2020环卫行业市场发展趋势分析，互联网+环卫是行业发展大势所趋

环卫是一体化是近年来环卫订单大趋势所在，包括两个维度：产业链纵向一体化——包括垃圾分类、清扫、保洁、运输、中转甚至终端处理在内的全过程；城乡横向一体化——城乡统筹规划，单项目体量变大。环卫一体化对企业的管理能力、智慧化程度、资金实力提出了更高要求，是行业集中度提升的一大动力。

去年末至今，多家环卫服务龙头已成功上市或即将上市，这些龙头在管理服务上已具备足够能力，将借助二级市场提升资金和品牌力，从而在大金额且更高难度的环卫一体化项目中更具竞争优势。

表：已经/即将上市环卫公司

海口市环卫一体化PPP示范项目案例：海口4个区于2016年8月推进环卫PPP全覆盖，海口市保税区建设总公司和社会资本以3:7的比例出资成立SPV公司。项目年服务金额在2亿以上，总年限15年，净利率8-12%。

表：海口市4个环卫一体化PPP项目情况

资料来源：锐观咨询整理

传统环卫服务最大的成本为人工成本，占比60%以上（而美国人工成本仅为30%），环卫工人以40岁以上为主。随着老龄化比例提升、环卫行业的整体从业意愿减弱、市政道路的完善，近年来环卫机械化率逐渐提升，2017年城市和县城道路清扫机械化率分别为65%和57%，对标发达国家80%以上机械化率，仍有提升空间。环卫装备企业可凭借设备优势（无中间商且设备准备快），尤其是餐厨、新能源、智慧化设备等独有优势获取订单，并将设备渗透入环卫服务运营中。

智慧环卫主要指的是“物联网+环卫”，实现对环卫工人和设备的实时动态监控，大数据反映垃圾分类情况、产量、清运效果等动态信息，进行统筹调配，提高管理效率。目前，一些先发企业已尝试并开发智慧环卫系统，并进行示范性推广。

表：2019年度中国智慧环卫典型案例

资料来源：锐观咨询整理

新冠疫情下，环卫消毒成守护城市卫生安全、防止废弃口罩等潜在危害的重要方式。自四川省和湖北省最早提出要做好环卫、物业等重点领域的消毒工作后，全国其他各省也纷纷出台紧急方案，全面加强城市环卫消毒和医废处置。我们认为，至少在2月底前，全国各城市市政环卫大范围消毒的力度将持续，未来环卫行业作为城市守卫者的刚需地位将更加凸显。

另外，需要看到的是，尽管各地政府会对参与防疫工作的环卫企业一定补贴，但可能无法完全覆盖，环卫企业短期成本预计有所上升；且疫情也会影响Q1政府对环卫PPP项目审批进度。

图：新冠疫情下各地方对环卫消毒提出紧急要求

资料来源：公开资料整理