2020年我国新基建发展机遇分析-乘新基建之风，新基建七大领域研究报告

基础设施是指为社会生产和生活提供基础性、大众性服务的工程和设施，是社会赖以生存和发展的条件。国际上对基础设施的定义共分为三层：狭义指交通运输（铁路、公路、港口、机场）、能源、通信、水利四大经济基础设施，更宽松的定义包括了社会性基础设施（教育、科技、医疗卫生、体育、文化等社会事业）、油气和矿产，最广定义延伸至房地产。

资料来源：锐观产业研究院整理

根据IMF2019年8月对各国资本存量的估算数据，2017年我国广义政府资本存量（Generalgovernmentcapitalstock）达到31.3万亿美元（2011年不变价格计算），位居世界第一位。

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新中国成立70年来，全国固定资产投资保持了持续快速增长，年均增长15.6%。新中国成立初期，百业待兴，国家经济基础十分薄弱，固定资产投资保持较快增长。1953-1980年，全国全民所有制单位固定资产投资年均增长10.7%；1981-2012年，全社会固定资产投资年均增长21.1%；2013-2018年，全社会固定资产投资年均增长10.7%。根据国家统计局数据，2019年全社会固定资产投资560874亿元，同比增长5.1%（2019年增速按可比口径计算）。

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能源产业投资成效显著，能源保障持续加强。新中国成立后，为解决能源供应能力不足问题，国家优先发展能源工业，1953-1977年，全民所有制单位能源工业基本建设投资累计完成947亿元。改革开放后，能源工业投资进入飞速发展期，1982-2018年，全国能源工业投资年均增长15.4%，亿吨煤炭生产基地神东矿区、世界上最大的水电站三峡水利枢纽、酒泉千万千瓦级风力电场、秦山核电站、西电东送、西气东输等一批重大能源工程项目建成使用，能源产业生产设备和装置水平显著提升，能源供应能力大幅提高。2018年，我国能源生产总量近38亿吨标准煤，比1949年增长158倍，水电、火电、风电、太阳能发电装机规模均居世界首位，为经济发展提供了充足的能源保障。

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信息产业投资效果突出，网络强国基础增强。21世纪初，移动互联网兴起，我国抓住产业发展的风口期大力投入，2004-2018年，全国信息传输业投资年均增长5.8%。2013年，国家出台了“宽带中国”战略及实施方案，大力支持城乡宽带网络基础设施优化升级投资，截至2018年末，全国接入网络基本实现光纤化，光缆线路总长度稳居世界第一，全国光网城市全面建成，移动通信网络覆盖水平在全球领先，5G网络建设已全面启动。随着信息传输业服务能力的提升，互联网新经济蓬勃发展，我国在通往网络强国的道路上稳步前行。

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公共设施领域投资大幅增加，公共服务水平显著提高。70年来，随着我国城镇化水平不断提高，公共设施领域投资持续增加，2004-2018年，全国公共设施管理业投资年均增长23.3%，显著改善了城市基本公共服务能力。2018年末，全国城市实有道路面积超80亿平方米，1978年仅有2亿多平方米；建成城市排水管道64万多公里，1978年仅有2万公里；城市供水、燃气及集中供暖条件大幅改善，城镇居民生活更加舒适方便。

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中国虽然已经成为基础设施大国，但人均基础设施存量、质量与发达国家还存在明显差距。由于中国过去长期注重投入推动能够快速促进经济增长的能源、交通运输、通信等经济基建，对社会基建重视相对不够，医疗、环保、文化、体育等社会基础设施与发达国际相比差距更为明显。

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从质量看，根据世界经济论坛《2019年全球竞争力报告》，中国基建质量（包括交通运输基础设施和公用事业基础设施）评分为77.9（百分制），在141个经济体中排名第36位，低于日本（93.2分，第5名）、美国（87.9分，第13名）等发达国家。

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2018年年底的中央经济工作会议提出“加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设”，新基建的概念由此产生，并被列入2019年政府工作报告；2019年两会期间提出除了传统基建外，新型基建将承担更为重要的角色；2019年7月中央政治局会议提出要加快推进新型基础设施建设；2020是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，原本处于经济结构转型和贸易战压力下的中国经济又遭受新型冠状病毒疫情的冲击，新基建作为重要的逆周期调节手段，在多次会议汇中被频繁提及。

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新型基础设施建设即新基建，目前虽然还没有统一的定义，但其所指是明确的。与传统基建主要指铁路、公路、桥梁、水利工程等不同，新基建具有鲜明的科技特征和科技导向，以现代科技特别是信息科技为支撑，旨在构建数字经济时代的关键基础设施，推动实现经济社会数字化转型。

