2020白酒行业市场发展趋势分析，行业未来存在整合空间内部将分化明显

白酒是中国特有的酒种，与白兰地、威士忌、伏特加等并称为世界四大蒸馏酒。白酒主要以高粱等粮谷为原料，以大曲、小曲或麸曲及酒母等为糖化发酵剂，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿、勾兑而制成的蒸馏酒产品。

白酒产业链比较清晰简单，上游行业主要包括包装材料行业、粮食种植业、白酒生产设备供应行业等。其中包装材料包括酒瓶、纸箱、纸盒、瓶盖、酒标等；中游行业即是酒企本身，主要负责酿制生产白酒产品，其中涉及原粮一般包括高粱、大麦、豌豆、稻皮、碎米、小麦等，涉及基酒一般包括凤香型基酒、酱香型和浓香型等调味基酒。下游行业即是产品的销售渠道，一般主要包括经销商、超市、商场、酒店、电商平台，其中经销商是主要销售渠道，经销商分一批商和二批商，但由于当前渠道下沉和扁平化是趋势，故二批商的数量在逐步减少。

图：白酒上下游情况一览

资料来源：公开资料整理

按照香型种类划分，白酒分成浓香型、清香型、酱香型、兼香型等，目前浓香型白酒市场份额超50%，酱香型白酒因近年来的酱香热市场份额逐步提升，目前占比超15%，清香型白酒占比超10%。其中浓香型代表有泸州老窖、五粮液、洋河、今世缘等，酱香型代表有贵州茅台、郎酒、习酒、国台等，清香型代表有汾酒、江小白、红星、宝丰等。

表：酒企主要香型划分

资料来源：公开资料整理

1、中国白酒产销量下滑，行业迎来发展瓶颈

2017年开始全国白酒行业产销出现负增长，主要是因为受到白酒质量安全事故、政府严加整治政治贪腐以及多项禁酒令的影响。2018年全国白酒产量为871.20万千升，同比下降27.26%，白酒销量为854.7万千升的销量，同比下降26.43%，延续了上一年低迷态势。2019年1-10月，国内白酒产量为635.10万千升，相较2018年1-10月同期，同比增速为1.40%。截至2019年前三季度，国内白酒销量实现561.2万千升，同比下降19.92%。

2017年，浓香型白酒销售额占比超过一半，约为51.01%；酱香型销售额占比其次，约为15.31%；清香型销售额占比也超过10%，达到12.02%；兼香型销售额占比5.66%，其他类型白酒占比为16.00%。

2、黄金十年行业量价齐升，目前向存量市场过渡

可见，浓香型依旧是国内最受欢迎的白酒产品类别，产销规模保持稳定。根据国家统计局数据，2010-2016年，我国浓香型白酒产量保持小幅增长，从2010年的683万千升提高至2017年的1042万千升。2017年，受整体产量下滑影响，浓香型白酒产量有所回落，降至935万千升，同比下滑10.3%。

相比之下，2017年，浓香型白酒销售规模下滑速度较缓。2017年，浓香型白酒销售规模达到2821亿元，同比降低6.87%。预计2018年，浓香型白酒销售规模回升至2989亿元左右。

按照产区分布划分的话，白酒主要分成四大名酒带：以浓香型为主的长江名酒带和淮河名酒带、以酱香型为主的赤水河畔名酒带以及黄河流域的名酒带。

表：酒企主要产区分布划分

资料来源：公开资料整理

3、白酒社交属性较强，情感娱乐性需求有所欠缺

根据腾讯营销洞察相关调研数据显示，对比整个酒类的饮用动机，白酒并不能较好满足喝酒人群在娱乐性方面的诉求，迎合社交需求的情况偏多。

调查结果显示，在日常场合饮用白酒的比例仅为18%，远低于其他酒类。消费者饮用白酒的场合中应酬聚会占25%，与朋友/同时聚会占27%，家族聚会占10%，酒席和喜宴占10%。

白酒行业在过去十年特别是2003年-2012年得到快速发展，其规模从2007年1090亿元增长至2018年5364亿元，11年CAGR为15.6%，其中自2014年行业调整以来营收增速降至个位数乃至负增长，行业竞争进一步加剧。其产量在上一轮黄金十年中得到快速扩充，其规模从2007年494.0万吨增长至2018年871.2万吨，11年CAGR为5.3%，其中自2013年行业调整以来产量增速下降至个位数乃至负增长。当前行业正从增量市场过渡到存量市场，行业未来存在整合空间，内部将分化明显。