平板显示器行业发展有利因素及不利因素

1、平板显示器行业发展有利因素：

（1）政策支持

显示产业作为国家大力鼓励发展的高新技术产业及战略新兴型产业，国家相关部委制定了诸多相关产业政策予以扶持。

①2013年，《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》（国发【2013】32号）提出：“实施平板显示工程，推动平板显示产业做大做强，加快推进新一代显示技术突破，完善产业配套能力”；②《2014-2016年新型显示产业创新发展行动计划》（发改高技【2014】2299号）提出：显示产业“到2016年，产能利用率保持合理水平，产业结构不断优化，行业资源环境效率显著提高，按面

积计算出货量达到世界第二，全球市场占有率超过20%，产业总体规模超过3,000亿元”的发展目标；③《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》（国家发改委2017年第1号公告）将“新型显示面板（器件），主要包括高性能非晶硅（a-Si）/低温多晶硅（LTPS）/氧化物（Oxide）液晶显示器（TFT-LCD）面板产品；新型有源有机电致发光二极管（AMOLED）面板产品；新型柔性显

示、激光显示、立体显示、量子点发光二极管（QLED）显示器件产品等”列为战略性新兴产业重点产品等。

（2）终端电子产品市场需求将持续增长

以智能手机为例，根据IDC的研究数据，2016全年全球智能手机市场出货量达14.7亿部，较2014、2015年的13.01亿部、14.4亿部分别增长了13.0%和2.3%，创下历史最高出货量，并预测2017年全球智能手机出货量将达到15.2亿部，中国、美国、巴西等国的市场表现带动了整体市场的增长，其中中国智能手机2016年出货量达4.67亿部，约占全球智能机出货量的1/3，创历史新高。与

此同时，下游终端电子产品需求的持续增长将带动上游显示、触控面板出货量的相应增长，从而对下游精加工产业的发展产生有效的带动作用，拓展了平板显示器件及相关零组件精加工领域的市场空间。

（3）移动智能终端屏幕的轻薄化

显示面板玻璃薄化之前主要应用于高端机型及特殊应用设备，但随着2007年iPhone、2010年iPad的发布，显示面板玻璃薄化市场开始爆发，轻、薄是手机、平板电脑的重要竞争要素，特别是苹果、三星等旗舰机型对轻、薄化要求越来越高，如iPhone厚度由第一代产品11.6mm下降至iPhone6的6.9mm，三星GalaxyS系列手机厚度由第一代的9.9mm降低至GalaxyS6的6.8mm；在平板电

脑领域，代表产品iPad的厚度也由最初的13.4mm降低至iPadAir2的6.1mm。苹果、三星等行业龙头公司代表产品的轻、薄化反映了移动智能终端行业整体对轻薄化的不断追求，进一步加速行业内其他移动智能终端产品向轻、薄化演进，使得显示面板薄化的渗透率及薄化力度均随之提高，有效促进了显示面板薄化市场的增长。

（4）智能手机屏幕大型化

智能手机各种应用日渐丰富，包括上网、阅读、视频、游戏等功能日益完善，用户群体逐渐扩大，此类应用需要手机拥有大屏幕和高分辨率才能获得更好的用户体验，因此手机屏幕尺寸快速增长。根据群智咨询的研究数据，2011-2014年中国智能手机屏幕平均大小从分别达到3.24英寸、3.74英寸、4.22英寸及4.60英寸，2015年超过5.0英寸。2016年至今国内几大手机品牌厂商发布的主打产

品尺寸均大于5.0英寸，如2016年发布的苹果iphone7Plus、华为荣耀Magic、三星galaxyS7Edge、小米MIX屏幕尺寸分别为5.50英寸、5.09英寸、5.50英寸和6.40英寸，2017年发布的小米6、华为荣耀9、OPPOR11、三星GalaxyS8、苹果iPhoneX屏幕尺寸分别为5.15英寸、5.15英寸、5.5英寸、5.8英寸和5.8英寸，5.0英寸以上屏幕的机型已渐渐取代5.0英寸屏幕以下的机型成为主流。

手机屏幕大型化趋势一方面将带来更多显示面板需求，从而带动薄化市场发展，另一方面，手机屏幕越大，手机机身越重，为了提升用户体验，需要降低手机厚度与重量，进一步巩固市场对薄化的需求。

