2019年陕西次高端白酒市场占有率，未来白酒市场规模分析

陕西18年次高端收入7.5亿元，占比5%，未来5年次高端收入CAGR约22%。我们估算陕西白酒规模约150亿元，为西北五省中最大，其中新疆70亿元、甘肃70亿元、青海40亿元、宁夏35-40亿元，陕西为西北白酒最繁荣省份，且老四大名酒的西凤酒也产于陕西。当地盛行凤香型白酒，口感介于浓香、清香之间。陕西地产酒主要在100-300元形成集群，但整体向上布局少，次高端较少导致中端酒与高端酒之间断层。据酒业家数据，陕西300元以上价位产品收入占比在15%-20%之间，由于全国高端酒份额近20%，是次高端7.5%左右份额的近3倍，我们认为陕西次高端占比不会超过10%，由于陕西人均可支配收入较低，我们假设陕西次高端占比5%，对应次高端规模约7.5亿元。我们预计2023年陕西白酒规模将达203亿元，对应2019-2023年CAGR为6.2%；同时，由于陕西经济较为落后，消费升级滞后，预计次高端占比每年仅提升1个PCT，2023年将提升至10%，对应次高端规模达20.26亿元，2019-2023年复合增速为21.99%。

1、陕西地产酒呈一超多弱格局

陕西地产酒呈一超多弱格局，且主要布局100-300元价格带，面对省外品牌处于守势。陕西拥有酒类生产许可证的厂家达70多个，品牌数量数百个，且重包装轻质量。陕酒仅西凤具备全省号召力，18年销售额50.14亿元，其他白酒规模极小，且许多品牌陕西本地人也没有认知。据酒业家数据，陕西第二大酒企为渭南市白水县的杜康酒，规模7-8亿元，与西凤酒差距大；第三为安康市泸康酒业（泸州老窖于上世纪60年代援建），规模2亿元左右；第四为汉中城固酒业，规模1.8亿元左右；第五为榆林市芦河酒业，仅6千万元，可见陕西白酒企业仅西凤上量，其余企业均较弱。陕西地产酒较弱主要系：1）政策帮扶少，地方政府无酒业振兴政策；2）无产区概念，无产业集群能力；3）内耗严重，在100-300元开发产品数量庞大，形成密集踩踏，仅西凤三大单品规模较大（华山论剑8亿元、国花瓷5亿元、玖藏1.7亿元）。

2、陕西省次高端白酒市场竞争分析

省外品牌加剧陕西白酒市场竞争，其中茅台、牛栏山在规模超4亿元；五粮液、老窖、洋河、郎酒、习酒均破亿；青青稞酒将营销中心迁至西安，战略单品小黑青稞加入陕西低端酒玻汾、西凤375、牛二三强争霸。我们以光瓶酒看省外品牌对陕酒的冲击，牛二规模达4亿元，而西凤375同样为4亿元，可见地产品牌即使是西凤旗下大单品，面对省外品牌也有压力，陕酒整体面对省外品牌处于守势。

陕西地产酒一超多弱，仅西凤本省品牌力高，多数品牌本土知名度小

地产酒次高端布局薄弱，仅西凤依托省内强品牌力占据一定份额。据酒业家，陕西地产酒竞争重心多在300元以下，仅西凤酒通过红西凤（6000万元）、旗帜西凤（4000万元）两大次高端单品，占据陕西次高端收入11.9%。省外品牌在陕西次高端市场较强势，其中剑南春一家独大，次高端收入达3.5亿元，市占率38.89%；水井坊收入过亿，市占率在11.11%以上；郎酒、舍得均为0.8亿元，市占率均为8.89%。