2020医药冷链物流行业市场发展趋势分析，监管趋严推动行业加速发展

医药冷链有望成为冷链物流未来发展中最为强劲的细分品类。药品流通指药品从出厂到医疗机构或零售药店之间经历的一系列运输储存环节。根据米内网数据，2018年我国公立医院、基层医疗机构、零售药店三大终端的药品销售额为1.73万亿元，同比增长6.3%。冷链流通是药品流通中重要组成部分，也是药品流通中最具前景的业务分支。需要冷链运输的医药领域产品包括：疫苗、生物制品、生物药、诊断试剂等。2018年我国需要冷链运输的药品销售额约1100亿元，其中疫苗占比最大，为43%。按照医药冷链运输的费用率为12%来测算，我国医药冷链市场规模约为130亿元（未统计第三方医药冷链数据）。几大品类药品的持续扩容将带动医药冷链行业的增长，未来几年行业增速预计接近15%，且具有持续性。

1）疫苗：二类疫苗带动行业整体持续增长

我国人用疫苗市场规模约450亿元，其中政府免费提供的一类疫苗占60%，主要用于儿童。随着新生儿数量的下降，一类苗预计销量将有所波动，但国内二类疫苗具有较大发展空间。疫苗行业总体将在二类苗的带动下持续增长，预计未来几年的行业增速在10%左右。二类疫苗的增长来源主要是：

国内人群接种二类疫苗比例低，成长空间大。比如流感疫苗，国内仅有2%的人群接种，而美国的接种率达到38%。此外，HPV9价疫苗、多联疫苗近年来增长迅速，甚至出现供不应求的状况。

二类疫苗审评审批的加速。近年国内一大批二类疫苗上市，且多个重磅品种尚在申报过程中，上市后将带来疫苗行业的加速增长。

图表：近年国内上市的二类疫苗

资料来源:锐观咨询整理

医药物流作为现代物流中的重要组成部分。承担着医药流通和周转的重要职责。根据中物联医药物流分会统计数据显示，在医药物流七大功能模块中，医药物流运输占据了医药物流总额的56%，是医药物流行业中的主要环节；位居第二位的是仓储管理，比重约为23%；其余部分占比均不超过10%。

目前，随着我国经济的发展，医疗保障水平的提高，对医药产品的物流要求也逐步提高，尤其是需要低温贮藏的医药冷藏品发展很快，带动了医药冷链物流的快速发展。数据显示，医药冷藏品的销售金额占我国医药流通企业的总销售额中的3%-8%，虽然比重不大，但却有逐步上升的趋势。

目前我国医疗冷链物流还存在基础设施落后、专业技术落后、相关企业投入不足、规范标准缺失以及专业人才匮乏等问题，医疗冷链物流还处于发展初期，对标发达国家医药物流行业，重点药品基本实现100%冷链运输，下游行业对医药冷链运输提出需求越来越大，我国冷链医药物流发展空间巨大。

除行业自身需求推动以外，我国医药冷链物流近年来政策趋严，驱动行业进一步发展。我国对于医药冷链物流一直有明确的政策规定，不过早年在执行过程中并未严格遵守。众多中小型配送商完全不具备冷链运输条件，仅仅依靠冰袋冰箱降温，成为药品安全的极大隐患。直到2016年“山东疫苗事件”曝光，引起各单位对疫苗以及医药冷链运输的重视。国家陆续出台了多个规范药品流通环节的文件；各流通公司也积极响应，例如国药物流专门成立了冷链事业部。

随着疫苗“一票制”以及监管趋严，这两年我国医药冷链运输规范性得到极大提高，规模也相应增大。以我国医药商业协会的数据为例，其941家样本医药物流企业的冷藏车数量从2016年的1879家增长到2019年的2856家。预计未来医药冷链运输范围将进一步扩大。

图表：“山东疫苗事件”后我国政府发布的主要药品流通相关政策文件

资料来源：锐观咨询整理