5G产业链市场发展分析，未来5G应用场景众多市场发展前景可观
1、5G时代万物互联
5G产业链的下游，聚焦多样化的应用场景。未来5G应用场景众多，在物联网领域，主要包括车联网、工业互联网、泛在电力物联网等。推动车联网的快速发展，不仅需要关注到车，还要关注到路，车路之间的协同只能依靠5G来实现；对于工业互联网，要满足工业智能化发展的需求，迫切需要具有低时延、高可靠、广覆盖特点的关键网络基础设施，5G发展恰逢其时；在泛在电力物联网方面，5G可以帮助实现电力业务的毫秒级精准控制，满足秒级的调频需求，实现海量用电数据的实时采集等，有望帮助国家电网早日建成世界一流的能源互联网企业。与此同时，随着5G技术的快速发展和商用的持续推进，网络流量将呈现急剧增长的态势、数据协议复杂度快速提升，对于前端采集设备的端口速率、协议的识别能力、处理性能等都相应提出了更高的要求，推动了网络可视化产业的大发展。
从商用的角度来说，2019年可以被看作“5G元年”，5G+AIoT成为社会发展的核心引擎，未来将会是“万物联云、万物上云、多云互联”的智能时代。5G具备的“高带宽、低延迟、多连接”特性，可以容纳更多设备同时在线，为本身就注重互联互通的IoT生态提供至关重要的低延迟连接和更丰富的内容。
2019年11月，在以“5G改变世界，5G创造未来”为主题的首届“世界5G大会”上，中国移动副总裁李正茂表示，2019年中国移动在全国建设5万个5G基站，在50个城市正式开启5G商用，到2020年，全国340个城市全面推进5G商用，将是全球规模最大的5G网络。同时，中国联通、中国电信正在共同打造全球首张5G共建共享网络。
图表：中国5G商用落地进展
资料来源：公开资料整理
2、自动驾驶：5G赋能高精度地图与车联网获新动力
在自动驾驶产业链中，高精度地图以及车联网系统等为汽车进行路况判断、规划最优行驶路径，起到至关重要的作用。尽快规模化实现L3级自动驾驶是整条产业链发展的核心，根据各大整车厂披露的计划，普遍预期是在2020-2022年之间实现量产。
图表：自动驾驶等级划分及具体内涵
3、5G将为高精度地图的带来重要的发展机遇
5G作为新一代通信技术，其峰值理论传输速度可达每8秒1GB，比4G网络的传输速度快数百倍，对高精度地图的实时更新意义重大。5G边缘通信和计算能力较强的特性，可以帮助车辆捕捉传感器的信息，上传路况动态信息到云端平台，再从云端下发给附近的车辆，实现动态信息的实时发布，从而提升高精度地图的实时性和准确性。
图：三维高精度地图数据信息
图表：我国乘用车销量及增长预测
目前我国自动驾驶整体处于L1-L2水平，各大整车厂正积极研发储备L3及以上级别的自动驾驶技术。从各家车企披露的规划情况来看，预计L3级别以上的汽车有望在2020-2025年不断实现量产。根据IHS及中国产业信息网的预测，2020年L3级及以上自动驾驶渗透率可达5%，至2025年有望提高至20%。
图表：2016-2040年分等级自动驾驶渗透率预测
基于此，我们可以估算出2025年我国L3及以上，采用高精度地图的乘用车数量约456.65万辆，乐观情况下（按照25%渗透率）有望达到570.82万辆，悲观情况下（按照15%渗透率）为342.49万辆。根据我们的产业调研，高精度地图的收费分为一次性License费用和后续每年收取的服务费用，License费用大约在1000元左右，服务费用约在100元/年左右。基于以上假设，我们预测到2025年，我国高精度地图市场空间约为60.01亿元，悲观情况下为44.28亿元，乐观情况下约为75.57亿元。
高精度地图需要巨额的前期投入，且用户粘性较强，行业壁垒明显。整车厂在选择图商时非常谨慎，往往需要较长时间的测试，一旦选择不会轻易更换。以传统前装地图为例，2016年，四维图新、高德、易图通三家合计占据98.60%的市场份额。2016年，国家测绘地理信息局下发《关于加强自动驾驶地图生产测试与应用管理的通知》，明确规定自动驾驶高精度地图的绘制必须由具有导航电子地图制作测绘资质的单位来承担。高精度地图作为ADAS重要一环，与自动驾驶的安全息息相关，具备资质的大图商先发优势明显。根据中测网的数据，目前国内仅有包括四维图新、高德、易图通和华为等20家单位具有高精度地图的测绘资质，行业竞争格局良好。
万物智联的时代，5G将对智能车载电子系统、智能交互应用等产生重大的影响，车联网有望迎来快速发展。2018年初，国家发改委发布了《智能汽车创新发展战略》（征求意见稿），提出战略愿景：到2020年，智能汽车新车占比达到50%，中高级别智能汽车实现市场化应用，大城市、高速公路的车用LTE-V2X覆盖率达到90%；到2025年，“人-车-路-云”实现高度协同，新一代车用无线通信网络（5G-V2X）基本满足智能汽车发展需要。
图表：中国智能汽车战略愿景
资料来源：公开资料整理
从车联网的应用来看，主要包括信息服务和安全管理两大方面。在信息服务方面，5G网络高带宽、低延时的特性，促进车联网通信层的技术发展，使得高精度导航、娱乐、气象等信息服务的传输速度明显提升；在安全应用层面，5G提升了车辆对环境的感知、决策、执行能力，为安全控制类的应用提供了基础条件。
图表：5G赋能车联网两大应用方向
4、5G和物联网技术的发展给车载信息服务带来一系列应用场景的提升：
1）增强型移动带宽：基于5G的高带宽和高传输速度，用户在下载高清视频、高精导航信息以及其他信息所需时间大幅减少；
2）增强现实：5G让真正稳定的毫秒级实时数据同步变得可能，为用户提供流畅的AR体验；
3）OTA（OverTheAir）升级能力：OTA可以对地图、操作系统、应用程序等持续进行更新，5G使得OTA升级的速度和稳定性提高，对于系统修复、软件迭代等具有重要意义。
图表：5G+车载信息系统
根据IHSMarkit预测，到2024年，我国有15%的车型会用到11寸以上的屏幕，国内用户对于影音娱乐方面的需求日益提升，对于车载信息服务的要求也越来越高。在5G技术的赋能下，V2X的通讯延时大大降低，安全性能推向更高水平。车联网的另一个应用是安全管理，要实现L3以上的自动驾驶，仅仅依靠ADAS和传感器是不够的，还需要通过车联网对智能汽车和道路实时状况进行协调。LTE-V作为专门针对车联网的通讯协议，目前属于4.5G技术，未来可以平滑演进到5G，延迟可以低至1毫秒。
图表：5G+LTE-V2X
V2X从最早期的商业模式发展至今逐渐成熟，涉及到使用方、投资方、建设方、设备方和运营方等多方面。例如，建设方将按需采购设备方的产品和解决方案，建设V2X通信覆盖；运营方则将向各类使用方提供道路测试环境、V2X通信和信息服务等。
图表：V2X商业模式
