2020医疗信息化行业市场发展趋势分析，医改推动医疗信息化行业快速发展
受政策利好持续释放、医院内生管理需求、IT技术革新等多重因素的影响，国内医疗信息化行业近年来呈现快速发展的趋势，推动一批优质的上市公司快速成长。根据IDC的数据，2021年我国医疗信息化市场规模有望达到469.09亿元，2016-2021年的CAGR约为10.10%。其中，软件和技术服务市场规模占比不断上升，软件增长最快，CAGR达18.38%，技术服务的CAGR为15.31%，均超过医疗信息化整体市场的复合增速。
医疗信息化建设的内容主要包括医院内的医院管理系统、电子病历系统、临床信息系统、互联网医院系统等，医院外的区域卫生系统、医保局信息系统等。各领域受政策影响，推进速度和规模有一定的差异。
1、电子病历：时间节点清晰，建设目标明确
国家在政策上大力支持电子病历发展，行业迎来大发展。2018年12月7日，国家卫生健康委员会印发了《电子病历系统应用水平分级评价管理办法（试行）》和《电子病历系统应用水平分级评价标准（试行）》，将电子病历系统应用水平划分为9个等级，同时要求：到2019年，所有三级医院要达到分级评价3级以上，即实现医院内不同部门间数据交换；到2020年，所有三级医院要达到分级评价4级以上，即医院内实现全院信息共享，并具备医疗决策支持功能，二级医院要达到分级评价3级以上。
表：电子病历相关政策汇总
资料来源：公开资料整理
电子病历市场空间测算：目前，我国医院电子病历整体应用水平仍然较低，随着电子病历快速发展，市场潜力巨大。目前我国三级医院电子病历的平均水平约在2.11级，二级医院为0.83级。伴随着政策在医院的不断落实，预计到2022年我国电子病历在三级医院的渗透率将达到90%左右，二级医院渗透率超过60%，一级医院超过40%，接近美日等发达国家水平。
表：2022年各级医院电子病历渗透率预测
资料来源：公开资料整理
根据我们的产业调研及剑鱼标讯的招投标数据，三级医院建设电子病历系统平均需要约500万元，二级及以下医院平均约200万元，根据国家卫生健康委员会在今年5月份发布的《2018年我国卫生健康事业发展统计公报》，我国目前有三级医院2548个，二级医院9017个，一级医院10831个，分别按照90%、60%、40%的渗透率，以目前全国医院的数量来算，我国电子病历的市场规模约为309.51亿元。以上测算，主要依据我们公开拿到的数据并进行合理假设，仅供投资者参考。
表：医院电子病历市场空间测算
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2、DRGs：试点进行中，系统建设高峰有望到来
DRGs付费制度改革一直被认为是医保支付方式改革的重点。从国际上来看，DRGs在美国已经运行了近40年，经验较为成熟，虽然也有一些问题，但成绩更为显著。
图：美国DGRs发展情况
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之前，国内DRGs一直缺乏实质性推动。2019年5月，国家医保局正式发布DRGs试点城市名单，共计30个城市，包括4个直辖市和26个地级市，从地理位置来看，除西藏外，各省份均有1市为试点，覆盖全国；从行政级别来看，有省级城市、副省级城市以及普通地市；从经济水平来看，既有发达地区，也有中等和欠发达地区。
2019年10月,国家医保局发布了《国家医疗保障DRGs分组与付费技术规范》和《国家医疗保障DRGs（CHS-DRGs）分组方案》，提出：2019年医保局完成顶层设计，2020年全国试点城市模拟运行，2021年DRGs实际运用。
表：中国DRGs付费改革相关政策
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3、医保局信息平台：各省市医保系统有望在2020年全面展开建设
伴随着国家医保局信息平台招标的落地，各地医保IT系统建设有望陆续展开，新医保IT建设市场有望全面启动。国家医保局在今年6月27日发布信息，到2020年我国将建成统一的医保信息系统，建设任务已经比较明确。建成后，全国参保居民将使用全国统一的医保电子凭证，查询个人医保信息、医保参保关系转移接续、异地就医结算也将会更加的快捷方便。10月8日，国家医保局发布《关于印发医疗保障定点医疗机构等信息业务编码规则和方法的通知》，标志着由国家医保局主导的15项医保信息业务编码标准已全部完成。
图：15项信息将启用全国统一业务编码
国家医保局医疗保障信息平台招标落地，中标企业先发优势明显。今年5月7日，国家医疗保障局正式公布医保信息平台建设工程业务应用软件采购项目（第7包-第9包）中标结果，随着本次招标正式落地，国家医保局信息系统建设招标全部结束，正式进入建设阶段。根据国家医保局的要求，到2020年，我国将建成统一的医保信息系统，省市级的系统建设将在2020年全面展开。各中标公司有望借力在后续省市级医保IT建设大潮中占得先机。
表：国家医保局医保信息平台应用软件采购项目中标结果
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