（5）全球平板显示产业重心向中国大陆转移

全球的FPD光电玻璃制品的出货基本在日本、韩国、台湾及中国大陆四地。

在国家产业政策的推动下，本行业的技术水平不断发展成熟，新进企业不断增加，促进了行业整体利润水平的逐渐降低，中国大陆低成本、良好的投资环境以及较高的技术人才储备等方面的优势，吸引了国际一批知名面板企业转向中国内地市场投资设厂，形成了以京津、长三角以及珠三角地区为中心的国内重要的平板显示及相关原材料生产基地，为国内平板显示产业链一体化生产和发展创造了有利条件。另一方面，智能手机、平板电脑等终端电子产品消费也出现向中国大陆转移的趋势，其在全球占有越来越重要的地位。FPD光电玻璃精加工上下游行业及终端应用产品消费均出现向中国大陆转移的趋势，将给中国大陆FPD光电玻璃精加工行业企业带来了更多的发展机遇。

2、平板显示器行业发展不利因素：

（1）平板显示器行业内出现颠覆性技术

FPD光电玻璃薄化、镀膜的主要对象是显示面板玻璃，如果未来行业内出现颠覆性的新技术、新材料，将对行业整体格局产生很大影响，也会波及薄化、镀膜等精加工细分行业。目前，行业内实验室已经出现使用塑料基板或直接使用更薄的玻璃基板技术，如单片玻璃基板最薄可以做到0.15mm，塑料基板可以做到0.188mm，虽然这些技术目前均存在一系列问题，很难大规模量产，在未来可预见的一段时期内也不会改变目前FPD光电玻璃精加工行业现状，FPD光电玻璃精加工被替代的可能性也很低。但技术总是在不断更新换代，如果行业内厂商能够开发出可以量产的无需薄化的超薄玻璃基板、能够替代玻璃材质无需薄化的超薄玻璃基板，或者由其他显示器件直接取代现有功能显示器，则会给FPD光电玻璃薄化行业带来较大的威胁与挑战，从而对本行业形成不利影响。

（2）行业企业规模小，资金匮乏

虽然FPD光电玻璃精加工近几年发展较快，但兴起不久，行业内企业规模大多较小，大部分企业自身不具备强大的资金实力，制约了企业规模化发展。FPD光电玻璃精加工初始研发、实验、生产需要大规模的固定资产投入，包括厂房研发设备、生产设备、试验和检测设备等，尤其是设备投入需要大量资金。同时，由于智能手机、平板电脑等终端消费电子产品具有更新换代快、产品周期短的特点，导致下游平板显示厂商通常要求上游精加工企业能够及时对其供货，这就需要本行业内企业具备较强的资金实力，能够提前购买相应设备及原材料以满足下游客户需求。另外，下游平板显示厂商回款周期一般相对偏长，这就要求本行业企业需要足够的资金保证企业的正常运营，目前，资金缺乏是制约行业发展的重要因素之一。

（3）我国平板显示产业发展面临诸多问题，对产业发展有一定影响

目前，我国平板显示产业存在的主要问题包括：产业结构不合理，中低端产品占比过大；产业总体规模相对弱小，企业竞争力不强；自主研发实力有待提升，仍大多缺乏核心技术，国外垄断现象严重；重要原材料、元器件和专用生产设备等本地化配套能力不足，难以有效降低产品成本，提高市场竞争力。以TFT-LCD发展的关键原材料为例，国内中高端液晶材料、偏光片、玻璃基板和驱动IC等关键原材料主要被中国大陆以外厂商垄断。平板显示产业发展面临的诸多问题，会影响国内平板显示产业的快速发展。

（4）国内劳动力成本逐渐上升

我国自改革开放以来，经济快速增长，人民生活水平不断提高，居民人均收入快速提升，从而致使我国劳动力成本逐年上升。以公司所在地江西省为例，根据江西省统计局的统计数据，2016年江西城镇居民人均可支配收入28,673元，增长8.2%，农村居民人均可支配收入12,138元，增长9.0%，连续多年保持稳定增长。FPD光电玻璃精加工行业具有技术密集型、资本密集型及劳动密集型三重特点，劳动力成本一般占光电玻璃精加工企业制造成本的20%左右，国内劳动力成本的整体不断上升，将会给光电玻璃精加工行业内企业经营业绩带来不利的影响。