从更广义的角度上来讲，新基建还包括目前存量规模相对大部分传统基建行业较小，但未来增量空间较大的领域。

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初级工业化的经济体经济增长主要依靠资本积累，发达经济体的发展源于生产率的提高。目前中国经济动能正在向后一阶段转换，新基建能够适应中国社会主要矛盾转化和中国经济迈向高质量发展要求，能更好支持创新、绿色环保和消费升级，在补短板的同时为新引擎助力，这是新时代对新基建的本质要求，这是新基建与老基建最大的不同。

具体来看，新基建实施将更偏重于“稳”，新基建乘数效应更大，在推动投资和生产的同时促进消费和内需，参与主体更加多元化。

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根据中央系列重要会议和文献的相关表述，结合当前中国科技和经济社会发展状况，业内人士和媒体机构将新基建涉及的主要领域归纳为7个方面，即5G基建、人工智能、大数据中心、工业互联网、城际高速铁路和城际轨道交通、特高压、新能源汽车充电桩。

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基础设施具有强外部性、公共产品属性、受益范围广、规模经济等特点，其基础地位决定相关建设必须适度超前，基础设施建设必须走在经济社会发展的需要前面，否则将制约经济社会发展。新型基础设施建设的意义在于惠民生、稳增长、补短板、调结构和促创新。

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基金投资的资金来源主要包括非自筹资金和自筹资金两部分。其中非自筹资金又包括预算内资金、国内贷款和利用外资，自筹资金包括政府性基金、城投债、地方政府专项债、PPP以及非标融资等。

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PPP作为上一轮基建增长的核心驱动模式，近年来随着监管趋严、资管新规等限制，PPP全库入库清库实现整体平衡，或将进入“入库趋缓，退库低位”的新常态。

同时专项债对基建支持力度增加。根据财政部数据，2020年1-2月，全国发行地方政府债券12230亿元。其中，发行一般债券2732亿元，发行专项债券9498亿元。专项债发行额较2019年同期（3262亿元）增长191%。2020年2月23日，习近平主席亦提出，“要扩大地方政府专项债发行规模，优化预算内投资结构”。

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数字经济是信息时代新的经济社会形态，目前全球已经进入了数字经济新时代。数字经济已经成为我国国民经济发展的核心关键力量，根据中国信息通信研究院测算，2018年我国数字经济总量占GDP比重达到34.8%，对GDP增长的贡献率达到67.9%。

面对数字化转型的浪潮，新兴数字技术的支撑作用愈发明显。5G技术以低延时、大宽带、广连接的优势，将成为数字经济时代的发动机。

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5G产业链条非常之广，前期投入主要包括无线设备、传输设备、基站设备、小基站、光通信设备、网络规划实施等。根据中国信息通信研究院预测，2020-2030年中国5G网络总投资将达到4110亿美元，是4G网络的3.5倍。

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5G技术研发进程：首先是5G技术研发技术试验测试；然后是标准落地；接下来是在标准落地期间运营商启动试用网络建设；最后是牌照发放，全面推广5G通信网络建设，并达到正式试商，逐步开始拉动5G终端厂商出货和5G下游应用。

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5G基站是5G网络的核心设备，提供无线覆盖，实现有线通信网络与无线终端之间的无线信号传输。

在技术标准中，5G频段高于2G、3G、4G网络，因此根据频率与信号传播过程中衰减程度的正相关关系，5G网络的基站密度将更高。

根据工信部数据，截至2019年底我国共建成5G基站超13万个，预计2020年我国将建设超过60万-80万个5G宏基站。

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截至2020年3月18日，除四川、云南两会推迟尚未发布2020年政府工作报告外，其余绝大多数省市均在政府工作报告中将5G建设列入2020年重点工作。其中，8个省市明确规划了2020年5G基站建设的数量，合计超过22.8万个。

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5G将拉动产业链上下游高速持久的增长，带动我国实体经济的转型。根据中国信息通信研究院发布数据，预计2020年5G将带动约4840亿元的直接产出，2025年、2030年将分别增长至3.3万亿元和6.3万亿元，年均复合增长率达到29%；在间接产出方面，2020年、2025年、2030年5G将分别带动1.2万亿、6.3万亿和10.6万亿的间接经济产出，年均复合增长率达到24%。

