2019年湖北省次高端白酒市场竞争情况分析

次高端竞争开放CR2达22%，省会引领湖北消费升级

湖北18年次高端收入约20亿元，占比7%，未来5年次高端收入CAGR约22.85%。根据我们估算，湖北白酒规模约280亿元，200元以下价格带是当前湖北白酒大众消费主流价位段，且多数集中在120元以下，白酒消费升级较慢，作为核心市场的武汉和相对富裕的区域如宜昌、荆州、襄阳等近几年才开始逐渐向120元-200元价位升级，武汉达150元左右。我们认为湖北次高端占比低于全国，达7%左右，对应次高端规模达20亿元。我们预计2023年湖北白酒规模将达378亿元，对应2019-2023年CAGR为6.2%；同时，因消费升级速度较慢，预计次高端占比每年提升约1.5个PCT，2023年将提升至14.5%，对应次高端规模达54.85亿元，2019-2023年复合增速为22.85%。

1、鄂酒地产酒在中低端形成强势占有，次高端竞争较为开放

鄂酒地产酒在中低端形成强势占有，次高端竞争较为开放，CR2达22%。据酒业家，地产酒中白云边收入近50亿元，毛铺苦荞超20亿元，稻花香超20亿元（16年22.9亿），均具备全省覆盖能力，黄鹤楼（10亿）、枝江（5.83亿）形成片区占有。但地产酒集中布局200元以下中低端酒，形成二超多强格局，以10元劲酒为底部，对10-200元形成强势占有，省外的洋河青瓷、老窖头二曲、小郎酒等市占率不高。200元以上价位中，茅五泸垄断高端酒但收入占比湖北白酒整体不大；次高端以名酒及其系列酒为主。近年来白云边等地产酒持续推进产品结构升级，如白云边年份酒梯次升级至白云边20年，稻花香有清样、原浆及活力型，枝江旗下百年枝江，石花原浆酒，均在次高端价位做了长期布局，导致次高端竞争较为开放。以开放省份地产酒收入5%为次高端规模测算，可得湖北次高端CR2达22%，其中白云边20年2.5亿（市占率12.8%）、洋河梦之蓝1.8亿（市占率9.2%）。

2、湖北具备省会引领效应，地产酒仅白云边、黄鹤楼具备次高端布局能力

湖北具备省会引领效应，地产酒仅白云边、黄鹤楼具备次高端布局能力。湖北各市消费情况与安徽类似，具备省会引领效应，武汉市具备样板效应，但鄂酒因较难突破200元价格带，所以实现了对武汉150元以下价格带的严密封锁。地产酒中不乏跨越性布局的企业，典型的有石花酒业旗下的霸王醉，但布局局限性大，难以起量（霸王醉为70度）。因此鄂酒能够形成对次高端份额切割的企业极少，省外品牌仅需密切关注白云边、黄鹤楼即可。白云边、黄鹤楼具备三个次高端布局的基础。

1）品牌基因方面，黄鹤楼入选第五届评酒会全国名酒；据微酒，白云边80年代末12元，黄鹤楼主销产品1.35元，飞天茅台89元，白云边具备中高档酒基因。

2）次高端产品布局方面，黄鹤楼陈香系列定位次高端；白云边实现从9年陈酿、12年陈酿、15年陈酿、及次高端的20年陈酿的梯次升级。3）渠道力方面，据凤凰网，白云边采取“无为而治”，大股东仅派出财务负责人，对经营团队充分授权，且很少为完成任务向商家压货，对经销商尊重，长期保持其较好的利润，因此与经销商具备良好的客情；黄鹤楼被古井贡收购后，也有望复制古井强势的营销能力。

因此，外埠品牌切割湖北次高端市场是需要以武汉为首，且主要竞争来源于其他省外品牌，地产酒仅白云边、黄鹤楼长期来看具备较全面的竞争力。

图：湖北地产酒在中低端市场形成二超多强格局