2020云计算行业市场发展趋势分析，传统软件厂商加速转型SaaS服务

云计算为世界带来了巨大的改变，是全球计算机产业未来持续快速发展的重要基础。全球主要的IT巨头都非常重视云计算产业的发展，未来几年，云计算在社会生活方面的影响将不断提升，一些新的投资机会也将不断涌现。

从理论上讲，云计算是一种通过网络统一组织和灵活调用各种ICT信息资源，以实现大规模计算的信息处理方式，云计算将原本分散的ICT资源集中起来共享使用，让IT资源逐渐成为水电煤一样的公共基础设施，形成规模效应后降低IT的使用成本。云计算作为产业数字化转型、智能化升级的技术基础，受到了全球各国的重视。

图：全球云计算产业发展梳理

资料来源：公开资料整理

1、全球云计算产业快速发展

2019年，云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术将加速渗透经济和社会生活各个领域，数字化转型成为全社会的共识。

国外知名华尔街投行Gartner指出，随着全社会的数字化转型，云计算渗透率将大幅提升，2019年云计算的市场渗透率将首次突破10%，达到11.3%，到2021年全球云计算的市场渗透率将达到15.3%。

根据中国信通院发布的《云计算发展白皮书(2019)》：2018年我国云计算整体市场规模达962.8亿元，增速为39.2%。预计未来几年复合增速在30%左右，到2022年我国云计算整体市场规模将超过2900亿元。

2、云计算各细分领域全球展望

云计算产业链有多个细分领域，我们建议未来主要关注：服务器、IaaS、PaaS、SaaS等细分领域。

服务器市场有望在2020年迎来拐点

服务器主要由CPU、存储器等元器件组成，为下游的应用提供数据的分析、处理、存储和管理等功能，是实现云服务的硬件基础。

图：服务器产业链

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服务器市场中X86服务器占据了90%以上的份额，根据IDC，国元证券研究中心的数据，2019年上半年中国市场X86服务器出货量同比出现下滑。我们认为未来服务器出货量有望迎来拐点，主要是因为在5G逐步商用化的背景下，未来数据传输效率与数据量将同步上升，因此所需要的数据处理能力、存储空间也将越来越大。观察主要IaaS服务厂商的财务数据，可以发现2019Q3资本开支同比增速实现由负转正，需求端有望在2020年出现回暖。

浪潮信息是国内主要的服务器提供商之一，服务器业务占公司主营业务收入的90%以上，公司未来的成长性与服务器未来需求变化息息相关。依托公司不断创新的商业模式，未来在国内市场的占有率有望进一步提升，此外已经在全球120多个国家和地区有业务布局，在美国、欧洲、韩国、日本等区域市场增长十分迅速，未来持续成长可期。

3、国内IaaS市场仍将快速成长

根据中国信息通信研究院的数据，2018年全球IaaS市场规模达到了325亿美元，增速为28.46%，预计未来几年市场增长率将超过26%，到2022年市场份额将增长到815亿美元。2018年，我国IaaS市场规模达到270亿元，同比增长81.8%；PaaS市场规模为22亿元，同比增长87.9%；SaaS市场规模145亿元，同比增长38.9%。我国IaaS市场份额方面，阿里云、腾讯云、天翼云占据公有云IaaS市场份额前三。

4、全球SaaS市场稳健增长

根据中国信息通信研究院的数据，2018年全球SaaS市场规模达到871亿美元，增速为21.14%，预计2022年增速将降低至13%左右。其中，CRM、ERP、办公套件仍然是主要的SaaS服务类型，占据了3/4的市场份额，商务智能应用、项目组合管理等服务增速较快，但整体规模较小，预计未来几年SaaS服务的市场格局变化不大。

根据中国信息通信研究院的数据，2018年全球PaaS市场规模达167亿美元，增速为22.79%，预计未来几年复合增长率将保持在20%以上。其中数据库管理系统虽然市场占有率比较低，但是随着大数据应用的发展，用户需求明显增加，预计未来几年将保持高速增长，年复合增长率将超过30%，到2022年市场规模将达到126亿美元。

