5G建设加速开启，利好网络设备商、IDC、服务器、网络可视化及工业互联网

近日，国内新冠疫情新增病例人数得到有效控制，全球范围内却在持续蔓延。截止3月8日上午，韩国新冠肺炎累计确诊已有7134例，意大利确诊感染者达6012人，日本确诊新冠肺炎病例也已破千例，美国多地宣布进入公共卫生紧急状态，新加坡，德国，法国，伊朗等国的确诊病例数仍在攀升。

新冠病毒的全球肆虐，科技行业受到一定冲击。门店关闭，生产暂停，多场国际性科技大会也宣布取消，涉及移动通信行业、互联网行业等。疫情世界范围爆发下，谷歌、亚马逊、微软已有感染新冠病毒的员工出现，目前亚马逊、微软、苹果、谷歌、Facebook等多家科技企业限制员工出行区域或开展云办公模式。

图表：海外新冠肺炎确诊人数持续攀升（截至3月8日上午）

1、全球疫情发酵中，把握国产化软硬件内需

海外科技公司受到新冠疫情影响，同时海外疫情发展不确定性更高，对海外科技公司研发推进和商务都会有一定影响，国内软硬件产业链较完整，国产软硬件产品也从能用向好用管用发展，国产化几大集团（中国电子、中国电科、航天集团、中科院等）长期布局，华为各系列产品积极参与，也为国产化进程带来了新的变量，华为在移动终端推出HMS生态，成为谷歌、苹果之外的第三极生态，在企业级和消费市场推出鲲鹏生态，打造服务器、PC机等多种产品，为国产化ARM生态打开新的局面，国产ARM生态包括华为鲲鹏、天津飞腾，两家公司CPU均能适配市场主流基础软件和应用软件。建议关注中国软件、金山办公、中国长城、神州数码、太极股份、宝兰德、东方通、诚迈科技、东华软件、拓维信息。

图表：新冠肺炎对海外科技公司的影响

资料来源：公开资料整理

2、网信办加强网络信息审核力度维护网络良好生态

自3月1日起，国家互联网信息办公室颁布的《网络信息内容生态治理规定》正式施行，将对网络暴力、人肉搜索、流量造假、深度伪造、操作账号等一系列违法行为严肃打击，建立起平台网络信息内容生态治理机制，优化信息推荐机制等，共同营造健康和谐的网络生态环境。此规定也将对互联网平台厂商提出更多要求，平台有义务加强网络信息审核技术，同时从制度上深化监测监管细则。

近期Intel宣布推出首款面向5G无线基站的10纳米SoC——凌动P5900，面向5G网络加速的新一代结构化ASIC芯片等一系列5G软硬件组合产品。无线基站通用芯片凌动P5900集合了计算、连接、加速器等多方面的功能，同时满足5G高带宽低时延的需求。通用处理器则意图将X86架构从核心网持续扩展到边缘网络。凌动P5900将于今年开始部署，目前正向三大通信设备商出货。同时Intel也与多家设备商及运营商展开合作共同推进分布式边缘计算基础设施的建设。本周Intel与诺基亚宣布结为合作伙伴关系，将针对凌动P5900处理器及至强通用处理器等展开密切合作，推动诺基亚5G产品组合的建设。

Intel计划在2020年推出两代服务器芯片，分别是第三代Xeon可扩展芯片14nmCooperLake、第二代10nm制程芯片TigerLake。TigerLake基于全新的IntelXe图形架构，将会在人工智能计算处理方面和图形性能方面有显著提升。本周Intel在官网曝光了500芯片组平台主控的电气、热设计规范，此前已向厂商、开发者提供这一信息，而500芯片组正是为配合TigerLake而推出。

3月4日中央政治局常务委员会议强调加快5G网络、大数据中心、工业互联网和人工智能等新型基础设施建设进度。同时提及复工复产与扩大内需结合，注重调动民间投资积极性。综合央媒解读，5G基站建设、特高压、城际高铁和城市轨交，新能源充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网是新基建核心内容。

