2020人工智能行业市场发展趋势分析，智能驾驶迎来重要机遇市场前景可期

人工智能领域，我们看好应用程度较深、具备产业催化条件的智能驾驶和计算机视觉两大领域。1）智能驾驶领域：需求端，L2、L3升级带来需求的释放，相关产业链重点环节迎来机遇，同时政策助推车联网加速发展，5G商用后车联网应用有望明显提速，也为智能驾驶的发展提供重要支持。供给端，重点关注高精度地图、智能驾驶舱等领域具备卡位优势的领军企业，以及能够与科技巨头达成深度合作的企业。2）计算机视觉领域：需求端，安防等重点领域仍有较大空间（从与发达国家相比的渗透率、视频监控产业产值变化、雪亮工程、AI技术打开安防产业空间等因素来看），同时其他细分领域的渗透也不断加深。供给端，行业内集中度较高，重点看好长期深耕行业的领军企业的优势。

1、智能驾驶：产业升级+车联网普及带动需求释放，关注重点细分领域

1.需求分析：智能驾驶升级+车联网普及大势所趋，高精度地图、智能驾驶舱景气度较高政策导向+车企推动下产业趋势确定，智能驾驶升级是大势所趋。1）政策导向：明确进度，《车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划》等政策指出，2020年L2新车渗透率30%，L3级新车开始进入；2025年L2新车渗透率50%左右，L3渗透率25%。

2）车企推动：L2已开始面世，L3级车企计划表明确。L2级：根据高工智能产业研究院（GGAI）监测数据显示，2018年乘用车新车L2搭载率约5%，后续有望快速提升。L3级：戴姆勒、宝马等各大车企以及国内知名汽车品牌宣布将在2020年左右量产搭载Level3级自动驾驶功能的车型。

参照发展历史，产业有自发动力推进智能驾驶升级。一方面，参照《车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划》中提出的30%的渗透率的目标，还有较大提升空间。另一方面，从产业发展进程的角度看，2016年我国L1、L2级自动驾驶渗透率为3%，到2018年合计已经近20%，也显示了产业有自发的动力去提升汽车智能化水平。

在智能驾驶升级大趋势下，我们认为高精度地图、智能驾驶舱这两个领域将主要受益于智能驾驶升级机遇。

2、高精度地图：L3智能驾驶必需，2021年后需求有望快速释放

L3级智能驾驶下对精度要求更高，高精度地图将首次实现量产。L3级智能驾驶由于要在特定环境下实现无人驾驶，对车辆的感知能力及对地理信息的要求越来越高。在地理信息层面，普通的2-5米左右精度的ADAS级地图已经远远不能够满足要求，精度在0.5-1米的高精度地图将逐渐普及。

根据我们上篇专题报告的测算，高精度地图21年后需求快速增长，21-30年复合增速有望达到33.54%。

表：2021-2030年国内高精度地图市场规模测算

资料来源：公开资料整理

（2）智能驾驶舱：成本已非普及障碍，智能驾驶大趋势逐步打开广阔市场市场增速有望达到40%，软件价值量占比或将不断提升。1）2015年国内智能驾驶舱市场规模为24亿元，2018年为175亿元，到2020年有望达到347亿元，18-20年复合增速为40.81%。2）根据麦肯锡等机构的数据，目前软件占汽车电子的比例一般为25%左右，再加上整体解决方案以及根据车厂做的定制化开发，我们认为软件在智能驾驶舱的价值量占比有望达到30%，18年的市场规模在50亿左右。由于软件定义汽车、软件商联合车厂进行定制化开发等趋势，未来软件在智能驾驶舱中的价值量占比有不断提升的趋势。

图表：2015-2020年国内智能驾驶舱市场规模

2、车联网：政策催化、5G商用等多重利好，产业有望加速推进

产业目标明确：到2020年车联网用户渗透率达到30%以上。2018年12月25日，工业和信息化部印发了《车联网(智能网联汽车)产业发展行动计划》中，提出到2020年，车联网用户渗透率达到30%以上，联网车载信息服务终端的新车装配率达到60%以上、实现LTE-V2X在部分高速公路和城市主要道路的覆盖等。2019年12月，《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿）提出，到2025年，新能源汽车新车销量占比达到25%左右，智能网联汽车新车销售量占比达到30%。

表：《车联网(智能网联汽车)产业发展行动计划》政策要点

资料来源：公开资料整理

车联网将带动整个智能驾驶领域的发展。随着智能驾驶发展的不断深入，车联网逐步成为必要条件。如果没有车联网技术支持，自动驾驶难以向更高层次发展，因此从L2级智能驾驶开始，车联网地位愈发重要。

资料来源：锐观咨询整理

政策目标下，18-21年车联网行业增速有望达到33.26%。根据新华网、赛迪顾问的数据，2016年国内车联网市场规模366.4亿元，2018年为166亿元，到2021年有望达到428亿元，18-21年复合增速有望达到33.26%。

3、关注细分领域的核心企业同时科技巨头给行业格局带来改变

（1）高精度地图领域：主要从更新能力、云端等资源及定位、车企磨合等能力去分析对于国内图商，目前真正能够打造较完整的高精度地图产品的仅有百度、高德和四维图新三家公司。1）地图本身精度等差异不大。对于地图本身，三家图商都有较深厚的数据积累，目前也均将在一两年之内基本完成对国内高速公路及城市快速路等采集，预计在精度方面也将都达到高精度地图要求的水平。

2）更新能力四维图新可能处于领先地位。对于更新能力，三家公司均具有较大规模的采集队伍，四维图新还预计将采用滴滴数据回传等方式实时获取交通数据。目前四维图新宣称将实现实时的数据更新，其余两家公司由于信息披露口径原因，尚未明确表示数据更新的频率。

3）云端处理能力、资源差别不大。对于云端等资源及定位等能力，三家公司均表示有厘米级的高精度定位能力，同时三家公司均背靠大型互联网公司或有相关合作，云端数据处理能力差异不大。

表：三大图商在高精度地图的采集能力和已有布局已处于领先地位

资料来源：公开资料整理