国三商用车淘汰量目标相关政策及各地国三商用车淘汰补贴梳理

北京老旧车型基数大，提供可观销量弹性。截至 2019 年底北京市机动车保有量约 636.5 万辆，在全国各城市中排名第一，其中乘用车 590.8 万辆，国Ⅲ标准乘用车和商用车保有量 23.3 万辆。1）假设国Ⅲ标准机动车中乘用车占比 90%，约 21.0 万辆；2）假设 2020 年约有 90%车辆完成新车置换，约 18.9 万辆。以 2019 年全国 2144万辆乘用车为基数，则北京老旧车型置换对全国乘用车销量弹性为 0.9%。

国三乘用车需求重置，老旧车型补贴有望全国跟进。2008 年北京推行国三排放标准，2013 年 7 月全国 19 个地区推行国三排放标准，2014 年扩大到全国。我们根据2013 年以前生产的车型均符合国三标准，根据商务部统计，2012 年底国内乘用车保有量 1.1 亿辆，假设年均淘汰 12%，到 2020 年国三标准车型保有量约为 3920 万辆，未来老旧汽车提前报废更新将触发置换需求大幅增长。

商用车：重点地区提出了国三车型淘汰的具体目标。根据 2018 年 6 月国务院印发的《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，2020 年底前，京津冀及周边地区、汾渭平原淘汰国三及以下排放标准营运中型和重型柴油货车 100 万辆以上，首次提出了国三商用车淘汰的具体目标，此后河南、河北等地也相继出台了国三商用车淘汰数量的指引性政策。根据第一商用车网数据，截至 2019 年底，重点区域国三及以下排放标准中重型柴油货车实际完成淘汰量 56 万辆，距离 2020 年底前 100 万辆的目标仍有较大差距，2020 年国三车型淘汰对中重卡销量仍是重要支撑。

表：国三商用车淘汰量目标相关政策梳理

资料来源：锐观咨询整理

奖励与惩罚政策相结合，国三商用车淘汰有望提速。1）奖励性政策：多个省市对淘汰国三商用车给予补贴资金支持，补贴金额采用阶梯式标准，且大多数省市的补贴将于 2021 年退出。2）惩罚性政策：多个地区推出了国三商用车限行措施，运营环境变差、持有成本提升将加快国三商用车的淘汰进程。

表：各地国三商用车淘汰补贴

资料来源：锐观咨询整理

表： 国三商用车限行政策

资料来源：锐观咨询整理