在拉动就业方面，2020年将直接为社会创造约54万个就业机会，主要来自于5G相关设备制造创造的就业机会；2025年，5G将提供约350万个就业机会，主要来自于5G相关设备制造和电信运营环节创造的就业机会；2030年，5G将带动超过800万人就业，主要来自于电信运营和互联网服务企业创造的就业机会。

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人工智能作为计算机科学的一个分支，旨在探寻智能的实质，在此基础上生产出与人类智能相似的方式做出反应的智能机器，该领域的研究包括语言识别、图像识别、自然语言处理等。人工智能产业链包括三层：基础层、技术层和应用层。其中，基础层是人工智能产业的基础，为人工智能提供数据及算力支撑；技术层是人工智能产业的核心；应用层是人工智能产业的延伸，面向特定应用场景需求而形成软硬件产品或解决方案。

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近年来，中国人工智能产业发展迅速，语音识别和计算机视觉成为国内人工智能市场最成熟的两个领域。自2015年开始，中国人工智能产业规模逐年上升，据中国信息通信研究院数据，2015年至2018年复合平均增长率为54.6%，高于全球平均水平（约36%）。2018年，中国人工智能产业市场规模已达到415.5亿元。

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2020年3月9日，中国科学技术部对外公布，支持重庆、成都、西安、济南建设国家新一代人工智能创新发展试验区。至此，在2019年北京、上海、天津、深圳、杭州、合肥及浙江省德清县基础上，获科技部支持建设的国家新一代人工智能创新发展试验区已增至11个。

按照2019年8月科技部制定并发布的《国家新一代人工智能创新发展试验区建设工作指引》，到2023年，布局建设20个左右试验区，打造一批具有重大引领带动作用的人工智能创新高地。

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《新一代人工智能发展规划》提出，到2020年初步建成人工智能技术标准、服务体系和产业生态链，培育若干全球领先的人工智能骨干企业，人工智能核心产业规模超过1500亿元，带动相关产业规模超过1万亿元。

在国家层面政策的不断推动下，我国各省市也相继出台了适合本地发展环境的人工智能“十三五”相关规划，据锐观对制定了具体产业规模发展目标省市的整理，中国12个省市2020年的规模目标达到4290亿，远远超过国家层面制定的1500亿的目标。

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人类生产生活正在被数字所定义，可以说无数据不存储，无数据不计算，无数据不真相，数字应用必然带来对信息基础设施的需求。信息基础设施建设的规模、质量将直接决定当前数字经济时代经济发展的速度与高度，大数据中心是智能经济的底层基础设施，建设大数据中心是产业数字化转型的必然要求，是国际竞争力新内涵的集中体现。

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根据直属于国家工业和信息化部的中国电子信息产业发展研究院（赛迪集团）统计数据，2019年中国数据中心数量大约为7.4万个，大约能占全球数据中心总量的23%，数据中心机架数量达到227万架。

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按照机架规模，可以将数据中心划分为：超大型数据中心、大型数据中心、中型数据中心、微型数据中心（机房）等类型。根据直属于国家工业和信息化部的中国电子信息产业发展研究院（赛迪集团）统计数据，2019年中国超大型、大型数据中心数量占比达到12.7%，规划在建数据中心320个，其中超大型、大型数据中心数量占比达到36.1%。这一数据与美国相比，仍有较大差距，美国超大型数据中心已占到全球总量的40%，大型数据中心仍有较大的发展空间。

按照机架规模，可以将数据中心划分为：超大型数据中心、大型数据中心、中型数据中心、微型数据中心（机房）等类型。根据直属于国家工业和信息化部的中国电子信息产业发展研究院（赛迪集团）统计数据，2019年中国超大型、大型数据中心数量占比达到12.7%，规划在建数据中心320个，其中超大型、大型数据中心数量占比达到36.1%。这一数据与美国相比，仍有较大差距，美国超大型数据中心已占到全球总量的40%，大型数据中心仍有较大的发展空间。

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当前数据资源已成为关键生产要素，更多的产业通过利用物联网、工业互联网、电商等结构或非结构化数据资源来提取有价值信息；而海量数据的处理与分析均要求构建大数据中心。根据直属于国家工业和信息化部的中国电子信息产业发展研究院（赛迪集团）统计数据2019年中国数据中心IT投资规模达3698.1亿，预计2020年这一规模将增长12.7%，达到4166.8亿元；而到2025年，预计这一投资规模将达到7070.9亿元。