5、中国云计算市场未来发展空间广阔

2019年5月5日，国家网信办在第二届数字中国建设峰会上发布的报告显示，我国信息化整体发展水平持续提升，数字经济发展迅速，2018年数字经济的规模达到了31.3万亿，占GDP的比重达到了34.8%。据中国信通院测算，2020年中国数字经济规模将超过32万亿元，占GDP比重35%，到2030年，数字经济占GDP比重将超过50%，全面步入数字经济时代。

目前我国已成为仅次于美国的世界第二大经济体，但是和发达国家相比，我国云计算产业发展程度与水平还存在较大差距。根据2019年国务院发展研究中心发布的《中国云计算产业发展白皮书》，2018年中国云计算市场规模仅相当于美国云计算市场的8%，与同期中国GDP已达到美国GDP的66%的现状差别显著。

麦肯锡的数据显示，2018年，美国企业上云率已经达到85%以上，欧盟企业上云率也在70%左右，而根据中国电子学会等组织和机构的不完全统计，2018年，中国各行业企业上云率只有40%左右，在数字经济核心基础设施建设方面还有较长的路要走。

未来伴随着我国政府与企业在业务创新、流程重构、管理变革等方面不断加大力度，以及数字化、网络化、智能化转型需求的提升，政府与大型企业的上云步伐将进一步加快，根据《中国云计算产业发展白皮书》，预计到2023年我国政府与大型企业上云率将超过60%。

6、国内SaaS业务处于快速发展通道

传统软件的销售采取许可证模式，客户一次性向软件厂商支付相关费用，后续可能会支付少量的运维服务费。SaaS模式下，软件厂商可以将应用软件统一部署，客户通过互联网方式按需订阅所需软件服务。站在全球角度来看，欧美软件厂商在SaaS服务方面领先于国内企业，以欧美企业为标杆，国内传统软件厂商积极推进云化转型从云化进展来看，国内SaaS市场中ERP等厂商以及专用型软件厂商正在积极推进云化转型，其他管理软件云化进程相对较慢。

表：企业级管理软件云化进展

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7、通用型SaaS厂商积极云转型

通用性SaaS服务提供商为各行业的客户提供通用的企业管理服务，主要包括ERP、CRM、协同OA等。

通用型国元证券研究中心SaaS公司中可以重点关注用友网络和金蝶国际。用友网络2017年起相继发布U8Cloud、NCCloud、Yonsuite等云ERP产品，开启3.0时代。目前用友的云

服务业务保持了良好的增长势头，有望助力公司实现战略转型。专业型厂商依托海量客户，升级商业模式

专业型SaaS服务提供商为特定行业客户提供专业化的软件服务，通常行业集中度与市场渗透率较高，具有代表性的行业龙头厂商如：建筑行业的广联达、酒店餐饮零售行业的石基信息等。

广联达是国内领先的数字建筑平台服务商，立足建筑产业，围绕工程项目全生命周期，为客户提供信息化/数字化软硬件产品、应用解决方案及相关服务。公司专注于建筑信息化行业超二十年，业务领域已由工程项目全生命周期的招投标阶段拓展至设阶段和施工阶段。公司在全球一百多个国家和地区拥有海量客户，累计为二十余万家企业和百余万产品使用者提供专业化服务。公司积极扩展业务领域、不断完善和升级产品及服务，目前拥有工程计价、工程算量和工程信息三条产品线。从2015年成功发版云计价产品开始，公司逐步推动云转型，收费由License模式升级为订阅模式，同时不断推出各类增值服务，不断提升ARPU，引领国内软件行业发展趋势。

石基信息成立于1998年，从成立之初的酒店信息管理系统集成商发展成为横跨酒店、餐饮、零售等消费行业的龙头软件厂商，目前在国内星级酒店信息管理系统市场与大型零售业信息管理系统市场中市场占有率约为60%-70%。公司正在积极推进云化转型，新一代的云POS产品已经获得数家国际酒店集团认证成为其下一代云餐饮管理系统。同时，正不断完善新一代云PMS产品，有望在未来打开国际市场，参与全球市场竞争。