新能源汽车行业市场分析，海外补贴政策边际向好龙头车企齐发力2020将是全球
2019年在补贴退坡和传统燃油车的销量下滑、车企利润下行甚至亏损的的背景下，新能源车出现了个别月份的销量下滑、供应链的现金流紧张。然而危机之下，行业剧变正在悄然酝酿。预计2020年国内汽车销量和车企利润有望触底反弹，综合多方面因素，我们预测新能源车销量超130万辆，其中A级车超20万辆以上，B级车超13万辆。据此测算国内高端电池产能较为紧张，仍需要持续扩产满足2021年之后的需求。
预计2020年国内电动乘用车销量有望达到130万辆以上(辆)
资料来源：公开资料整理
1、海外补贴政策边际向好
海外补贴政策边际向好，龙头车企发力电动化规划2020年将是全球电动化元年，欧洲市场将是重要增长点.国内市场过去受制于白名单的约束海外电池厂未能充分布局动力电池市场，而伴随白名单淡化、补贴退去以及特斯拉上海工厂正式投产，国内市场的全球化脚步进一步加速，目前已有LG化学、AESC、三星环新等海外电池厂配套的车型出现在公告目录中；从国外角度看，虽然美国市场同样受补贴退坡影响增速放缓，但欧洲市场将是新能源汽车未来增长重要基地，根据欧盟执行的碳排放法规规定，2021年乘用车平均二氧化碳排放需降低至95g/km，2025年降至80.75g/km，全球最严的碳排放法规将促使欧洲车企大规模转向新能源汽车，根据Marklines预测2025年欧洲新能源汽车产销规模将达到456.7万辆，年化增速超过40%。
而从中短期角度看，EVSales公布的数据显示截至2019年11月，全球新能源汽车累计销量达到194.25万辆，中国市场仍然是主要销量市场，车企方面特斯拉、比亚迪、北汽新能源、上汽、宝马的销量领先优势较大，车型方面特斯拉Model3遥遥领先，北汽EU系列、比亚迪元/S2EV和日产聆风分列2-4名，但单车型销量与Model3差距仍然较大。
传统车企紧跟特斯拉脚步，宝马、大众、戴姆勒纷纷发布电动化战略，车型储备丰富。特斯拉中国工厂建设加速，20年1月交付首批中国制造的Model3，宝马、大众、戴姆勒也等纷纷加速在电动化上的布局，除宝马大量采购CATL+三星SDI电池外，大众也在近日公布了其五年电动化计划，公司规划2020年纯电动车销量目标为40万辆，同比增长接近300%，同时公司规划2020年、2025年纯电动车销量比例为4%和20%；戴姆勒也宣布未来电动化车型将涵盖奔驰品牌全部产品线，2021年电动化车型的覆盖率姜葱今年9%提升至15%。
表：近两年问世的电动平台新车型
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海外电动化规划将率先使供应链企业受益。从中短期角度看，大众MEB平台、特斯拉的国产化以及LG供应链的放量将率先体现，其中特斯拉上海超级工厂进度提前并开始试生产初始阶段每周生产约3000辆Model3电动车全部投入运营后年产能将攀升至50万辆，此外特斯拉上海临港工厂已开始提前进行ModelY的试生产；LG方面，公司Q3扭亏同时Q1-Q3锂电池资本开支达到149亿，显示了其在动力电池方面的决心，在Q3电话会议中公司也预期2020年动力电池收入达到10亿韩元，相较于2019年将有大幅增长。目前国内动力电池供应链龙头企业已陆续进入LG、三星、松下、SKI等供应链，而动力电池龙头宁德时代更是进入大众MEB平台，其海外14GWh工厂已经开工，伴随海外动力电池厂商、整车厂商放量，供应链企业将持续受益。
2、2025年的1200万辆年均复合增长率将达到32.6%
近日，新能源汽车研究机构EVTank联合伊维经济研究院发布了《全球新能源汽车市场中长期发展展望（2025）》，报告预测到2025年，全球新能源乘用车的销量将由2019年的221万辆增长到2025年的1200万辆，年均复合增长率将达到32.6%。
2019年，新能源汽车产销分别完成124.2万辆和120.6万辆，同比分别下降2.3%和4.0%。其中纯电动汽车生产完成102万辆，同比增长3.4%；销售完成97.2万辆，同比下降1.2%；插电式混合动力汽车产销分别完成22.0万辆和23.2万辆，同比分别下降22.5%和14.5%；燃料电池汽车产销分别完成2833辆和2737辆，同比分别增长85.5%和79.2%。
3、加快布局前瞻性领域抢占高地
“从汽车工业百年历程的几次起落来看，眼下的‘寒冬’只是一个小波折。”安波福亚太区总裁杨晓明告诉记者，车企的发展要做一些有前瞻性的研究，必须知道未来的市场在哪里。
能源基金会(中国)CEO兼总裁邹骥同样表示，越是这个时候，越要坚持战略引领，把握好电动汽车引领转型升级的方向。
“电动化只是引爆点，与汽车革命并行发展的是能源革命、新一代移动通信、智能交通和智慧城市。”陈清泰直言，良好的机动功能只是电动汽车的1.0版本。充分释放未来汽车的潜能还有赖于网联化、智能化和出行服务的创新。
国内主流车企都在车联网、自动驾驶等领域加紧布局。陈清泰认为，我国电子信息和互联网企业有较强的能力和意愿与车企结合，这是我国发展车联网和智能化的一大优势。
据悉，目前我国已经建成十多个自动驾驶测试示范区，有20多个城市发放了300多张道路测试牌照。北京、上海、长沙已经在开放的道路上批量安装多模式路测通信终端和感知设备，并积极推动载人、载物测试和示范应用。“我们现在做的工作就是把各地的测试试验区标准进行统一，测试的标准要互认，要测的项目很多，大家要有所分工，共同完善测试，把它做得更好。”苗圩说。
腾讯自动驾驶业务总经理苏奎峰认为，对数据进行高效收集和利用，提高数据循环链路的速度，是影响整个自动驾驶技术迭代的关键点。他进一步表示，自动驾驶的量产应用，应以用户需求为出发点，分场景、分需求逐步实现。