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根据赛迪发布的《中国工业互联网创新发展白皮书》工业互联网是指工业企业在生产、经营、管理、销售等全流程领域，以构建互联互通的网络化结构、提升自动化和智能化水平为目的，所采用的生产设备、通信技术、组织平台、软件应用以及安全方案。根据工业互联网产业联盟组织撰写《工业互联网标准体系（版本2.0）》，工业互联网通过系统构建网络、平台、安全三大功能体系，打造人、机、物全面互联的新型网络基础设施，形成智能化发展的新兴业态和应用模式。

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网络体系是工业互联网的基础，将连接对象延伸到工业全系统、全产业链、全价值链，可实现人、物品、机器、车间、企业等全要素，以及设计、研发、生产、管理、服务等各环节的泛在深度互联，包括网络联接、标识解析、边缘计算等关键技术。

标识解析系统是工业互联网重要基础设施之一。标识解析体系可类比互联网领域的DNS，为每一个产品、设备标注一个唯一的独特标识，从而实现资源的区分于管理。标识解析体系主要由标识、标识服务、标识管理三大部分组成。

标识解析体系主要分为根节点、国家顶级节点和二级节点，每层节点保存不同的信息。根节点是最顶层的信息，主要归属管理层。国家顶级节点是我国工业互联网标识解析体系的关键，既是对外互联的国际关口，也是对内统筹的核心枢纽。二级节点面向行业提供标识注册和解析服务，未来将选择汽车、机械制造、航天、船舶、电子、食品等优势行业，逐步构建一批行业性二级节点。

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根据《工业互联网发展行动计划（2018-2020）》，考核目标是2020年建成5个左右标识解析国家顶级节点，形成10个以上公共标识解析体系服务节点，标识注册量超过20亿。

根据工业互联网标识解析国家顶级节点服务平台，当前我国完成部署二级服务节点10个，3个部署中，4个设计中，69个拟建设。

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平台体系是工业互联网的核心，是面向制造业数字化、网络化、智能化需求，构建基于海量数据采集、汇聚、分析的服务体系，支撑制造资源泛在连接、弹性供给、高效配置的载体，其中平台技术是核心，承载在平台之上的工业APP技术是关键。

工业APP是基于工业互联网，承载工业知识和经验，满足特定需求的工业应用软件，是工业技术软件化的重要成果。2019年12月10日，中国信息通信研究院院长刘多介绍，重点工业互联网平台中，平均工业设备连接数65万台，平均注册用户数50万，平均工业APP数1950个，平均活跃开发者人数3800人，平均工业机理模型数830个。

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安全体系是工业互联网的保障，通过构建涵盖工业全系统的安全防护体系，增强设备、网络、控制、应用和数据的安全保障能力，识别和抵御安全威胁，化解各种安全风险，构建工业智能化发展的安全可信环境，保障工业智能化的实现。

根据工信部对《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》的解读，工业互联网安全问题从实施角度可分为设备安全、控制安全、网络安全、平台安全和数据安全等几个部分。

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资料来源：锐观咨询研究院

根据国务院印发的《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》提出我国工业互联网“三步走”的发展目标，发展目标的三个关键节点分别是2025年、2035年和本世纪中叶。

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特高压由1000千伏及以上交流和±800千伏及以上直流输电构成，是目前世界上最先进的输电技术，具有远距离、大容量、低损耗、少占地的综合优势。

中国能源分布和需求不均衡的特点决定了发展特高压的重要性和必要性。中国的风电、太阳能、煤炭主要集中在北部和西北部，水电主要集中在西南部。而中国的用电负荷主要在中东部。这需要超长距离的电力输送，而特高压技术和设施构建起中国能源运输大通道，是一项重要能源基础设施网络，正好满足此项需求。

资料来源：锐观咨询研究院

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我国特高压建设大致可分四个阶段。第一阶段为试验阶段（2006-2008年），第二阶段为特高压发展的第一轮高峰（2011-2013年），第三阶段为特高压发展的第二轮高峰（2014-2016年），现阶段为特高压发展的第四阶段（2018年至今）。

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根据国家电网数据，截至2019年6月，特高压建成“九交十直”、核准在建“三交一直”工程，已投运特高压工程累计线路长度27570公里、累计变电（换流）容量29620万千伏安（千瓦）。

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2018年9月重启的特高压项目，当前仍有5交2直尚未核准。根据国家电网发布的《2020年重点工作任务》，国家电网2020年内将核准南阳-荆门-长沙、南昌-长沙、荆门-武汉特高压交流，以及白鹤滩-江苏、白鹤滩-浙江特高压直流等七条特高压工程，并开工建设白鹤滩-江苏特高压直流、华中特高压交流环网等工程。加快推动闽粤联网、北京东、晋北、晋中、芜湖特高压变电站扩建、川藏铁路配套用电等一批重要电网工程前期工作。根据国家电网计划，2020年初步安排电网投资4000亿元以上，可带动社会投资8000多亿元，整体规模将达到1.2万亿元。特高压建设项目明确投资规模1128亿元，可带动社会投资2235亿元，整体规模近5000亿元。

