中国垃圾分类行业市场分析：面临五大发展挑战

中国每年城市垃圾的清运量为2.15亿吨，其中56%都采取填埋的方式处理，焚烧和回收利用的占比仅约40%。垃圾填埋不仅需要占用大量的土地资源，同时还会对附近区域的生态环境造成潜在的威胁。探索合适的垃圾分类、回收和利用方式也成为当前发展阶段不得不面对的问题。

我国生活垃圾无害化处理的方式主要有三种：卫生填埋、垃圾堆肥和垃圾焚烧等。2009年，全国城市生活垃圾无害化处理量为11232.3万吨，2016年为19673.8万吨，2017达到21034.2万吨，其中卫生填埋量为12037.6万吨，占比约为57%;焚烧量为7589.3万吨，占比约为40%;其他无害化处理量占比仅为3%，说明目前我国城市垃圾处理还是以卫生填埋为主。

经历2018-2019年的行业阵痛、调整后，再上路的环保公司战略清晰，新的企业定位与核心竞争力已基本形成。高现金流高增长的强者恒强，国资进驻后的强复苏，垃圾分类的新市场成为2020年环保行业投资三大主线：

1）垃圾焚烧行业的高成长具备可持续性，行业竞争格局逐步改善，垃圾处置费在2016年见底后持续回升，市场仍处于快速释放阶段，全国垃圾焚烧处理能力的复合增速将维持在17%左右，龙头企业增长达30%以上；垃圾分类将带来垃圾燃烧热值的提升，从远期看，垃圾焚烧行业上市公司整体的ROE水平居于环保行业前列，有望普遍维持在15%以上，充沛的现金流支撑下，高增长长期可持续。

2）调整后龙头有望迎来强复苏：环保公司出售控股权拥抱国企，本质是为了适应新形势下的环保产业高融资的要求，经过调整后，借助新股东打开长期的成长天花板，部分原来的管理团队能力优秀、与新股东的契合度高的环保公司“二次创业”成功率高，2020年有望开启强复苏。

3）垃圾分类带来新机遇：在湿垃圾转运环节，全国地级以上城市全部建成垃圾分类系统，湿垃圾清运车的需求大约为4.75万辆，对应的市场空间为140亿，湿垃圾处置环节全国将新增1000亿的投资需求。千亿市场正在逐步释放

垃圾分类面临五大挑战

从资源再利用的角度考虑，垃圾是放错了位置的资源。根据各地生活方式和地理条件的不同，中国的生活垃圾构成存在差异。根据对北京、上海、西安等城市的抽样结果，厨余垃圾的占比大概在40%~60%之间，纸张、塑料等可回收垃圾占比在20%~40%之间。

由于饮食结构的特点，中国的厨余垃圾热值要高于世界银行推荐的垃圾燃烧热值要求，因此具备焚烧发电的价值。随着中国包装业发展和快递业务增长带来的大量包装需求，可回收垃圾也快速增长。处理方式得当，绝大多数垃圾都有回收利用价值。但是，并不是有回收利用的价值，就意味着有回收利用的经济性，而且垃圾有效利用(具有经济性)的前提，是前端能够得到有效的分类处理。这也是目前在全国推广垃圾分类的关键所在。

从2000年开始，在北京、上海、厦门等城市就已经开始了垃圾分类的试点。其他一些城市也陆续推行了垃圾分类的措施。垃圾分类推行到目前为止已有20年的时间，但是分类效果并不理想。在实际的推行过程中，垃圾分类面临的问题和挑战应该主要有以下几点：

1、垃圾分类处理应该是多主体参与的工作。生活垃圾主要是由居民产生，因此政策将居民界定为垃圾分类的责任主体。由于垃圾分类、处理、回收涉及的环节较多，有些分类适合在下游环节进行统一处理，因此推行垃圾分类时，应该根据不同分类的经济性，在不同环节进行分类。

2、后续利用配套设施不完善，会使垃圾分类难以创造价值，也达不到分类的目的。由于城市建设上的短板，很多城市其实并没有建立起垃圾分类处理体系，事实上不具备分类处理的能力。部分地区曾经出现居民将垃圾做好分拣并分类投递后，到了中转站等后续环节又被混在一起的情况。这种现象会对居民垃圾分类的积极性，对后续推行垃圾分类产生一定的负面影响。

3、居民构成多元化使得垃圾分类难以协调。虽然每个居民都参与分类对于城市环境改善有益，但总是会出现一些个体由于种种原因不愿意分类。现实中，虽然可以通过处罚和监督的手段来加强分类，但是监督成本高昂。有效的手段是通过长期的宣传与培养习惯，并辅以惩罚，使居民自觉参与到分类中。

4、各地垃圾分类基本标准相对混乱，不利于推广，也不利于下游产业链的发展。目前不同城市的垃圾分类标准存在差异，这也给分类宣传和推广带来了一定的困扰。垃圾分类最终要向全国推广，因此在推行初期需要制定基本标准。

5、部分城市政策推进过程过于简单。一些地区存在为分类而分类的现象，引起居民抵触，不利于垃圾分类政策的推行。如一些城市在推行垃圾分类的过程中，简单地将垃圾分类等同于高层撤桶，强行将高层的垃圾桶撤除并要求集中投放。但现实中很多小区没有集中投放的条件，大量垃圾集中堆放导致社区卫生环境恶化，反而使居民出现抵触情绪。

基于垃圾分类推广过程中存在的问题，相应政策建议有以下几点：

1、在推行垃圾分类的初始，的确需要采取严厉的行政手段，以改变以往不分类的习惯。当然，垃圾分类的执行力度需要与下游垃圾利用的能力相适应，应该将垃圾分类与垃圾回收利用和处理等不同环节综合进行考虑，将有害垃圾和可回收物进行重点分类。加快配套的处理条件，以利于大规模严格推广分类。

2、应该建立多层次的垃圾分类手段。居民可以进行初分类，之后由下游再进行二次分类。不能简单地将分类的责任都放在居民身上，要认识到垃圾分类是为了什么，因此需要尽快建立回收利用完整的产业体系。只有下游利用条件成熟的前提下，严格推广垃圾分类才真正有意义。而且，垃圾分类过程如果产生效益才具备可持续性，不是为了分类而分类。

3、应该采取多样化的手段来实现分类的目的。可以用经济手段实现目的时，尽量避免采用行政手段。比如说可以对塑料瓶和其他可回收物在销售时征收小额的环境税，同时在这些物品回收时进行奖励。此外，今后需要对垃圾收费，促使居民减少垃圾，也减少分类的压力。

总而言之，中国垃圾分类利国利民，势在必行。国外许多国家有垃圾分类非常好的经验和教训，中国可以在这些经验教训的基础上，结合国内的情况，在推行过程中综合考虑居民生活便利、经济效率和环境承载力，采用合理有效的手段。毕竟，分类是为了实现更好地对垃圾进行回收和处理，而非目的。