2020电子级氢氟酸行业市场发展趋势分析，工业级氢氟酸受到严格管控电子级氢

我国氢氟酸产能“小而散”，高准入门槛及相关政策严控产能产量。氢氟酸是氟化氢（化学式：HF）的水溶液，其与水的恒沸物中含38%（质量分数）HF，为一种弱酸。而无水氢氟酸（AHF）为液态氟化氢，其酸性极强，是氟化工产业链的关键中间产品，为大多数氟化物最普遍和最基本的原料，可用于制备下游氟烷烃、氟化盐、含氟精细化学品、含氟聚合物等。工业中的AHF由浓硫酸与酸级萤石精粉（氟化钙纯度高于97%）反应制得，其具有强腐蚀性、毒性、易对人体及环境造成危害等特点，属于危化品。从行业格局上看，我国氢氟酸上下游主要配套在萤石资源丰富的区域内，以华东为主，产能“小而散”，生产存在污染严重、产能分散且利用率低、行业集中度低等问题。近年来国家各部委和部门出台了一系列条例和准则来规范行业发展，氢氟酸的生产、贮藏、运输等环节均受到国家严格管控与限制，氢氟酸装置开工条件及产能投放等均受到制约。据巨化股份公司公告称，目前公司的氢氟酸产能自给率可达40%，且具备较佳的抗原料价格波动能力，在环保及政策趋严、原料端供给收缩的背景下仍能维持正常且高效的生产运作。

根据纯度及应用领域的不同，氢氟酸分为工业级氢氟酸和电子级氢氟酸两种。工业级氢氟酸的生产过程中含氟渣料污染、有害于环境，行业准入门槛高且生产要求严格，近年来部分落后的工业级氢氟酸产能陆续淘汰出清；电子级氢氟酸则主要应用于集成电路（IC）和超大规模集成电路（VLSI）芯片中作为蚀刻剂和清洗剂用，按纯度可划分为5个级别。与传统工业级氢氟酸行业受限情况不同，近年来电子级氢氟酸行业发展受国家政策允许与鼓励，逆势而上、不断加码产能。工业级氢氟酸经精馏、超纯水吸收后纯化，并经亚沸蒸馏、减压蒸馏、0.2μm以下超滤等工序后，可制得高纯且超净的电子级氢氟酸。目前，65%的工业级氢氟酸用于下游氟烷烃、47%的电子级氢氟酸用于集成电路。

国内氟化氢行业发展将更多重心转向高纯度氢氟酸上。全球高纯度氢氟酸的生产技术和供给主要被Stella、大金、森田化学等日企所掌握，由于行业壁垒高，技术工艺难以突破，我国电子级氢氟酸行业起步较晚。近年来，国内氟化氢行业发展也将更多重心转向高纯度氢氟酸上。2015年前我国氢氟酸产能基本保持在220万吨左右，随“供给侧改革”低端产能陆续淘汰出清，2017年我国氢氟酸产能约减少至190万吨。据百川盈孚统计，目前我国氢氟酸产能约239.20万吨；据化工新材料网统计，2019年国内电子级氢氟酸产能约26万吨，占氢氟酸产能总体量的约10.9%。整体来看，我国氢氟酸整体处于净出口状态，出口量占国内产量的20%~25%左右，而进出口产品仍存在显著的结构化差异：我国进口产品主要为高端半导体级别，出口产品则偏低端。

表：电子级氢氟酸按纯度划分为5个级别

资料来源：锐观咨询整理

图：工业级氢氟酸由酸级萤石精粉及硫酸制备而得

图：电子级氢氟酸制备可由工业级氢氟酸纯化而得

表：各厂商陆续加码电子级氢氟酸产能

资料来源：锐观咨询整理

国内进口集成电路替代空间依然较大，“日韩制裁”事件亦为国内电子级氢氟酸厂商打入韩国市场提供了前所未有的窗口性机会。我国作为庞大的电子、通信、汽车、工业自动化等终端消费市场，对集成电路的需求量非常大，集成电路整体产业呈稳健增长的趋势，而本土集成电路产业规模依然较小。随着世界半导体制造业向中国大陆的逐步转移，中国半导体行业将快速增长，下游需求以集成电路、太阳能光伏、液晶显示屏等领域为主，推动电子级氢氟酸行业快速发展。国内进口集成电路替代空间较大，我们看好本土集成电路市场内生增长前景广阔。