中国润滑油行业发展及主要进入壁垒

（一）、润滑油行业发展

目前我国润滑油整体消费升级换代加快，需求结构出现了如下两个方面的变化：

（1）高品质润滑油需求量提升较快

高品质润滑油具有如下特征：①采用优质基础油确保了产品基本性能；②使用优质添加剂有效弥补及改善产品特殊性能，产品各项理化指标优异；③生产过程使用先进的调配技术和严格的质量控制手段；④针对具体应用领域或设备研发生产，具有较强的针对性；⑤属于润滑油产品各类分级标准中规格较高的产品；

⑥高品质润滑油用于行业中的高端市场。

高品质润滑油需求量较快提升。2005年我国高品质润滑油需求量占润滑油整体需求量的19.8%，2014年上升至25.9%。高品质润滑油逐渐取代原有低端产品，成为各类终端用户的主要选择，其原因如下：第一、制造业装备水平迅速提高，大量精密、自动化设备需要高品质、个性化润滑油产品确保其有效运行；第二，我国润滑油工业水平提高，已经能够为终端客户提供各类高品质、个性化、差异化的润滑油产品；第三，在政策层面上，国家大力推广“合理润滑”的理念，倡导通过选择高品质润滑油产品减少因润滑不当导致的各类损耗，提高经济效益。同时，国家通过推行新的润滑油产品标准以达到提高国产产品品质的目的。另外，润滑成本占企业全部生产成本的比例较低，选择高品质润滑油能够切实保证设备有效运转，提高企业经济效益。

（2）包装油产品消费量持续提升

随着工业机械设备自动化、精密化、高端化、专用化、大型化的发展趋势、汽车精细定期保养要求，润滑油产品细分程度提高，原有粗放式润滑方式逐渐向精细化转变，促进了具有合理包装形式的润滑油产品消费量提升。相比之下，散装油在运输和使用过程中存在诸多弊端，容易造成运输泄露、环节污染和使用不便等问题，其消费占比呈逐渐下降趋势。

包装油产品价格相对稳定，品种丰富、档次分明、便于使用；同时，包装油产品作为可直接面对终端用户的产品，能够体现润滑油生产企业的品牌形象、技术研发实力和市场竞争能力。润滑油行业内各领先企业纷纷大力发展包装油产品，并将其作为主要利润来源。2007年我国包装油产品需求量占润滑油整体市场需求量的52.2%，而2014年该比例已经上升至60.13%9。

随着中国发展进入“新常态”，经济从高速增长转为中高速增长，经济结构优化升级，从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。在经济增长的新常态下，整个社会在降本增效，对于环保等要求的提高、社会对环保的更加重视，整个社会对于润滑油品的质量要求亦在提高，具有高质低价且具有发展潜力的润滑油企业长将长足发展。民营润滑油企业的引领者可以依靠技术、品牌、价格等实施进口替代，高品质润滑油将有广阔前景。

（二）、润滑油行业的主要壁垒

1、规模壁垒

润滑油行业具有明显的规模效应。大型润滑油生产企业规模效益显著，可有效降低成本，形成价格优势，同时提高了行业集中度。大型润滑油企业为降低单位产品成本需要对生产装置、油库等进行规模投入，前期投入较大。同时，在原材料供应方面，规模较大的润滑油生产企业因采购量较大、采购种类较多，有利于上游炼化企业计划生产、均衡生产，能够与大型石油炼化企业建立战略合作关系，从而取得原材料采购价格优势及供应保障。

2、资金壁垒

润滑油行业属于资本密集型行业，其研发、生产和销售存在明显的资金壁垒。一方面，生产设备和设施需要较大规模投资，另一方面，企业需要较大的资金进行周转，除正常购进所需原材料外，通常会对基础油库存保留一定的安全储备量。

在原材料购进和产成品销售方面，由于大量向中国石化和中国石油两大国企采购基础油，其对账期要求极其严格；而对于下游部分重点客户，企业通常会给予一定的信用期，因此润滑油生产企业需要较大资金予以周转，构成了进入该行业的资金壁垒。

3、技术壁垒

润滑油产品细分产品繁多、质量要求高、升级换代快，技术壁垒突出。润滑油产品种类繁多，每种产品对于粘度、倾点、闪点、抗磨性、抗燃性等指标要求均不同，配方千差万别，需要企业具备丰富的经验以及先进的调合设备。同时，企业需要具有较为齐全的研发、检测设备和能够为终端大客户量身定做专业化、个性化产品的研发队伍，从而取得细分市场的优势，以实现更强的盈利能力。

润滑油生产企业加工工艺和配方是赢得市场的重要保证。为了满足客户个性化、差异化的需要，要求润滑油生产企业须具备较强的持续研发能力。每种润滑油开发生产都需经过配方筛选、模拟评定、台架试验、行车试验、工业试用等阶段，对新进入者而言，所面临的技术壁垒更加明显。

除了需长时间积累的技术经验，企业还须具备一定规模的生产设备，润滑油生产设备不仅投入大，还必须依据产品要求，结合行业经验单独设计、安装，而新的市场进入者，在生产设备的选择、设计和安装上将面临较大困难。

4、客户开发壁垒

润滑油的质量直接关系到用户生产设备的正常运转及经济效益，因此润滑油用户特别是大型终端用户，在选择润滑油供应商时均有严格评审条件，包括企业规模、品牌形象、信用等级、质量管理、产品研发、检测检验、生产技术以及保障供应能力等方面进行综合考察和评审，并进行长期严格测试；一旦进入其采购体系，则双方倾向于建立长期稳固的合作关系，以保证其设备维护的稳定性，因此对于新进入本行业的企业，开发客户成为润滑油行业较高的进入门槛。

5、品牌和渠道壁垒

随着高品质润滑油产品在我国润滑油消费总量占比稳步提高和终端用户“合理润滑”理念的加深，品牌和渠道建设对于高品质润滑油生产企业的意义愈发明显。对目标客户有针对性的进行品牌形象宣传、建立有效的市场渗透渠道和高效的售后服务体系，成为高品质润滑油生产企业持续发展的必备途径。品牌宣传和渠道建设需要通过长期的市场实践和客户维系，对于新进入企业存在较高壁垒。