运营商5G建设情况及运营商5G建设情况一览

2015年“提速降费”政策被提上日程，并于2017~2019年连续三年写入政府工作报告，旨在发挥基础网络对于新一代信息技术产业的带动效应，让利于民、让利于数字经济。

从提速降费的内容来看，政策效果明显，但边际量逐渐减小。一是从2018年的移动资费下降30%减少到2019年的20%，二是降费对象更加精准，19年重点提到了对中小企业宽带资费的降低，包括19年底工信部提到对扶贫助残领域实施精准降费。

表：“提速降费”政策梳理

资料来源：锐观咨询整理

1、5G资本开支节奏稳健，精耕细作有序推进

联通和电信共建共享，资本开支有望大幅缩减。2019年9月。电信和联通宣布共建共享5G基站，联通与电信将划定区域、分区建设，各自负责在划定区域内的5G网络建设相关工作，共用接入侧设备，可大大降低网络基础设施建设和运维成本，实现5G网络高效覆盖。截止2019年底，电信和联通已共建共享5G基站2万座左右，开通共享5G基站5万座，节省投资成本约100亿元。据此推算，共建共享将为联通和电信每年节省1000亿以上的投资。同时联通还在2019年年报中提到，除5G网络外，计划未来与中国电信在4G室分、机房、光纤、管线等全方位加强共建共享。

2020年5G基站建设稳步推进，或成为后续主旋律。根据2020年的资本开支计划，三大运营商5G相关投资约1800亿，其中中国移动约1000亿，中国电信约453亿，中国联通约350亿。三大运营商2019年底建设5G基站合计约15万站；移动2020年目标建设25万站，联通和电信采用共建共享模式，目标在前三季度新建25万站，目前三大运营商明确的2020年合计建设5G基站数为50万站。

表：运营商5G建设情况

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2020年的5G建设力度，相较于4G来说，有所减弱。2014年是4G大规模建设第一年，当年新增4G基站83万站，同比增长近500%；而2020年是5G规模建设第一年，目前三大运营航确定的新增基站数只有50万，同比增长233%，增速大大减弱。我们认为，随着电信和联通全面共建共享的推进，5G基站建设呈稳步有序推进将成为常态，整体的建设周期波动减少，时间拉长。

表：运营商5个新增基站数预测

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5G网络定制化属性或加强，建设力度依据应用而定。4G时期，三大运营商迅速在全国架起了高质量的网络，为所有消费者提供无差异的高速网络服务。我们认为，5G时代，网络建设的思路或更多遵循“量入为出”的原则，先在重点地区铺设一张基本的网络，然后根据应用、根据需求，针对性地加深网络覆盖的深度。如，根据行业应用定制5G专网，又如，在人群密集场景增加5G基站密度等。我们认为，根据需求精准建设，将有效提高网络建设效率，提供运营商的投资回报率。

以中国联通为例，在2019年联通合作伙伴大会上，联通发布了“7+33+n”5G网络部署规划，即在北京、上海、广州、深圳、南京、杭州、雄安7个城市城区连续覆盖，在33个城市实现热点区域覆盖，在n个城市定制5G网中专网，搭建各种行业应用场景，推进5G应用孵化及产业升级。联通的网络部署没有喊出全国全面覆盖类似的口号，而是在人口密集地区以及应用场景有需求的地方部署针对性的网络，尤其是可以为特定场景和客户搭建“网中专网”，体现了以客户为中心、5G更多为产业服务的导向。