2020智慧灯杆行业企业变化分析，巨头入局加速行业发展

智慧灯杆的建设、运营成本较高，这类新型公共基础设施价值的充分实现需要以规模化布局为基础，需要大量、长期、可持续的资金投入。

盈利模式的拓展和创新才能实现可持续发展。以前灯杆公司只卖灯杆，现在除了卖灯杆,还有后续运维收入，收入更加多元化，可持续性增强。

智慧灯杆主要有主体维护收入和基于相应功能的视频监控租金收入、小微基站租赁收入、充电收入、广告收入、停车井盖管理收入、便民服务收入、数据采集收入。

图表：智慧灯杆九大收入来源

资料来源：锐观咨询整理

短期内参与企业增多，且企业类型多样化。智慧灯杆涉及物联网、智慧城市、城市安防等相关企业，阿里腾讯华为等巨头和其他行业公司纷纷尝试进入智慧行灯杆业。

有实际产品、能落地实施做出业绩的智慧灯杆企业数量从2015年5家发展到了如今的40—50家，近三年企业数量增长率均在60%以上。

企业类型多样，发展模式各有选择。目前进入智慧灯杆领域的企业主要有：路灯企业、路灯杆企业、控制系统类企业以及通讯类企业，生态链上各类相关企业积极跨界，瓜分智慧灯杆发展的红利。

智慧灯杆领域未来可能吸引更多领域的企业跨界布局，企业类型更加多样化，如显示屏企业、充电桩企业等。

图表：典型智慧灯杆企业及其发展模式

资料来源：锐观咨询整理

传统灯杆行业，行业竞争者众多，市场集中度较为分散。主要由于一是技术壁垒低，产品同质化严重；二是单价低，运输费用相对单价较高，一般由当地供应商供货，且当地厂商参与招标采购存在地缘优势，形成大量本土路灯杆厂商。

照明行业规上企业数量在2019年呈现负增长-1.6%，主要原因是产品同质化、企业竞争压缩利润空间，新进入企业减少和经营不善的企业正在退出。作为细分领域之一的路灯照明，如今同样面临这一问题。

智慧灯杆行业，尚处于起步阶段，市场集中度将会逐步提升。主要由于：一是集成度高，需要软件技术平台，技术壁垒提升；二是单价提升，远高于普通路灯杆，运输成本占比低，技术壁垒和地理位置优势不再导致本土路灯杆厂商不再具有竞争优势。

巨头入局加速产业发展。对于阿里腾讯华为等来说，灯杆行业是硬件行业，收益率较低,功能集成涉及多个不同行业，未来更多的采用与其他企业合作模式。巨头公司自带强硬科技实力和商业合作资源，能够有力促进产业发展和产业标准的逐步形成。

随着智慧灯杆行业的不断发展和越来越多厂商进入，巨头对合作及相关的智慧灯杆企业规模将提出更高要求，催生未来行业向龙头集中。

图表:巨头入局智慧灯杆

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“新基建”浪潮下，地方专项债规模扩大，累计地方专项债发行额为21697.92亿元，同比增长148.45%。国内首只智慧灯杆的专项债落地，开创公路领域发行智慧路灯专项债券先河，引领智能化发展前沿，助力新区新建设。

从照明需求到安防需求，到物联网和5G小微站发展，未来到无人驾驶和边缘计算，“多杆合一、一杆多用”成为城市现代化建设大趋势。

随着行业成长，有实际产品、能落地实施项目的智慧灯杆企业数量从2015年5家发展到了如今的40—50家，近三年企业数量增长率均在60%以上。目前进入智慧灯杆领域的企业主要有：路灯企业、灯杆企业、控制系统类企业以及通讯类企业，生态链上各类相关企业积极跨界，瓜分智慧灯杆发展的红利。行业尚处于起步阶段，各环节分工尚不明确，长期来看预计市场集中度将会逐步提升。

阿里、腾讯、华为等巨头入局加速产业发展。