5G相关基础设施及应用分析，服务器及网络可视化增量需求显著

1、服务器及网络可视化增量需求显著

服务器需求增长点之一：云计算基础设施，数据中心新基建需求。大数据中心基建进入上行周期意味着IaaS厂商进入资本投入期，我们从IaaS厂商资本开支回暖判断2020年将是云计算基础建设的大年，服务器需求快速提升。

表：国内IaaS厂商资本开支情况

资料来源：公开资料整理

表：海外IaaS厂商资本开支情况

资料来源：公开资料整理

服务器需求增长点之二：人工智能算力需求。根据OpenAI的统计，自2012年以来，人工智能算力的需求增长了300000倍，我们认为“AI+云计算”是不可逆趋势，若要实现普惠的人工智能，必须要搭建大量为AI提供算力以及大数据存储服务的数据中心。根据IDC公布的《2019年H1中国AI基础架构市场调查报告》显示，2019年上半年中国AI基础架构市场销售额达8.37亿美元，同比增长54.1%。IDC数据显示，2019年上半年，互联网仍然是AI服务器市场最大的主体，同时能源、服务、建筑、通信、公共事业五个行业增速超过或接近200%，传统行业的AI应用已迈入规模化部署阶段，产业AI化进一步提速。

图：人工智能对算力要求飞速提升

服务器需求增长点之三：边缘计算受物联网影响快速兴起。据IDC预测，到2020年将有超过500亿的终端与设备联网，而有50%的物联网网络将面临网络带宽的限制，40%的数据需要在网络边缘分析、处理与储存。边缘计算市场规模将超万亿，成为与云计算平分秋色的新兴市场。我们认为边缘计算兴起将推动小型数据中心/边缘数据中心建设，相较于大数据中心，小型数据中心离数据源更近，成本优势明显，更适合中小企业。浪潮信息雄踞国内服务器市场，在全球竞争环境下逆势增长。根据IDC的统计，2019Q3全球服务器排名前五位分别是戴尔、HPE/H3C、浪潮信息、联想、华为，相比于其它厂商增速下滑的态势，浪潮逆势实现两位数增长。浪潮信息在国内服务器市场份额过半，除产业增长机会外，更是具备全球扩张实力。

服务器需求增长点之三：云计算产业推动服务器市场快速发展服务器虚拟化领域可分为传统的服务器虚拟化和与云计算相关的服务器虚拟化两大板块。过去几年，传统服务器虚拟化市场增长缓慢，一方面由于虚拟化在拥有较高IT预算的企业机构中的采用保持稳定;另一方面企业正在增加使用“物理化”手段，即在不使用虚拟化软件的情况下运行服务器。

近年来得益于企业云计算业务的加速布局，与云计算相关的服务器虚拟化领域得到了快速发展。

据CCW数据显示，2016年中国服务器虚拟化市场规模大约为21.9亿元，结合国内云计算市场规模速度预测，2018年中国服务器虚拟化市场规模为37.5亿元，同比增长32.2%，2019年服务器虚拟化市场规模达到48.0亿元左右，同比增长28.1%。

从2018年中国服务器虚拟化市场份额来看，VMware其霸主的地位依旧无法动摇，旗下服务器虚拟化产品vSphere是市场上最先进的虚拟化管理程序，具有许多独特的功能和特性。

据CCW的数据显示，2018年VMware占据中国服务器虚拟化市场份额的40.9%，紧随其后的是新华三，占据19.4%市场份额，华为和微软位列第三和第四，市占率分别为16.8%和8.9%。

网络可视化产业将受益于5G及流量增长。宽带固网网络可视化产业在主动网络安全强化、流量增长、通信固网升级扩容及技术迭代等多方面因素的促进下正处在一个黄金高速发展阶段。中新赛克作为国内网络可视化龙头厂商，可以说是继网宿科技之后A股第二个和流量相关的标的，比网宿科技更好的一点是，赛克具有更好的竞争格局。未来在5G以及流量爆发增长的环境下，将迎来持续增量的建设需求

图：网络可视化产业将受益于5G及流量增长