2020超高清行业市场供给分析，政策驱动电视台成为内容主提供商运营商发力直

我国4K电视的保有量达到1.2亿台、8K电视的保有量约为1万台；而与庞大的潜在观看需求相比，超高清内容供给非常匮乏，根据4K花园董事长吴懿在BIRTV2019主题报告会公布的数据，2019年全国生产的4K内容仅有5000+小时。2019年3月工信部、国家广播电视总局、中央广播电视总台联合印发《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》，文件针对超高清产业的用户规模、内容制播设备、终端呈现设备、应用层4个环节提出了2020年和2022年对应的发展目标，其中明确要求2020年中央电视台和有条件的地方电视台开办4K频道、超高清节目的制作能力超过1万小时/年，2022年超高清节目的制作能力超过3万小时/年，促使市场加速内容供给。

表：2020/2022年我国超高清视频产业的发展目标

资料来源：锐观咨询整理

我国超高清内容匮乏的主要原因，其一是超高清视频的生产成本和技术要求较高，其二是超高清频道/专区的盈利模式尚未成熟，因此需要依靠政府财政推动现阶段的内容供给。在国家政策层面，《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案（2019年）》和《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》明确指示对超高清产业给予财政支持，其后北京、上海、广东等省市陆续出台地方文件，补贴方向集中在超高清节目制作、超高清呈现终端、核心元器件等环节。例如《广东省4K节目制作播出补助实施细则》，根据综合考核指标对4K节目给予一定的补助，节目类型包括电影、电视剧、纪录片、体育赛事、综艺、大型直播、公益广告、微电影等，补贴金额在10-40万元/小时。

表：广东省对4K节目制播的补助规则

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（1）电视台：预计未来三年最主要的内容提供方

预计未来三年，中央电视台和省级电视台将遵照政策指引，承担起我国超高清节目制播的主要任务目标。2018年中央广播电视总台发布4K超高清技术规划，2019年上海、四川、安徽、重庆、湖南、青岛等省市陆续发布超高清视频产业发展政策。根据目前发布的政策文件，如表4所示，央视和这10个省市2022年超高清节目的制作能力至少达到3.46万小时/年、开播超高清频道的数量大于40个。从《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》在应用层给予的发展目标来看，未来三年超高清视频主要应用于广播电视领域，而电视台将承担超高清节目制播的主要目标任务，尤其是中央电视台计划于2021年底完成全部16个频道的4K化播出、具备每天60个小时的4K节目制作能力。

表：2022年央视和10省市的超高清产业发展目标

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电视台率先打开超高清产业链上下游厂商的应用空间。从电视台超高清频道目前的建设进度来看，2018年10月中央电视台正式开播4K超高清电视频道“CCTV-4K”，计划于2020年6月完成体育、纪录片、综艺等3-5个频道4K超高清制播系统的建设；2018年10月广东电视台正式开播首个省级电视4K超高清频道，上海、四川、安徽、重庆、湖南、青岛等省市均于2019年发布超高清产业发展政策，开始规划建设超高清频道。电视台开办超高清频道为产业链上下游的“采、编、播、管、存”相关软硬件厂商都带来了需求空间，以中央电视台为例，为了达成超高清节目的制播目标，央视计划新建36个4K演播室、7辆4K转播车、9套外场制作系统和后期制作系统、15个4K超高清频道播出系统和编码压缩传输系统等，根据当虹科技在招股说明书里的测算，考虑央视的16个超高清频道要完成上星并在全国各省的有线网络和IPTV进行落地，一台超高清编转码设备的价格在30-80万元区间内，那么央视落地编转码解决方案的市场空间就有15-40亿元（16个频道*31个省*（1个省级电视台收录+3个有线网络落地+3个运营商IPTV落地*2-异地灾备））。

（2）电信运营商：凭借5G技术向上下游业务延伸

以网络传输技术为核心延伸超高清产业链，以盛典直播为发力点转型内容端。中国移动、中国联通、中国电信三大运营商在网络传输环节具备显著的技术优势，以超高清视频相关的5G网络传输技术为业务基点，三大运营商向产业链上下游拓展超高清视频的集成制作、总体解决方案、内容制作等业务，例如2018年央视联合中国电信、中国移动、中国联通和华为合作建设了5G新媒体平台，中国联通将提供冬奥会超高清视频应用总体方案。在内容端，三大运营商以较依赖网络传输技术的盛典直播作为发力点：（1）中国移动于2019年上线魔百和真4K专区，首批上线内容超过1000小时、预计至年底将超过2000小时，全年通过咪咕和魔百和提供350场体育赛事和演艺盛典的4K超高清直播；（2）中国联通于2019年发布中国联通5G超高清直播平台，并成为北京2022年冬奥会唯一的官方通信服务合作伙伴；（3）中国电信于2019年上线天翼超高清APP，通过天翼超高清和天翼云VR提供斗鱼六周年庆典、汇丰世界羽联世界巡回赛、AKB48TeamSH一周年演唱会等4K超高清直播。

从盈利模式来看，三大运营商提供超高清内容的收益一方面来自流量和IPTV资费，另一方面来自超高清内容增值业务费用。例如魔百和4K超高清影视包的费用为15元/月、咪咕的4K内容需消耗一张通看券（1-1.8元/张）或单独付费，天翼超高清的4K内容仅VIP+会员（25元/月）可观看。

表：三大运营商在超高清产业链的网络传播技术和内容生产环节的布局

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（3）互联网视频平台：通过转码+制作深化4K内容储备

优爱腾三大视频平台均在TV端上线4K专区，力图通过转码技术和筹拍4K影片提供丰富的超高清内容。从视频生产链条来看，介质制作、流生产和终端渲染这3个环节决定了视频的质量和清晰度，其中介质制作决定了视频清晰度的基础、流生产转码决定了原清晰度在压缩后的保留程度、终端渲染环节利用母带的能力做最适合的颜色和亮度呈现。由于我国现有的4K视频资源匮乏、且4K内容制作能力较低，因此优爱腾依托其庞大的影视剧资源库将1080P/2K视频通过转码技术转换成4K视频，据《广电时评》的报道，2018年腾讯已拥有超过十万的4K视频和超2.7万的4K专辑，但是以低质量介质为基础通过转码技术制作的“4K”视频大多并达不到4K视频的各项参数标准。因此，互联网视频平台后续计划加强4K内容的拍摄和制作。

从盈利模式来看，目前企鹅云视听、奇异果、酷喵影视的VIP会员（30-50元/月）均可观看4K清晰度的内容，暂未对4K内容另行收费。

图：视频生产链条

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