2020通信行业市场发展趋势分析，新基建加快推进行业发展
2018年中央经济工作会议上总书记发表重要讲话，“要发挥投资关键作用，加大制造业技术改造和设备更新，加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设”。2019年政府工作报告中又再度提及。2020年是全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标的一年，也是“十三五”的收官之年。新年伊始，原本就处于经济结构转型和贸易战压力下的中国经济又突遭新冠疫情冲击。“新基建”两个多月内被中央5次提及，成为重要的逆周期调节手段。
同时新冠疫情防控期间基础电信企业运用新一代通信技术有力地协助疫情防控，在助力复工复产和停课不停学等方面做出重要贡献，为推进5G网络建设打下了社会基础。5G作为支撑经济社会数字化、网络化、智能化转型的社会功能被予以认可。结合通信行业建设稳投资、促消费、助升级、培植经济发展新动能等任务，通信网络建设进入高速发展阶段。
2月22日工信部召开加快推进5G发展、做好信息通信业复工复产工作电视电话会议。会议强调加快5G特别是独立组网建设步伐，切实发挥5G建设对“稳投资”、带动产业链发展的积极作用。
3月4日的政治局常委会议上做出要求“加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度”。
3月6日，工业和信息化部再次召开加快5G发展专题会，深入学习贯彻习近平总书记关于推动5G网络加快发展的重要讲话精神，听取基础电信企业5G工作进展情况、存在的困难问题和意见建议，研究部署加快5G网络等新型基础设施建设，服务疫情防控和经济社会发展工作。工业和信息化部副部长陈肇雄出席会议，中国电信董事长柯瑞文、中国移动董事长杨杰、中国联通董事长王晓初、中国铁塔董事长佟吉禄、中国广电董事长宋起柱参加会议。
表：“新基建”相关政策
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1月3日国务院总理主持召开国务院常务会议，确定促进制造业稳增长的措施，稳定经济发展的基本盘。会议要求大力发展先进制造业，出台信息网络等新型基础设施投资支持政策，推进智能、绿色制造，运用先进适用技术升级传统产业，推动重大创新技术和产品应用、工业基础能力提升、新动能成长，提高劳动生产率。具有技术含量高、投资规模大、带动产业多、正外部性强特点的“新基建”成为推动进步良方。
表：“新基建”七大领域及应用
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“新基建”主要包含5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域，其中与通信直接相关的就有三项：5G基建、大数据中心和工业互联网；在“新基建”相关的7个政策文件中，有3个直接出现了“5G”字样，重视程度较高，相关行业将充分受益。
3月10日，中国移动SPN设备集采结果公示。公告结果显示，国内三大传统承载网供应商入围，华为以25个省份第一名、1个省份第二名中标最大份额，烽火以1个省份第一、25个省份第二中标约30%份额，中兴以第三中标19个省份约13%份额。诺基亚贝尔也参与了投标，但未中标。华为中标7.9万台，烽火4.4万台，中兴1.8万台。华为中标价格为烽火的151%，中兴价格为烽火的168%。
电信联通启动5GSA无线主设备联合集采：共约25万站。中国电信和中国联通分别在各自官网发布了“2020年5GSA新建工程无线主设备联合集中采购项目集中资格预审公告”。公告显示，双方将于3月20日起启动集中采购资格预审，
有效期限截止至2020年9月30日，适用范围为有效期内的同类设备采购（5GSABBU、AAU等无线主设备）。中国电信董事长表示9月底前和联通完成25万站5G基站建设，全年力争建设30万基站。
TMT大板块中具有周期特点的是通信行业。其每十年为一个技术迭代周期目前已被打破。5G的第一阶段R15早在2018Q3冻结，目前在韩国、美国、英国、中国等国家开始商用。4G到5G的间隔是2G到3G的间隔的50%。这期间的缩短是因为通信产业强大的溢出作用和赋能效应。
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4G时代通信对互联网行业的赋能、iPhone的推出和AppStore模式的建立等行业革命性事件让大家对5G时代各种新增长点充满期待。大数据、人工智能、车联网、工业互联网等行业都将依赖于5G通信网络。5G、物联网、IDC为代表的通信基建，不仅加速通信行业自身发展，其溢出效应推动车联网、远程医疗、大数据、智能家居、智能工厂等行业蓬勃发展。
根据中国信通院《5G经济社会影响白皮书》的测算，到2030年，在直接贡献方面，5G将带动的总产出、经济增加值、就业机会分别为6.3万亿元、2.9万亿元和800万个；在间接贡献方面，5G将带动的总产出、经济增加值、就业机会分别为10.6万亿元、3.6万亿元和1150万个。
在通信行业的带动下，整个生态系统形成了设备商升级设备支持更大流量→运营商升级网络→终端性能升级→应用创新流量增长的循环。每一轮技术升级都形成一个“波峰”和“波谷”，但后一个“波峰”总是高于前一个，使得通信行业既具有周期性也具有成长性。
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同时通信行业具有基础设施建设属性，其基站的铁塔建设、光纤布放、核心机房建设等带有明显重资产投资基建属性。宽带、光纤入户等带动全社会信息化基础建设，无线网络推动全社会数字化基础建设。三大运营商2019年及2020年预计建设基站量超过70万个，全周期投资规模约在1.5万亿元-2万亿元。因此通信行业既具备科技成长性又具备基建投资属性，既是技术密集型产业又是资本密集型产业，在当前情势下，短期有利修复经济下行影响，中长期助于提升经济增长质量，值得特别关注。
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