新能源汽车行业市场情况分析：政策的支持新能源汽车市场前景可观

电动汽车作为新能源汽车的最大分支，容易被误以为新能源汽车等同于电动汽车。其实，两者覆盖范畴各有不同，但也有重合的部分。新能源汽车是指采用除汽油、柴油发动机之外的其他非常规车用燃料作为动力来源的汽车，包括纯电动汽车、增程式电动汽车、混合动力汽车、燃料电池电动汽车、氢发动机汽车、其他新能源汽车等。

电动汽车是指以车载电源为动力，用电机驱动车轮行驶，符合道路交通、安全法规各项要求的车辆。一般采用高效率充电电池，或燃料电池为动力源。按动力源的不同，国内主流电动汽车可分为：纯电动汽车(BEV)、混合动力汽车(PHEV)、燃料电池汽车(FCEV)三类。由于技术、配套设施等条件的限制，三大主流电动汽车各有优缺点，发展情况也有所差别。

在国家新能源政策的大力推动下，新能源汽车市场从2014年开始快速发展。根据中汽协数据，2018年国内新能源汽车产销分别为127万辆和125.6万辆，比上年同期分别增长59.9%和61.7%。其中，全年新能源乘用车产销107万辆和105.3万辆，新能源商用车(包括客车与专用车)产销20.1万辆和20.3万辆。无论在产量还是销量上新能源乘用车与新能源商用车均分别占比约84%和16%。

2011-2018年中国新能源汽车产销量统计情况

资料来源：锐观咨询整理

2018年作为新能源汽车元年，全球停售燃油汽车成为潮流，国内双积分和补贴退坡两大政策刺激着新能源汽车的火速发展，使新能源汽车成为近年来不可避免的热议话题。从电动汽车的整条产业链看，上游矿产资源成本居高不下，形成刚性壁垒;下游整车经济性需求强烈，中游受到上下游双重压力挤压，毛利空间受到压缩，中游市场重构。目前行业整体产能过剩。

电动汽车行业产业链分析情况

资料来源：锐观咨询整理

新能源汽车补贴政策滑坡电动汽车行业将逐步回归市场

燃料电池汽车受成本和技术的限制，目前产销规模在新能源汽车中占比非常小。根据中汽协的数据，2018年国内燃料电池汽车产销均完成1527辆，均为商用车，包括1418辆燃料电池客车和109辆燃料电池货车。

2019年被称作燃料电池汽车商业化元年。2019年第一季度，燃料电池汽车完成产销278辆和273辆，比上年同期分别增长7.2倍和135.5倍。产销数量的猛增一方面由于上年同期产销基数过小，导致数据上暴增势头明显;另一方面是技术突破与政策的逐渐倾向，2019年2月，中国科学技术大学研制出一种新型催化剂，可解除氢燃料电池一氧化碳“中毒休克”危机，延长电池寿命，该研究攻克了氢燃料电池汽车推广应用的关键难题。

另外，在2019年两会上，政府工作报告首次提出“推动加氢等设施建设”，政府推动加氢站配套设施建设，将极大地鼓励燃料电池大规模走向商用，未来伴随着相应的燃料电池汽车财政补贴政策落地，各大车企或将刮起一波研发推广燃料电池汽车的热潮。按全国政协常委、中国科学院院士欧阳明高在两会上的预测，2030年燃料电池汽车有望突破100万辆，赶超纯电动汽车势在必得。

2016-2019年Q1中国燃料电池汽车产销量统计情况

资料来源：锐观咨询整理

发展至今，我国电动汽车行业从完全靠政策推动，逐渐过渡到了由政策和市场共同推动。按照中汽协数据，我国新能源汽车占据汽车产量的比例从2011年的0.04%增长到2018年的4.54%，预计到2019年我国新能源汽车渗透率将达到5.72%。

2011-2019年我国电动汽车市场渗透率统计情况及预测

资料来源：锐观咨询整理

2018年国内新能源汽车产销分别为127万辆和125.6万辆，其中纯电动车产销仍占主导，插电式混动汽车与燃料电池汽车增长势头迅猛。技术突破有利于未来燃料电池汽车的推广，前景可期。新能源汽车补贴政策进一步滑坡，倒逼技术升级，有利于车企提高产品竞争力，过去完全由政策驱动的电动汽车行业将逐步回归市场。

2019年3月26日，为支持新能源汽车产业高质量发展，财政部、工业和信息化部、科技部、国家发展改革委联合发布《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》。财政部有关负责人表示，按照2020年以后补贴退出的制度安排，为了使新能源汽车产业平稳过渡，采取分段释放调整压力的做法，即2019年补贴标准在2018年基础上平均退坡50%，至2020年底前退坡到位。

通知从2019年3月26日起实施。2019年3月26日至2019年6月25日为过渡期。

其他主要措施包括：适度优化技术指标，上限不做调整，防止企业盲目追求高指标忽视安全性，适当提高技术指标门槛，推动技术加速进步。同时，进一步简化现行补贴指标体系，为企业开发产品提供更加宽松的政策环境。

将加大退坡力度，分阶段释放压力。按照2020年以后补贴退出的制度安排，为了使新能源汽车产业平稳过渡，采取分段释放调整压力的做法，即2019年补贴标准在2018年基础上平均退坡50%，至2020年底前退坡到位。这一退坡比例与当前整车综合成本下降的比例基本适应。

政策同时明确优化清算制度，以缓解企业资金压力，从2019年开始对有运营里程要求的车辆，完成销售上牌后即预拨一部分资金，满足2万公里后再予以清算。

新政策还强化非补贴政策作用，鼓励新能源汽车消费。地方出台的不限行、免限购和上牌便利等非补贴措施，对扩大新能源汽车消费发挥了重要作用。针对有些地方将上述措施与推荐车型目录挂钩的情况，为了鼓励新能源车消费，自2019年起，新政策规定对符合汽车产品公告要求但达不到补贴技术门槛的产品，纳入推荐车型目录。