2019年养老产业行业市场情况分析：老龄化加剧，居民收入的提升产业潜在空间

未来，中国老龄产业的市场供给将更加充裕。当前，由于只有部分刚性有效需求，老龄产业的供给冲动被巨量无效需求所压抑。随着刚性有效需求的快速增长，预计在2020年前后，巨量市场供给将得到释放，老龄产业市场供求矛盾将得到缓解，但仍然潜伏巨量供给冲动，并在2025年前后随着黄金井喷期的到来得到充分释放。需要关注的焦点是，要跟踪有效刚性需求的变化态势设计产业的发展战略和运营策略，尤为重要的是在刚性有效需求战略的导向下发展有效产业链、培育成熟业态，为迎接黄金井喷期到来做好充分准备。

1、混业经营战略将成为中国老龄产业发展的主流模式。

中国老龄产业各板块将逐步形成协同发展的态势。目前的状况是老龄服务市场先声夺人，老龄房地产炙手可热，老龄用品市场整体发展缓慢，老龄金融市场逐步觉醒。到2020年前后，老龄用品业和老龄服务业将会有更好的发展，老龄金融业开始全面试水，老龄房地产业规范发展。到2025年前后，四大板块均呈现快速发展态势，但老龄金融经济总量将远远超过老龄用品和老龄服务经济总量，老龄房地产经济总量难以估量。与发达国家的发展历史相同，中国老龄金融发展滞后但具有后发优势，它是未来中国老龄产业的核心引擎，也是关系宏观经济运行基本面的基础产业和战略产业，它也可以为发展老龄用品和老龄服务两大板块进行产业融资。

养老产业可以分为广义和狭义两种。广义的养老产业包括上游资金端的养老保险业、中游供给端的养老地产业、医疗行业和养老看护行业；而狭义的养老仅包括养老看护。

图：养老产业概念界定模式图

资料来源：锐观咨询整理

2、狭义养老主要有三种模式：家庭养老、社区养老及机构养老。

居家养老是指老年人以家庭为中心，其日常生活及照料均由家人完成，仅在有必要时，寻求养老机构、医疗机构提供医疗及心理援助。居家养老是我国最普遍的模式，占比96%（全国老龄办，2016年数据）。

社区养老是以家庭为主要生活场所，由所在社区的养老机构或托老所提供全托、日托及临托等上门医疗及护理服务，其主要特点是，就近享受有关机构的上门服务，比较方便实用。目前这种模式在我国占比为1%，是未来的主要发展方向（全国老龄办，2016年数据）。

机构养老是指将老人集中至养老机构提供的专门场所，享受日间照料及医疗护理等服务。如养老院、福利院和敬老院等。目前我国机构养老以公办为主，民办为辅。目前这种模式在我国占比为3%（2017年国内每千名老人床位数30.9张，人社部数据），而在欧美发达国家较为普遍。国内养老潜在市场空间超5000亿元。按照各地颁布的“9073”养老办法，我们的发展目标是：90%的老人为居家养老；7%的老人适用社区养老，即只需要护理不需要床位；3%的老人适用机构养老，即既需要床位，也需要护理。参考肖文文等《北京市养老机构基本养老服务费用影响因素研究》调查数据，13年机构养老月均基本养老服务费中位数为2482元，月均护理费用中位数为：自理老人400元，不自理老人1500元。按我国当前2.5亿老人计算（60岁以上人口，2018年），而居家养老服务收费为非失能老人的一半，13~18年均服务收费涨幅为5%，全国收费标准为北京的45%（参考人均可支配收入全国比北京）则我国养老产业潜在市场空间达到5110亿元，其中，居家养老3101亿元，机构养老1283亿元，社区养老725亿元。若考虑老龄化加剧和居民收入水平和退休待遇提升，产业潜在空间还会继续扩大。

3、全国养老服务机构数量近3万个

统计数据显示，2017年全国各类养老服务机构和设施数量达到15.5万个，比上年增长10.6%，其中，注册登记的养老服务机构数量达2.9万个，社区养老机构和设施数量为4.3万个，社区互助型养老设施数量达8.3万个，各类养老床位合计744.8万张，比上年增长2%(每千名老年人拥有养老床位30.9张),其中社区留宿和日间照料床位338.5万张。根据民政部2018年4季度机构数据显示：老年人与残疾人服务机构共29792个。截止2018年底，全国养老服务机构数量近3万个。

2017年每千名老年人拥有养老床位30.9张，这与“十三五”养老规划每千名老人养老床位35-40张，存在很大差距，养老床位总体不足，意味着养老院、养老公寓、养老地产还有很大增量空间!根据民政部相关数据显示：截止至2018年全国养老服务床位共746.4万张，其中养老机构床位数共392.8万张;社区养老床位数353.6张。

资料来源：公开资料整理

4、日本养老产业对我国借鉴意义大

日本是亚洲首个进入老龄化社会的国家，目前也是全球老龄化率最高的国家。从完整发展阶段、后发国家经历、人口结构、人口密度、东亚社会模式等情况来看，日本养老产业的发展对中国的借鉴意义比较大。日本养老产业快速发展壮大，一方面是由老龄化快速发展下庞大的养老需求推动，另一方面是日本政府在市场化运作的大前提下制定了各项法规政策去规范和引导养老产业的发展，原先视养老为社会负担的理念也转为促进“银发经济”发展。

从参与方和运作机制角度看，日本养老产业是典型的多方合作型模式。1）支付端：由于养老的刚需性和供给常年的紧缺性，支付端往往会成为养老产业发展的瓶颈环节。日本的多层次年金制度（养老保险）和介护保险制度可以认为是日本养老产业发展的第一推动力，特别是介护保险解决的更为刚需的长期照护问题，对养老产业的发展更加重要；2）供给方：日本以居家养老为主，搭配社区/居家护理以及机构养老服务，养老服务供应往往是日本地产开发商、保险公司、实业财团和政府多方参与，形成以市场为主导，公益福利为辅的服务供给结构。

养老观念变化也对养老公寓市场容量具有很大影响，在过去，“养儿防老”观念根深蒂固，入住养老公寓的意愿不高。但随着改革开放深入、生活水平的提高和观念意识的转变，养老公寓越来越多地受到一些老人及其子女的青睐。

根据中国老年学学会养老与护理专业委员会对北京地区的调查，超过一半的调查对象考虑在一定的条件下或长期或短期居住在养老公寓。因此，随着观念的变化，对养老公寓的需求将呈现加速增长态势。

最后，在老年人消费潜力方面，随着人口老龄化程度的不断加深，老年群体造就了潜在的巨大市场。根据预测，2014年至2050年间，老年人口消费潜力将从4万亿元左右增长到106万亿元左右，占GDP比重将从8%左右增长到33%左右。

总体来说，我国养老行业潜在需求旺盛，市场容量巨大。未来随着老年人口规模扩大，养老行业的需求将不断增长，行业面临的发展空间广阔。