2020中国聚酯行业市场发展趋势分析，（内附：行业发展史，行业市场规模预测

根据中国聚氨酯工业协会的统计数据，2002年中国聚氨酯消费量约160万吨，2007年增长到454万吨，2002~2007年年均增长率达23%。2012年全国聚氨酯产销量达到780万吨，比2011年增长13.2%，到2012年年底聚氨酯产销量占全球总产量40%以上。近年来，由于聚氨酯产品的优越性能以及节能环保的特性，其应用规模不断扩大，市场需求也不断增加，我国聚氨酯产能不断扩张，我国聚氨酯产品产量增长迅速，2017年中国聚氨酯产量已经达到1,189万吨，维持着7.28%的年复合增长率，产量仅位于三大合成材料（聚丙烯（PP）、聚氯乙烯（PVC）、聚乙烯（PE））之后，而中国聚氨酯的产能根据上游最重要的两个原料的产能情况来看，2017年中国MDI的产能为305万吨/年，2017年中国TDI的产能为84万吨/年，预计未来几年全球需求量将呈稳步增长趋势。

图表：中国聚氨酯行业发展历史

资料来源：公开资料整理

随着建筑节能、汽车、家电、服装、鞋类、家具等产业的消费升级，聚氨酯应用规模和领域不断增加。我国目前聚氨酯的主要应用领域是聚氨酯泡沫（包括硬质、软质等）、革用聚氨酯、涂料和弹性体等。从聚氨酯应用来看，2017年度聚氨酯消耗量的具体情况为：聚氨酯泡沫占39%，革用聚氨酯20%，涂料17%，弹性体7%，粘合剂6%，鞋底原液5%，氨纶5%。

聚氨酯于20世纪50年代开始工业化生产，之后产量开始快速增长，在80年代开始进入调整发展阶段，90年代基本处于相对平稳的持续增长状态。目前，全球聚氨酯市场产能已超过3,000万吨，由于中国的聚氨酯行业发展较快，中国经济发展的国际影响力越来越大，中国在“十二五”期间将聚氨酯生产产能从700万吨扩至1,000万吨，中国目前的经济战略也对聚氨酯市场需求起到了刺激作用

图表：全球聚氨酯行业发展历史

资料来源：公开资料整理

根据GlobalMarketInsight的最新报告，2018年全球聚氨酯市场规模估计为595亿美元，到2025年，全球聚氨酯市场规模预计将达到931亿美元，在预测期间的复合年增长率为5.8%。

21世纪以来，我国聚氨酯的产销量持续快速增长，2019年我国聚氨酯产量达1366万吨，占全球总产量比重为45%左右，聚氨酯产品消费量达1185万吨。我国目前已成为了世界上最大的聚氨酯生产国，也是最大的聚氨酯市场之一。

目前全球聚氨酯（含聚氨酯原料）行业主要的生产企业包括：万华化学（中国）、巴斯夫（德国）、科思创（德国）、陶氏化学（美国）、亨斯迈（美国）等公司。聚氨酯行业整体盈利能力较强，涉及子行业和生产企业较多。上游MDI技术壁垒较高，毛利率水平较高，全球呈现寡头垄断竞争格局；下游大部分聚氨酯制品进入门槛较低，生产企业竞争激烈，毛利水平相对较低。聚氨酯行业，主要子行业的国内外生产企业如下表所示：

图表：国内外聚氨酯行业主要生产企业

资料来源：锐观咨询整理