2020在线教育行业市场发展趋势分析，语文重要性提升拉动参培需求上涨

在线教育赛道政策利好与监管趋严并存，竞争格局尚较分散但有向头部聚集之势。我国在线教培市场整体较为分散，2018年CR2（新东方及好未来市占率）为5.1%。分业务来看，根据Frost&Sullivan的统计，校外辅导备考培训市场高度分散，2017年CR5约为1.68%；而大学备考培训市场相对较为集中，2017年CR5约为17.5%，其中，新东方在线的市占率约为8.2%。继2019年7月教育部发布《关于规范校外在线培训的实施意见》以对校外在线培训机构实施备案审查制度后，9月又发布《关于促进在线教育健康发展的指导意见》，对在线教育行业发展给予明确的政策支持和保障。规范政策的出台在于整治行业发展乱象，而非抑制其发展。一方面，规范性文件将一定程度提升准入门槛、增加合规性运营成本，从而提升集中度，将有利于资质优良的头龙机构；另一方面，合规有序的行业生态将进一步吸引资本进驻，为行业发展蓄势。

在线模式突破地域障碍加速下沉低线城市，三四线城市有望成为新蓝海。艾瑞咨询统计结果显示，当前我国三四线城市K12参培率为49.7%，与一、二线城市60%以上的参培率存在较大差距。受制于师资短缺、地域限制等因素，线下教育在三四线等低线城市扩张约束较多，而在线培训课程的便携性及优质师资破除了空间限制，低线城市教培市场空间潜能有望就此释放。

高科技助增课程竞争力，直播、私播课或成新增长亮点。在线教育班型当前已依次由“大班”、“一对一”演变为以“小班”为主流模式，在AI、VR等网络科技的助力下，“大班直播”和“小班”的课程模式持续创新，增强个性化、互动性，大大提升用户体验，有利于打造名师和口碑。艾瑞咨询的调查显示，2017-2018年，在线教育产品功能中客户满意度最高的是线上直播课堂，在家长的提分刚需与支付意愿双高的情况下，直播、私播课定价空间有望持续提高，进而显著提升毛利水平。

K12教培空间扩张释放大语文学科潜力，教考模式改革提振培训刚需。预计2020年教育资源分配不均问题仍将存在，教育支出投资意愿持续增强，优质教育资源供需缺口叠加人均可支配收入增加助力K12课外培训需求持续上升，K12教培行业将继续扩容。另一方面，新高考改革下，数学与英语学科难度或将下滑，语文重要性日益上升，“得语文者得天下”；同时，部编版新教材的发布对阅读的深度、广度提出更高的要求。教考模式改革背景下语文学科的地位大大提升，学生将更积极参与语文课外培训。但语文学科难以短时间内提分，将带来素质化+应试化学科辅导需求的持续增加及培训服务需求周期拉长。

Frost&Sullivan预计2020年K12课外培训市场规模将同比增长10.6%，达到1097亿元。而语文学科培训2018年用户渗透率约为22%，远低于英语的81%和数学的47%，当前语文处快速发展期，资本持续加码本赛道将推动释放加速渗透潜力，预计大语文培训时代即将到来。

表：语文学科相关改革政策

资料来源：锐观咨询整理

教育消费升级带来素质教育新风口，阅读能力提升需求增加。我国人均可支配收入持续上升带来居民消费模式向发展型消费转变，教育消费升级带动传统应试教育逐步转向素质教育，家长更注重对于孩子综合素质能力的提升。当前，我国少儿阅读水平与发达国家之间尚存在较大差距，提升空间大。有统计显示，西方发达国家儿童开始接触阅读及自主阅读阶段早于我国儿童，且美国儿童阅读量是我国同龄儿童的6倍。《2018年K12教育用户群体研究报告》显示，小学阶段孩子最弱势的科目是语文，有44.53%的学生在这门科目上存在一定问题。新部编版教材也对学生的阅读能力提出更高的要求。教材中文言文篇目大幅增加，小学教材中古诗文篇数比原人教版增加55篇，增加篇幅80%；初中古诗文新增124篇，占全部选篇51.7%。语文教材变更带来的应试要求提升与学生现有较低阅读水平之间的矛盾愈发显著。而大语文课程体系依据学龄前、小学、初高中等不同年龄段儿童的特点进行设置，首先提升语文素养，培养阅读和写作能力，能够有针对性地对阅读能力提升提供全面系统的解决方案。