2020冷链物流行业市场发展趋势分析，生鲜电商爆发式扩容资本市场纷纷入局

受需求端消费升级和便利生活趋势的影响，零售端也开始革新自身物流体系，涉足新零售例如生鲜电商、餐饮零售一体、连锁餐饮中央厨房等领域的零售企业开始重视冷链物流体系的建设，冷链物流对零售行业的重要性不断提升。其中，生鲜电商对冷链体系建设的促进作用最为明显。

网购品类不断扩张，生鲜电商规模和占比快速提升。近年来，随着人们消费能力的增强和互联网普及率的提升，尤其是随着移动支付的兴起，电子商务已经成为许多人的主要购物方式。人们的网购商品逐渐由3C数码家电、服装、化妆品等发展到鲜花、蔬果等生鲜产品，我国生鲜电商发展迅速，2018年市场交易规模约为2045.3亿元，同比增长56.3%，占生鲜整体市场比例已超4%。

2017年生鲜电商市场规模约1391亿，同比增长60%，2018年6月每日优鲜用户占比达50%。

数据来源：公开资料整理

生鲜用户占比（2018.06）

目前生鲜电商在产品的物流运输上存在以下痛点：1、标准化程度低：生鲜产品来源分散，产品供应不稳定且易腐烂、易损耗，在流通环节需要全程冷链运输，同时又由于标准化程度低，导致损耗成本高。美欧日等发达市场中，生鲜冷链损耗率小于5%，但国内损耗率大于20%。2、冷链体系不完善：冷链物流体系不完善，设施不足、利用率低。美日易腐食品（果蔬、肉类、水产品等）的冷链流通率（在物流过程中采用冷链物流的比重）大于95%，国内目前均不足50%。3、投入和产出差距大：冷链要求的专业管理和资金投入水平远高于一般物流高，但终端用户分散，配送及包装成本高。

图表：各类生鲜产品的运输和储存环境要求差别较大

资料来源：锐观咨询整理

冷链体系可形成有效竞争力，生鲜电商积极搭建冷链。生鲜购买为高频次的即时性消费，消费者对生鲜送达的时效性和新鲜度提出高要求，不断考验生鲜零售商的物流水平。生鲜电商冷链物流成本占比达20%-40%，若在冷链部分有所突破，或是生鲜电商与竞争对手拉开差距的最佳选项。因此，各生鲜电商或重金投入自建冷链体系，阿里巴巴旗下盒马鲜生、生鲜电商每日优鲜为其中代表；或者也可寻求具备完善冷链运输和仓储体系的第三方进行长期合作，如顺丰、京东等。

图表：生鲜电商对冷链物流的需求贯穿其全产业链

资料来源：锐观咨询整理

生鲜电商物流规模快速增长，冷链需求总量随之提升。生鲜电商对冷链运输需求节节攀升，同时也推动了整个食品冷链产业的发展。根据易观智库数据，生鲜电商物流行业近年来保持50%以上的年增长率，2013年生鲜电商物流规模尚不足40亿元，2018年行业规模已达674亿元。据中国物流与采购联合会信息，2019年我国食品冷链物流需求总量预计达到2.35亿吨，同比增长24.3%。

2013-2019年我国生鲜电商市场交易规模随着我国互联网及冷链技术的不断发展，总体呈逐年增长态势。从2013年的127亿元到2018年的2045亿元，年均复合增长68.39%。初步估计2019年我国生鲜电商市场交易规模达2888亿元，较2018年增长41.20%。值得注意的是受2020年疫情影响，生鲜电商受广泛关注，生鲜电商交易市场规模显著增长。预计未来我国生鲜电商市场交易规模仍将保持高速增长态势。

生鲜电商正处于资本加速进场时期，扩张脚步仍将持续。2009年资本市场开始关注生鲜电商；2009年~2013年这5年间，一共完成6.2亿元融资；2014年~2018年，生鲜电商完成融资总金额达249亿元，其中2016年、2017年、2018年连续三年融资额均超过50亿元。