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就产业方向而言，城际高速铁路和城际轨道交通的产业链条非常长，涉及设计咨询、原材料、建筑施工、装备制造、运营维护，下游应用运输服务行业，同时衍生诸多增值服务。

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近年来，我国铁路技术经济水平全面跃升，路网运输能力和效率显著提升，我国铁路客运周转量、货运发送量、换算周转量、运输密度等主要运输经济指标稳居世界第一。根据交通运输部统计数据，2018年末全国铁路营业里程达到13.1万公里，比2017年增长3%，其中，高速铁路营业里程达到2.9万公里；根据国家统计局《2019年国民经济和社会发展统计公报》数据，2019年新建铁路投产里程8489公里，其中高速铁路5474公里。

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根据中国城市轨道交通运输协会统计数据，截至2018年底，中国大陆地区共有35个城市开通城市轨道交通运营线路185条，运营线路总长5761.4公里。根据中国城市轨道交通运输协会统计快报，2019年中国内地新增城轨运营线路长度共计968.77公里，再创历史新高。截至2019年12月31日，中国内地累计有40个城市开通城轨交通运营线路6730.27公里。

根据中国城市轨道交通协会统计数据，2018年我国城轨交通运营线路长度方面，地铁占比75.6%，占主导地位，但占有率较2017年有所下降；z轨占比4.4%；单轨占比1.7%；市域快轨占比11.4%；现代有轨电车占比5.7%；磁浮交通占比1%；APM占比0.2%。

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与普通高铁、轨道交通相比，多了“城际”两个字。城际高铁距离没有普通高铁线路那么长，一般时速不会超过200公里，同时，它的发车密度通常公交化，远远高于普通高铁。城际轨道交通则是低速版的城际高铁。城际高铁、城际轨道交通之所以被称为新基建，主要是因为它们近年来吸收融合了我国一系列先进技术。它的动力装置，比如储能、实时供电、充电的模式，还有轮轨的新材料应用，都有很多的技术创新。另外列车自动的运行和控制系统，运用的新技术比较多。把它当作新基建，是因为大部分新技术都是利用了信息技术或者自动控制的一些技术。

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新能源汽车作为一项战略性新兴产业近年来获得了快速发展，备受瞩目，但是充电桩不足等原因造成的里程焦虑仍然是掣肘的“短板”，因此，其入选为亟待突破的新基建之一。

根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟发布数据，截至2019年12月底，全国充电基础设施累计数量为121.9万台，其中，公共充电桩数量为51.6万台，私人充电桩数量为70.3万台。2020年1-2月，全国充电基础设施增量为2.6万台，其中公共充电桩增加1.5万台，私人充电桩增加1.1万台。

资料来源：锐观咨询研究院

根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟数据，截至2020年2月，江苏省公共充电桩保有量位居全国第一，公共充电桩保有量达到65827台。其次是广东省和北京市，公共充电桩保有量均超过6万台，分别为63507台和60829台。

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根据新能源汽车的累计销量以及充电桩的保有量可以得出我国新能源汽车与充电桩的配比情况。2019年我国车桩比已经提升至3.50:1，较2015年的7.84:1已经有大幅的提升。其中，车与公桩比为8.25:1。

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虽然目前2019年我国车桩比已经大幅提升至3.50:1，但仍远低于《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020）》规划的1∶1的指标，充电桩仍有较大的建设空间。

根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟预测，2020年将新增公共充电桩15.6万台，新增私人充电桩37.3万台。

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在新基建多次被提及的背景下，全国各省市陆续发布了2020年重点项目投资计划清单。已经发布计划的25个省市投资清单共包括17257个项目，其中17个省市计划总投资额，约42万亿元；另有16个省市公布了年度计划投资额，约5.9万亿元。各省市重点项目投资计划清单包括多项新基建相关领域项目。

资料来源：锐观咨询研究院

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根据恒大研究院发布的《中国新基建研究报告》，其认为要用改革创新的方式推动新一轮基础设施建设，而不是简单重走老路。未来“新”一轮基建主要应有五“新”。除新领域外，新基建还应有新地区、新主体、新方式，以及涉及深层次体制机制改革的软基建。

资料来源：锐观咨询研究院