设施；

②制定证券交易所的业务规则；

③接受上市申请，安排证券上市；

④组织、监督证券交易；

⑤对会员进行监管；

⑥对上市公司进行监管；

⑦设立证券登记结算机构；

⑧管理和公布市场信息；

⑨证监会许可的其他职能。

除上交所、深交所外，股转系统是经国务院批准设立的第三家全国性证券交易场所。股转公司为其运营管理机构，经营范围包括：组织安排非上市股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人提供信息、技术和培训服务。

2、证券行业主要法律法规及政策：

证券公司是证券市场重要的中介机构，在我国证券市场的培育和发展过程中发挥了十分重要的作用。为提高证券公司质量，保护客户的合法权益，实现证券行业的规范发展，我国已逐步建立了一套较为完整的行业监管法律法规体系，内容涵盖全国人大及其常委会关于证券行业的基本法律、国务院制定的有关行政法规、中国证监会及各自律机构颁布的部门规章、准则、规范性文件等。

综合类、《公司法》、《证券法》、《证券投资基金法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险处置条例》、《证券期货市场诚信监督管理暂行办法》等《证券公司风险处置条例》、《证券期货市场诚信监督管理暂行办法》等

组织管理：

《证券公司设立子公司试行规定》、《证券公司业务范围审批暂行规

定》、《证券公司分类监管规定》、《关于加强上市证券公司监管的规定》、《证券公司分支机构监管规定》、《外资参股证券公司设立规则》等

公司治理与合规风控：

《证券公司治理准则》、《证券公司内部控制指引》、《证券公司风险控

制指标管理办法》、《证券公司风险控制指标计算标准规定》、《证券公

司和证券投资基金管理公司合规管理办法》、《证券公司信息隔离墙制

度指引》、《证券公司压力测试指引》、《证券公司合规管理有效性评估

指引》、《证券公司风险控制指标动态监控系统指引》、《证券公司

全面风险管理规范》等

人员管理与资格管理：

《证券从业人员资格管理办法》、《证券公司董事、监事和高级管理人

员任职资格监管办法》、《证券市场禁入规定》、《证券经纪人管理暂行

规定》、《证券业从业人员执业行为准则》、《证券分析师执业行为准则》

等

证券经纪：

《关于加强证券经纪业务管理的规定》、《中国证券监督管理委员会限

制证券买卖实施办法》、《证券交易委托代理协议指引》、《证券公司开

立客户账户规范》、《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规

则》、《境内及境外证券经营机构从事外资股业务资格管理暂行规定》

等

投资银行：

《首次公开发行股票并上市管理办法》、《首次公开发行股票并在创业

板上市管理办法》、《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司

证券发行管理暂行办法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《证券

发行与承销管理办法》、《优先股试点管理办法》、《上市公司收购管理

办法》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重组财务

顾问业务管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交

易所股票上市规则》、《上海证券交易所优先股业务试点管理办法》、

《深圳证券交易所优先股试点业务实施细则》、《关于规范上市公司

重大资产重组若干问题的规定》等

新三板：

《非上市公众公司监督管理办法》、《非上市公众公司收购管理办法》、《非上市公众公司重大资产重组管理办法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》、《全国中小企业股份转让系统优先股业务指引（试行）》、《全国中小企业股份转让系统主办券商持续督导工作指引（试行）》、《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定（试行）》、《全国中小企业股份转让系统主办券商管理细则（试行）》、

《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法（试行）》等

证券自营《证券公司证券自营业务指引》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》、《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》等

业务管理固定收益：

《企业债券管理条例》、《公司债券发行与交易管理办法》、《上海证券

交易所公司债券上市规则》、《深圳证券交易所公司债券上市规则》、

《证券公司进入银行间同业市场管理规定》等

资产管理：

《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司定向资产管理业

务实施细则》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《证券公司客

户资产管理业务规范》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化

业务管理规定》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信

息披露指引》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职

调查工作指引》、《上海证券交易所资产证券化业务指引》、《深圳证券

交易所资产证券化业务指引》等

融资融券：

《证券公司融资融券业务管理办法》、《证券公司融资融券业务内部控

制指引》、《上海证券交易所融资融券交易实施细则》、《深圳证券交易

所融资融券交易实施细则》等

转融通《转融通业务监督管理试行办法》、《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）》等股票质押式回购、约定购回

式证券交易《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）》、《约定购回式证券交易及登记结算业务办法》等

代销金融产品：

《证券公司代销金融产品管理规定》、《证券投资基金销售管理办法》、

《证券投资基金销售适用性指导意见》、《证券投资基金销售机构内部

控制指导意见》等

投资咨询：

《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《证券投资顾问业务暂行规

定》、《发布证券研究报告暂行规定》、《发布证券研究报告执业规范》、

《证券分析师执业行为准则》等

期货：

《证券公司参与股指期货、国债期货交易指引》、《证券公司为期货公

司提供中间介绍业务试行办法》、《合格境外机构投资者参与股指期货

交易指引》、《期货交易管理条例》等

直接投资：

《证券公司私募投资基金子公司管理规范》、《证券公司另类投资子公司管理规范》等柜台交易与金

融衍生品：

《证券公司柜台交易业务规范》、《证券公司金融衍生品柜台交易业务

规范》、《证券公司金融衍生品柜台交易风险管理指引》等

QFII/RQFII

《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》、《人民币合格境外机

构投资者境内证券投资试点办法》等

IT治理：

《证券期货业信息安全保障管理办法》、《证券公司客户交易结算资金

商业银行第三方存管技术指引》、《证券公司证券营业部信息技术指

引》、《证券公司集中交易安全管理技术指引》、《证券公司网上证券信

息系统技术指引》、《证券期货业信息系统安全等级保护基本要求（试

行）》等

信息披露：

《关于证券公司信息公示有关事项的通知》、《证券期货市场统计管理办法》等

投资者保护：

《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》、《关于建立金融期货投资

者适当性制度的规定》、《证券投资者保护基金管理办法》、《证券公司

营业部投资者教育工作业务规范》等