生鲜行业市场现状分析，上游农户较为分散中游物流损耗高

在生鲜整个产业链上，国内以“农户-各级批发商-农贸市场-消费者”为主的供需模式。从上游来看，由于我国的农业生产者约有 2 亿多人，而经营 10 亩以下的农户占比在 90%左右，导致上游的农户多以个人生产为主，具有分散性强、集中度低等特征，由于上游分散性强的因素，为了满足农产品在不同区域和不同季节时的供应，国内主要以多级批发市场的生鲜流通体系为主，由分散的农户生产商品后，通过大量经纪人收购，运输至产地批发市场，随后由销地批发市场、二级批发商等分销至零售端农贸市场、超市等，最终到达终端消费者。由于供应链冗长，农产品经过每层环节的储存、运输、装卸后损耗较大，叠加运输成本、人工成本等，层层加价，使得产销两地产品差价较大，据智研咨询数据显示，生鲜产品从农民至消费者手上加价率在40-50%之间，源头直采可以跳过中间的加价环节确保低采购价格，而当前生鲜零售终端毛利率普遍较低，这也导致生鲜终端销售的盈利能力偏弱。目前国内生鲜供应链仍以冗长、高损耗的多级分销模式为主，整合能力强的超市在源头直采占比偏低。

资料来源：锐观咨询整理

从中游的物流角度来看，生鲜农产品的物流主要有常温链物流、冷藏链物流、保鲜链物流三种形式，据网络公开数据显示，发达国家果蔬损耗率一般在 5%以下。以美国为例，其生鲜产品在整个物流过程中处于全冷链运输状态，物流环节的损耗率仅有 1-2%。我国生鲜农产品主要还是以常温链物流为主，冷链物流起步晚，80%的生鲜产品是常温保存、流通、初加工，就算是冷链运输也是仅采用传统的冰块保鲜方法。果蔬、肉禽、水产品冷链流通率分别为 5%、15%、23%；冷藏运输率分别为 15%、30%、40%，我国常温链流通蔬果损耗率为是发达国家的 4-6 倍。

从下游的终端销售来看，我国超市生鲜的占比仅为 22%，远低于美德日超过 70%的超市生鲜的占比，未来随着超市生鲜销售占比进一步提升，将带动生鲜大规模采购，有助于其跨越多层中间批发环节，更大比例的向基地或源头农户采购，减少中间环节有利于提升生鲜经营者的盈利能力。

综上，我国生鲜产业链上比较突出的问题在于上游种植户及其分散、地域广阔导致各地消费习惯不同带来的统一采购的成本高、各级生鲜代理层级多导致从田间到餐桌加价过多等痛点，我们认为在此情况下，具有布局网点多、有从农户直采的企业盈利能力更强；在物流损耗方面，我国和其他发达国家相比损耗率过高，其中虽然有冷链运输不完善的因素，另外由于发达国家超市渠道生鲜占比较高，发达国家超市的信息化管理，和我国菜市场为主的管理，也是损耗率较高的主要因素，国内具有科学信息化管理生鲜超市的损耗率远低于平均数，因此，我们认为具有一定冷链运输能力、SKU 丰富能够加强引流的综合大型商超在成本端更具优势。