2020新型烟草行业市场发展趋势分析，中烟重点布局出口海外专利壁垒较高

新型烟草是一种具备减害效果的尼古丁传递系统，其烟气中的有害物质，如焦油、一氧化碳等，含量远低于传统卷烟。根据2018年世界烟草发展报告，新型烟草可分为雾化电子烟、加热不燃烧烟草制品（HeatNotBurning，HNB）两大类，其中雾化电子烟又包括封闭式（雾化室为封闭系统，换弹式）和开放式（雾化室为开放系统，注油式）两种。雾化电子烟和HNB的差异性主要体现在工作原理、烟弹成分、产品定位等方面。

表：雾化电子烟、加热不燃烧烟草制品（HNB）对比

资料来源：锐观咨询整理

根据Euromonitor、《2018年世界烟草发展报告》（骆晨），2018年全球新型烟草行业市场规模约235亿美元，占全球烟草行业规模的3.88%，其中雾化电子烟与HNB分别约136/99美元，占比59%/41%，增速同比19%/71%，HNB由于规模较小增速快于雾化电子烟。在雾化电子烟中，封闭式/开放式份额分别占比约39%/61%，其中封闭式电子烟因增速更快，未来上升趋势明显。

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我国卷烟品牌众多，价格区间各异。5元以下产品包括白沙(软)等，50元以上产品包括中南海(全开北京)等。2019年7月15日，国务院印发的《国务院关于实施健康中国行动的意见》指出要实施控烟行动，同时提及要研究利用税收、价格调节等综合手段，提高控烟成效，通过税收加税，推动烟草价格上涨，从长期来控制烟草消费，数据显示，随着人们消费水平的提高，50%的吸烟者购买一盒卷烟的花费不超过9.9元，购买100盒卷烟的花费占同年人均国内生产总值的比例整体下降。据了解，目前我国已有18个城市实现了无烟立法，包括北京、上海、深圳等。种种迹象表明香烟价格可能面临上涨。

图表:全国卷烟价格情况

资料来源：公开资料整理

烟草进出口数量方面，2019年，我国烟草及其制品的进口数量共计18.84万吨，出口数量共计25.19万吨。其中，“部分或全部去梗的烤烟”(税则号：24012010)产品的进口数量为14.69万吨，出口数量为12.18万吨;其次是“烟草制的卷烟”(税则号：24022000)产品，进口数量为2.2万吨，出口数量为3.39万吨。

图表:2019年中国烟草及其制品进出口数量情况

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销售方面，2016年，我国烟草行业推进供给侧改革，集中清理库存，销量降低至2.31万亿支。2019年，卷烟销售量2.37万亿支，同比减少0.17%。

关于烟草进出口情况，据海关总署，2015-2019年，我国烟草及其制品的进出口贸易额较为稳定，呈贸易逆差状态。2019年，我国烟草及其制品进出口贸易总额为33.24亿美元。其中，出口贸易金额为14.20亿美元，进口贸易金额为19.05亿美元，贸易逆差扩大为4.85亿美元。2020年1-2月，我国烟草及其制品出口贸易金额为6369万美元，同比下降41.1%;进口贸易金额为1.43亿美元，同比下降66.1%。

国内HNB技术研发快速推进。目前各地中烟公司与旗下研究院通过内部研发、外部合作方式加速在HNB领域布局，同时中烟供应链上的上市公司，如劲嘉股份、集友股份等，也通过与中烟公司合作的方式参与到烟具及烟草薄片的研发过程中。2016-2018年国内HNB专利共计830件，其中2017年、2018年、2019年1-7月年新增HNB卷烟专利数（公开口径）分别约为61件、355件、343件，技术推进加快。云南中烟作为国内较早布局新型烟草制品的企业，截至2019年7月拥有HNB相关专利总量超109件，位列各省级中烟公司之首。

资料来源：国家知识产权局，注：仅包含专利名含“加热不燃烧”，截至2019年7月

表：各地中烟HNB专利数量

资料来源：公开资料整理

突破海外专利障碍尚需时日。中烟香港是中烟HNB产品出口的独家经营渠道，2018年中烟香港新型烟草制品出口收入仅为1689万港元，其中云南中烟的新型烟草出口也只

有937万港币，四川中烟和湖北中烟分别为546万港元和201万港元。中烟HNB整体出口额很低，主要原因是海外烟草巨头在HNB技术研发方面具备先发优势，专利布局完善，国内品牌很难超越，导致产品力和品牌力不足。如菲莫国际（PhilipMorrisInternational，以下简称PMI）自2008年开始进行HNB技术研发，先后投入研发支出超30亿美元，于2014年推出革命性爆款产品IQOS，截至2019H1拥有减害产品（RRP）相关专利达4,600项，基本涵盖了烟草薄片和电加热技术的方方面面。中烟正通过自主研发绕开国外专利，但还有较长的路要走，这也是HNB国内市场暂时未放开的主要原因。