图表：科技新基建国产化产业布局

3、5G提升IDC和服务器需求，加速边缘计算应用。

疫情突发，各种线上办公、线上教育和各行各业上云的需求，云主机紧急扩容，最终对应的是物理服务器的扩容，同时海外云计算巨头CAPEX增速恢复，国内云计算厂商触底回升趋势明显，以及英特尔新CPU今年陆续推出，均利好通用服务器厂商。我们认为20年服务器行业增速恢复至15%-20%，服务器龙头厂商增速将更高。国内服务器厂商和全球服务器厂商在全球份额上相比，仍有较大的提升空间。

2020年2月19日中移动公布20-21年数据中心交换机（新建）集采加速，包1出口接入交换机21690台，限价22亿，包2管理交换机5000台，包2限价0.3亿。我们统计2020-2021年数据中心交换机（新建）集采加速，包1含接入交换机（TOR）18420台，假设服务器和TOR交换机8：1，那新增服务器的量级约为15万台左右，假设一个出口交换机(EOR)配臵10-20个机柜，那么预测本次中移动数据中心交换机（新增）集采对应的IDC约5万个机柜，这仅是中移动新增云计算项目的体量。我们认为随着5G基站的大规模招标启动，通用服务器也将应用到边缘计算应用中。建议关注浪潮信息、中科曙光、紫光股份、中国长城、恒为科技。

大数据基础设施网络可视化，市场随流量爆发。

网络可视化基础架构提供商主要为下游应用开发商和系统集成商提供网络可视化的基础设备、核心模块和解决方案,目前来看网络可视化基础架构提供商分为几类，第一种是既是网络可视化基础设备提供商，同时也是集成商，比如中新赛克，迪普科技等，第二种是网络可视化基础设备提供商和生产商，比如恒为科技、恒扬数据等，第三种是网络可视化基础设备品牌商，参与运营商等集采项目，通过OEM其他网路可视化基础架构设备厂商的产品进入网络可视化（汇聚分流等产品）招标。

图表：网络可视化产业链与主要参与者

网络可视化下游客户分布主要分为政府、运营商和企业等，网络可视化应用随着下游的不同应用功能上也有不同，政府领域主要面向安全需求，主要参与的网络可视化厂商有中新赛克、迪普科技、恒为科技和恒扬数据等，运营商领域需求更加的多元化，主要覆盖网络流量分析、大数据应用等，企业领域的需求包括IDC、视频分析厂商等。按照企业特点来分，参与网络可视化厂商既包括传统电信设备商Cisco、华为、新华三等，也包括网络可视化专业厂商，中新赛克、恒为科技等，海外有NetScout、GigaMon等。我们认为网络可视化领域一定是向专业化程度越来越高的放方向发展，中国移动19年底总部已展开汇聚分流/DPI产品的独立集采，这也验证了网络可视化前端设备市场扩大和专业化标准化程度提高。

图：网络可视化下游客户分布

我们认为网络可视化作为大数据基础设施，随着5G和大数据中心在政策层面进一步被强调，网络可视化的新一轮采购将在2020年提速，网络可视化作为运营商这一端大数据采集的重要渠道，将广泛应用于政府安全、流量分析和网络优化等领域。建议关注恒为科技、中新赛克、迪普科技、通鼎互联。

图表：大数据产业流程图

4、5G推动工业互联网的几个关键变量到来

我们一直重点强调5G推动工业互联网升级，基于几个判断：1.5G网络建设大大提速通信和数据采集效率，工业实时性得到保障；2.政策不断加码，对于制造业的支持达到空前高度；3.国产化和网络安全日益成熟，为工业互联安全保驾护航，4.软件定义为工业数据上云铺垫。总体来看，工业互联网推进需要强推手效应，目前大环境以及技术条件逐步成熟，随着5G技术带来的低延时时代，工业互联网的发展有了好的基础。

5G网络建设预计2020年全面铺开，随着通信的提速，各种新的应用场景产生，包括工业互联，车联网，VR和AR等新的场景，5G发展不仅带来消费级产品的升级换代，主要还影响到工业级的数据采集和数据分析的变化，物联网和智联网时代更多的机器设备连入互联网，数据的采集、分析、共享和交换将成为智能制造升级的核心因素,。5G网络中的数据中心对计算需求提升，通过对流量进行智能化管控，降低用户时延，提高了传输效率，智能制造时代核心要素是建模Modeling，数据的存储保存和分析将是大大提高建模能力，建模将加速把握工业、智能制造业、人工智能等领域需求的变化，通信时效性提高工业互联在工业现场应用的可行性。